昨晚，鋰電池龍頭寧德時代披露了半年報，上半年實現歸母凈利潤81.68億元，同比增82.17%。但今天早盤，寧德時代高開低走，至收盤大跌5.91%。
上調目標價至720元
雖說股價是跌了，但亮眼的中報，還是給了市場不少底氣。今天發布表示，寧德時代1H22出貨高增長，海外業務持續放量。提價逐步落地，盈利進入上行修復通道。全球化產能布局加速，新技術逐步量產，中期龍頭地位穩固。看好寧德時代2H22提價進一步落地疊加部分中上游環節價格回落驅動盈利持續改善，上調2022/2023年10%/9%至265.1/414.7億元，同時上調目標價10.8%至720元，當前股價/目標價對應2023年32.8x/42.4xP/E，有29.3%上行空間，維持跑贏行業評級。
此外，也給予寧德時代買入評級。評級理由主要包括：1)業績大幅好轉，鋰電王者強勢歸來；2)盈利拐點確認，後續量利齊升確定性高；3)堅定全球化步伐，引領產業鏈革新。
股多數業績高增長
從近來披露的中報來看，電池板塊業績表現亮眼，業績大增316%，業績大增230%等等。截至8月24日收盤，申萬二級電池行業已有25隻個股披露了半年報，其中19股業績同比增長，占比76%，9股業績翻倍。
電池級碳酸鋰價格再起
據上海鋼聯8月24日發布的數據顯示，今日鋰電材料報價普漲，電解鈷漲6000-10000元/噸；碳酸鈷漲1000元/噸；鈷中間品漲6500元/噸；四氧化三鈷、氧化鈷漲5000元/噸；電池級碳酸鋰漲3500元/噸，均價報49.1萬元/噸。
2021年下半年以來，碳酸鋰價格快速上行，在今年2月突破50萬元/噸，創下歷史新高。受供給增加等因素影響，3月後碳酸鋰價格滑坡，一度跌至46萬元/噸。6月以來，價格重拾緩慢漲勢。
機構看好鋰價上漲
認為，近日鋰鹽產量縮減，下游即將進入採購備貨期。預計本周供應端的擾動仍存，需求預期也將維持高位，鋰鹽價格仍有上漲空間。
認為，步入三、四季度，青海鹽湖受天氣影響產量下降，下游廠商均有趕工意願，需求或持續釋放，鋰鹽供需結構或進一步緊張，鋰鹽價格有望維持上漲態勢，不排除在未來旺季備貨期間出現鋰鹽價格再創新高局面。
不過，全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹8月22日發文稱，隨著美聯儲加息效果體現，鋰價大致會在47萬元/噸至50萬元/噸之間，突破50萬元/噸的機率不大。崔東樹認為，目前高昂的碳酸鋰價格並不能反映真正的供求關係。大多數供需雙方執行的是長協價，以高昂的現貨價格進行成交的只是很少一部分。鋰礦供給的實際放量存在錯配現象，導致部分時段供不應求，推漲了鋰價。
（文章來源：東方財富研究中心）