【導語】28日收盤之後，中國軟體發布了2019年中報，數據顯示，中國軟體上半年凈虧損2.09億元。這一數據遠遜於絕大部分A股上市公司，然而中國軟體昨天卻逆勢漲停！背後的原因到底是什麼？
中國軟體周三公布中報顯示，2019年中報營收20.65億元，同比增長34.91%，歸母凈利潤-2.09億元，同比減虧6.85%，扣非歸母凈利潤-2.16億元，同比減虧9.44%。
表象上來看，中國軟體的中報並不算驚艷。那為何股價還逆勢漲停，並且創出了歷史新高呢？
股價漲停的原因主要是公司自主可控、集成業務增長超出市場預期。中標軟體、天津麒麟兩家作業系統公司收入和利潤同比爆髮式增長，中標軟體營收同比增長340.87%達到0.79億元，天津麒麟營收同比增長153.01%達到0.38億元。自主可控是我國網絡空間發展的必由之路，長遠來看，國產替代空間巨大。值得注意的是，8月26日下午主持召開中央財經委員會第五次會議上，中央重提「自主可控」，繼續堅定自主可控行業發展決心。政策的扶持疊加行業景氣度的不斷提升，這正是中國軟體走牛的根本原因。
短期來看，如果中國軟體繼續走強，信息安全以及自主可控板塊可能再度受到資金關注，建議關注以下三個方向：
自主可控：中國長城、中科曙光；
信息安全：啟明星辰、綠盟科技、深信服；
國產替代：用友網絡、長亮科技。
結合盤面來看，市場風格仍然是偏向於中小創。主板全天受到保險、地產、銀行等板塊拖累表現相對較弱，上證50指數基本吞噬了本周前兩個交易日的反彈成果，再度考驗下方2850點一帶支撐。
得益於軟體等科技股的強勢表現，中小創表現略顯強勢，但盤中數次拉升均以回落告終，市場做多信心仍然不足，擔憂主要來自兩方面：
中美新一輪關稅將在9月1日開徵；
儘管市場對於關稅的利空已經提前反應，但在靴子沒有完全落地之前，仍然不敢貿然行動，以防摩擦突然升級。後續關注中美雙方團隊是否會開啟新一輪對話，如果對話開啟，將對資本市場情緒是一個巨大的提振。
關鍵美債收益率倒掛，美股調整壓力較大；
短期美債與長期美債收益率仍然是倒掛狀態，意味著美國經濟衰退的臨近。這是美股近期表現疲軟的另一重要原因。美股持續承壓，也會進一步壓制Ａ股的反彈空間。
９月１日是個非常重要的觀測窗口，在利空沒有落地之前，指數仍然難以打開新的反彈空間。
操作上，繼續維持５成左右倉位，等待靴子落地之後再做配置。