作者：王莉
出品：全球財說
3月最後一天，郵儲銀行召開2022年業績發布會。
截至2022年末，郵儲銀行資產總額突破14萬億元，較上年末增長11.75%；負債總額13.24萬億元，較上年末增長12.29%；歸屬於銀行股東的凈利潤852.24億元，同比增長11.89%；不良貸款率0.84%，撥備覆蓋率385.51%。
業績發布會的兩天前，該行剛剛公布定增完成公告，中移動以溢價42.8%全額認購的方式入股，成為郵儲銀行內資股第二大股東。
且不論中移動溢價認購是否吃虧，至少郵儲銀行核心資本吃緊情況得到極大緩解。郵儲銀行行長劉建軍在郵儲銀行2022年業績發布會上表示資金募集到位以後，能夠提升該行一級資本充足率0.62個百分點，對於郵儲銀行未來三年的資本壓力有很大緩解。
成本收入比超標且繼續增長
根據郵儲銀行年報，2022年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.36%、11.29%和13.82%，其中核心一級資本充足率近三年來持續下降，消耗較快。
此次的定增對資本補充作用較大，根據公告，此次A股非公開發行的發行價格為6.64元/股，發行股份數量為6,777,108,433股，本次非公開發行募集資金約450億元，由中國移動以現金方式全額認購。扣除與本次非公開發行直接相關的發行費用後，此次募集資金將全部用於補充郵儲銀行核心一級資本。
完成發行後，中國移動持有郵儲銀行總股本的6.83%，成為郵儲銀行內資股第二大股東。根據中國證監會、中國銀保監會及上交所的相關規定，中國移動集團所認購的本次非公開發行的股份自取得股權之日起5年內不得轉讓。
劉建軍表示，這次雙方以資本為紐帶的深度戰略合作，是雙方攜手落實國家戰略，提升金融服務實體經濟質效，確保國有資產保值、增值以及協同創新廣大客戶等多個方面都具有重要的意義。
「我們已經列出了中國移動和郵儲銀行的戰略合作計劃表，項目背景、工作任務列舉得很清楚。其中很多項目正在推進過程中。」劉建軍在發布會上透露。
中國移動此次溢價參與定增，除了戰略協同，應當也看好郵儲銀行業績發展，不過當前郵儲銀行業績經營中仍有很多地方需要完善。
當前該行主營業務收入增長略顯乏力，經營效率仍偏低。雖然2022年該行凈利潤實現了兩位數增長，但營業收入只有個位數增長，該行營業收入3349.56億元，同比增長5.08%。營收增幅主要是非息收入增長拉動，利息凈收入增長微弱。
報告期，該行實現利息收入4742.40億元，同比增加226.73億元，增長5.02%，而利息支出2006.47億元，同比增加184.62億元，增長10.13%，增幅高於利息收入增幅，導致利息凈收入僅微增1.56%。
手續費及佣金凈收入增長明顯，報告期內實現284.34億元，同比增長29.20%。在手續費及佣金收入構成中，除了銀行卡業務和結算清算收入下降外，其餘均增長，在手續費及佣金收入中占比最高的是代理業務收入，同比增長34.64%，根據該行解釋，代理業務收入高主要是代理保險等業務收入實現快速增長。
據了解，無論是在郵儲銀行各支行還是郵政代理網點，代理保險獎勵激勵較高，在推動代理保險收入增長的同時，也給銀行帶來負面聲譽風險，日常對該行違規代理保險行為報道較多，其中又以「存款變保險」的違規投訴和報道偏多。此外，雖然該行手續費及佣金凈收入增幅較大，但在收入中占比仍偏低，不到10%。
圖片來源：郵儲銀行2022年年報
營業收入只有個位數增長，是如何實現利潤兩位數增長？答案在信用減值損失上。2022年該行營業支出增長不高，不過其中業務及管理費並未下降，反而同比增長9.36%，拉低營業支出增幅的主力則是信用減值損失，同比下降24.25%。
還有一個經營指標值得重視，該行成本收入比指標常年高於標準線，水平很高，且在2022年甚至創了近年來的新高，達61.41%。商業銀行成本收入比是衡量銀行盈利能力的重要指標，是銀行經營效率的直接體現。該指標反映了銀行每一單位的收入需要支出的成本，成本收入比越低，銀行單位收入的成本支出越低，表明銀行獲取收入的能力越強。說明郵儲銀行經營效率有待提升。
房地產不良率攀升
資產質量方面，該行不良率不高，報告期內不良貸款率為0.84%，撥備覆蓋率也較高，為385.51%。
不過其不良表現為「雙升」，不良率較上年末上升0.02個百分點，不良貸款餘額607.36億元，較上年末增加80.51億元。撥備率也在下降，較上年末下降33.1個百分點，撥備消耗較大。根據財報，該行去年呆帳核銷本息167.79億元。
貸款五級分類方面，除了損失類貸款微降，關注類、次級類、可疑類貸款均上升，且關注類貸款遷徙率也在上升，意味著該行資產質量風險仍不容小覷。
逾期貸款表現也顯示出資產質量風險。該行逾期貸款同比增長18.82%，且各期限貸款逾期均增長，其中尤屬新增逾期增幅最大，其逾期1天至90天貸款同比大增37.95%。
圖片來源：郵儲銀行2022年年報
貸款集中度仍有偏高問題。年報數據顯示，2022年，郵儲銀行最大單一客戶貸款比例有所下降，但依然超10%的標準，為16.5%。貸款行業中的第一大貸款行業為交通運輸、倉儲和郵政業，2022年末在公司貸款中占比達29.24%，較2021年同期31.33%的占比有所下滑。在其十大單一借款人中，有8個坐席就屬於交通運輸、倉儲和郵政業，其中借款人A為第一大借款人，其貸款金額占資本凈額的16.5%。據了解，該借款人A為中國國家鐵路集團有限公司。
值得注意的是，該行房地產業貸款不良率大幅上升，從2021年的0.02%上升至2022年的1.45%。房地產業貸款在該行貸款行業中位居第五位。
此外，該行還有個其他商業銀行沒有的、特殊的費用科目每年都較受關注，那就是儲蓄代理費，這筆費用主要是支付給郵政代理網點，報告期內，儲蓄代理費及其他1022.48億元，同比增加130.66億元，增長14.65%，主要是由於郵政代理網點吸收個人客戶存款規模增加，無論是餘額還是增幅，自家員工費用都比不上儲蓄代理費，2022年，員工費用628.78億元，同比增加36.50億元，增長6.16%。
不過不可否認的是，郵儲銀行的高儲蓄增長率郵政代理網點功不可沒，該行個人存款2022年增長12.31%，其中個人存款在該行存款中占比更是高達88.73%，而公司存款占比僅在1成左右，倒是顯得很弱小。
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