愛奇藝交出了一份不太好看的業績報告，但這並沒有讓外界感到多少意外。
8月22日晚間，愛奇藝披露最新業績：2024年二季度營收74億元，同比下降5%。
當地時間22日，愛奇藝美股收跌15.58%，股價跌至2.60美元/股，總市值24.95億美元。次日開盤，愛奇藝繼續下跌，截至發稿前跌超4%。
具體來看，會員服務收入為45億元，同比下降9%，主要是由於內容板塊表現的波動。在線廣告服務收入為15億元，同比下降2%，系品牌廣告業務減少，部分被基於績效的廣告業務增長所抵消。內容發行收入6.982億元，同比增長2%。其他收入為7.839億元，同比增長16%，主要得益於人才經紀服務和第三方合作收入的增加。
愛奇藝的盈利情況也不甚理想。二季度，歸屬於愛奇藝的凈利潤為6870萬元，同比下降81%， Non-GAAP（非美國通用會計準則）歸母凈利潤約為2.5億元，同比下降58%。
「爆款」輪流轉
長視頻平台之間的市場競爭正在加劇。
不僅僅是愛奇藝業績在下滑，芒果超媒上半年凈利潤同比下降了15.45%，主要是受企業所得稅優惠政策變化的影響，但由於加大頭部內容儲備，芒果超媒經營性現金流凈額出現短期性下降波動，從去年上半年的10.46億元下降至今年上半年的-1.81億元。
在主流的長視頻平台「愛騰優芒」中，「內容為王」持續被充分驗證。對愛奇藝來說，過去兩年可以說是風光無限，2022年第一季度首次實現季度盈利，讓長期以來的長視頻盈利難題迎來拐點時刻；2023年愛奇藝實現了歷史最佳年度業績表現，全年歸屬於愛奇藝的Non-GAAP凈利潤為28億元，同比大增121%。
在這背後是愛奇藝將內容策略聚焦於增加頭部內容投入，以劇集為例，2022年，《人世間》《蒼蘭訣》等劇集出圈，帶動愛奇藝會員數量大幅增加，2023年初現象級大爆的《狂飆》更是讓愛奇藝當年一季度的總營收和會員服務營收創下歷史紀錄。
但今年以來，愛奇藝的爆款內容顯然落後同行，上半年僅有一部電視劇《追風者》熱度破萬，雖然自製劇《我的阿勒泰》激發了新疆文旅線下消費熱潮，緊急上線「對打」《慶餘年2》的《狐妖小紅娘》卻被觀眾廣泛吐槽，曾經推出過多部佳作的迷霧劇場兩部新作《不可告人》《看不見影子的少年》則反響平平。
愛奇藝爆款機制「失靈」的同時，騰訊視頻卻走出了「四連爆」，從開年大爆的《繁花》，到隨後的《與鳳行》《慶餘年2》，再到6月開播的《玫瑰的故事》，讓騰訊視頻揚眉吐氣。
根據騰訊控股近日披露的業績報告，雖然並未透露騰訊視頻具體的營收和利潤數據，但根據財報內容，騰訊視頻的付費會員收入增加和收入增長帶動了騰訊社交網絡收入和網絡廣告業務收入增長。
不僅僅是騰訊視頻，長期被認為是長視頻平台中「吊車尾」般存在的優酷今年憑藉著復仇爽劇《墨雨雲間》也爆火了一把。
蔡淑敏攝
會員收入再下滑
對長視頻平台來說，會員和廣告兩大業務是主要的營收來源，二季度，愛奇藝這兩項業務的營收均同比下降。其中，在線廣告服務在上一季度營收15億元，同比增長6%，這主要得益於效果廣告營收的增長；二季度，在線廣告服務收入為15億元，環比表現持平，但同比下降2%，主要原因是品牌廣告業務減少，部分被基於績效的廣告業務增長所抵消。
廣告營收變動受整體行業影響，芒果超媒今年上半年廣告業務營收17.21億元，同比下降3.8%，公司在財報中表示，上半年，整個廣告行業雖然呈現一定回暖態勢，但是復甦相對乏力，從廣告品類來看，品效廣告率先修復，趨勢更為明顯，品牌廣告回暖相對滯後。
但在更為關鍵的會員業務方面，愛奇藝與同行們的表現背道而馳。
今年早些時候，愛奇藝宣布不再披露會員規模和ARM（月度平均單會員收入）數據，對此公司管理層給出的理由是，這一指標只能部分展示業務的進展，過分強調這一數字可能會干擾日常工作，導致管理層過度關注短期目標，而忽視了更為重要的長期戰略。
今年一季度，愛奇藝會員服務收入為48億元，同比下降13%，當時財報里提及的原因是去年同期的高基數效應；二季度，愛奇藝會員服務收入為45億元，同比下降9%，財報給出的原因是由於內容板塊表現的波動。
而在宣布不再披露會員規模之前，2023年的四個季度內，愛奇藝的日均訂閱會員數為分別為1.29億、1.11億、1.08億、1億，在去年一季度憑藉《狂飆》達到高峰後，會員規模增速便出現下滑。
作為對比來看，根據騰訊財報，今年一季度騰訊視頻付費會員數同比增長8%至1.16 億，二季度，騰訊視頻付費會員數同比增長13% 至1.17億。芒果超媒今年上半年在以《歌手2024》《乘風2024》為代表的爆款綜藝和以《與鳳行》為代表的熱門劇集帶動下，會員業務收入24.86億元，同比增長26.8%。
愛奇藝創始人、執行長龔宇表示，「第二季度，行業內的充分競爭對長視頻發展具有積極意義，提升了長視頻相較其他娛樂方式的吸引力。我們堅信，長視頻行業實現長期發展的關鍵在於優質內容供給的持續性，以及內容質量和商業收益的雙贏，這也是愛奇藝不變的追求。」
隨著時間進入三季度，愛奇藝在暑期檔上線了多部劇集，其中《唐朝詭事錄之西行》（《唐朝詭事錄》系列第二季）成為愛奇藝第14部熱度破萬爆款劇集，財報電話會上，愛奇藝透露，《唐朝詭事錄》系列的第三季《唐朝詭事錄之長安》將進入拍攝階段，廣受用戶喜愛的《無所畏懼》《獵罪圖鑑》將相繼推出第二季，《雲襄傳》第二季也在籌備中。
綜藝方面，在馬東攜一眾「喜人」在騰訊視頻播出《喜人奇妙夜》之後，愛奇藝在近期上線了《喜劇之王單口季》對壘《脫口秀與ta的朋友們》。另外，愛奇藝近兩年的熱門綜藝《種地吧》在經歷了「換人風波」而掉粉近百萬之後，近期宣布原班人馬開始籌備第三季。
不過，經歷了上半年的低迷，目前已經播出和儲備的內容能否成為爆款還是一個未知數，如何穩定輸出優質內容，讓業績免于波動起伏，仍是愛奇藝需要解決的難題。
記者 蔡淑敏
編輯 馬傑克
責任編輯 孫霄
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