日經ETF再創新高,哪些基金成為受益者?

2024-01-16     巴倫周刊

原標題:日經ETF再創新高,哪些基金成為受益者?

A股市場中通過日經ETF參與本輪日本股市上漲行情的還包括了不少機構投資者。

在日經225指數漲破36000點,續創34年新高後,點燃了A股市場投資者的買入熱情。

繼1月15日日經ETF(513520)盤中一度觸及漲停,溢價率逼近20%後,1月16日A股日經ETF一度再次沖高,刷新歷史記錄,盤中最高漲超9%,達到1.668,根據1月15日場外1.348的基金份額凈值來看,日經ETF在16日二級市場場內的最高交易價格已經比場外份額凈值溢價高達23.7%,加之當日日經指數已經出現調整,顯然二級市場的溢價交易存在較大的不合理定價風險,這也引發了場內資金的套利交易行為,從而使得日經ETF在尾盤出現跳水,最終收跌4.27%。

圖片來源於網絡

從成交量看,今日日經ETF成交量急劇放大,全天共計成交47.79億元,創下其上市四年多來的歷史新高,而日經ETF基金本身的基金規模只有約5億元出頭。

來源:同花順

在投資者大舉搶籌日經ETF之際,日經ETF的發行基金公司—華夏基金今日早間也發布公告,提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險,這已經是華夏基金自去年5月份以來第八次發布相關溢價風險提示公告。2023年5月19、20、23日華夏基金分別3次發布溢價風險提示公告,彼時日經ETF快速上漲,一度出現17.31%的溢價,隨後於6月開始出現了連續五個月的調整,直至10月。2023年12月20日、2024年1月6、12、13、16日,華夏基金又連續5次發布溢價風險提示公告,最終日經ETF盤中巨震後大幅收跌。

日經ETF是目前A股市場上規模最大、成交最活躍的跟蹤日經225指數的ETF,由華夏基金於2019年6月發行,基金經理為趙宗庭。萬得數據顯示,2023年二季度,日經ETF的規模首次出現大幅增長,由一季度末的0.7億元,增長至4.36億元,增幅高達522%,由於流動性更好,此次日經ETF也是出現溢價率最高的跟蹤日經指數的ETF。

公開資料顯示,目前A股市場投資者投資日經的渠道主要為4隻跟蹤日經225指數的QDII型ETF基金,分別為華夏野村日經225ETF(513520)、華安三菱日聯日經225ETF(513880)、易方達日興資管日經225ETF(513000)和工銀大和日經225ETF(159866),以及1隻日本東證指數ETF—南方東證指數ETF(513800)。A股市場投資者可以在場內、場外申贖、買賣該類ETF基金,場內交易可實現T+0迴轉交易。日經225指數是日本股市最有代表性的指數,於1950年9月7日推出,該指數由東京交易所中225家最具代表性的股票組成。

據《巴倫周刊》中文版了解,A股市場中通過日經ETF參與本輪日本股市上漲行情的還包括了不少機構投資者,根據華夏野村日經225ETF上一次發布的2023中期報告顯示,截至2023年二季度末,機構投資者的持有份額占比達到了37.87%,其中不乏一些知名私募,但斌執掌的東方港灣旗下產品持有日經ETF1616.58萬份,占總份額4.67%,千億私募景林旗下產品持有576.08萬份,占總份額1.66%。而在截至2022年底的公告中,尚未出現東方港灣和景林的身影,由此推測,二者均為2023年上半年時買入。

圖表來源:華夏基金公告

除了國內資金大舉買入日經,海外資金也在不斷流入日本股市,據《巴倫周刊》1月5日的一篇報道中提到了美國投資者2023年積極買入日經指數基金,安碩MSCI日本ETF以及其他幾隻美國大型日本指數基金都獲得了大量資金流入,在截至2023年11月30日的12個月內,安碩MSCI日本ETF凈流入約27億美元。被視為「股神」的巴非特早在2020年8月時開始買入日本股票,其在5家日本商社公司的持股份額達到了200億美元。

根據日本交易所集團(JPX)公布的數據顯示,日本國外投資者2023年11月第二周凈買入1.1萬億日元,這是自2023年6月以來首次出現大量凈買入。

目前日經225指數距離1990年38957點的歷史頂點僅差不到9%,萬得數據顯示,截至1月15日,日經225指數的市盈率估值為21.15倍,高於A股滬深300指數10.52倍估值,低於美股標普500指數24.96倍估值。

文 | 康國亮

編輯 | 彭韌

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