作者:尹柏
出品:全球財說
財通基金又發新產品了?擬任基金經理居然又是金梓才?
4月17日,財通景氣甄選一年持有正式發行,該產品為混合偏股型基金,業績比較基準為中證500指數收益率*55%+中債綜合指數收益率*25%+恒生指數收益率*20%。
金梓才作為擬任基金經理,目前已身兼多職,不含新發產品其在管基金數量已達到8隻。最新產品剛剛發行兩月有餘,成立時間也僅一個多月。
並且,金梓才近期業績表現不佳,部分持有人對於目前回報並不滿意。在這種情況下,財通基金為何如此「重用」一人?背後又有什麼隱憂?
規模不進則退,股債失衡頻發新基
資料顯示,財通基金成立於2011年,由財通證券、杭州市實業投資集團有限公司和浙江瀚葉股份有限公司共同發起設立。其中,財通證券持股比例為40%。
而「定增王」是貼在財通基金身上的標籤,從2013年參與第一筆定增業務起,一發不可收拾。
即便曾經踩雷樂視網,即便主導多起定增的元老級人物王家俊接受審查調查,即便管理層變動疊代,仍未能改變財通證券的「定增DNA」,2022年還曾因參與寧德時代450億定向增發頗為出圈。
不過,財通基金參與寧德時代定增的均為資管產品。寧德時代公告顯示,「財通基金天禧188號單一資產管理計劃」等45個資產管理計劃產品進行認購。
此外,在2023年四個多月的時間中,截至4月17日,財通基金公募產品的定增投入資金雖然僅為3.28億元,但是參與次數高達84次。
只是,公募產品參與定增並沒那麼「給力」。以頻繁參與定增的財通內需增長12個月定開混合(009970)為例,近一年收益為-6.50%,弱於大市並嚴重跑輸同類平均。
這也就導致了財通基金在公募市場混跡多年仍難以出頭。
截至2023年一季度末,財通基金的公募管理規模為614.14億元,甚至較2022年三季度末高點有所下降,排名也滑至第72位。
規模不升反降,但財通基金旗下基金數量處於不斷增長的狀態。截至2023年一季度末,產品數量已經達到46隻,同期基金經理數量僅為14人,低於行業平均的21人,而人均管理產品數為3.29隻,高於行業平均的2.75隻。
其中,財通基金擁有1隻貨幣型基金、14隻債券型基金,規模分別為164.99億元、316.91億元;5隻股票型基金規模合計5.92億元;此外,26隻混合型產品規模合計126.32億元,這其中還包括偏債混合型產品。
股債失衡、無明星產品、人才寥寥,使財通基金除少數債基外的募集情況並不好看,不論是固收還是權益,募集規模在億元上下徘徊成為常態。
全天候「完美」錯過TMT行情,多隻產品業績吊尾
在一片「慘澹」中,金梓才所管產品的募集情況便相對顯得亮眼,其2月1日新發行的財通碳中和一年持有A/C合計募集規模達到5.52億元。
即便相較於同袍,金梓才的募集成績已屬優秀,但財通證券仍不滿意。
新基成立僅一月有餘,再次匆忙為金梓才發行另一隻同樣鎖定期為一年的財通景氣甄選一年持有,個中深意值得細品。
目前,金梓才作為財通基金權益類產品的擎旗者,在管理8隻產品的同時,還身兼總經理助理、基金投資部總經理等管理職位,可謂是「時間管理大師」。
此次新產品若順利募集並成立,金梓才所管產品便達到9隻,最新管理規模已超過80億元,如此繁忙的情況下能否左右兼顧,答案似乎是否定的,擺在檯面上的業績並不理想。
以金梓才的代表產品財通價值動量(720001)為例,也是其管理規模最高的產品,最新規模為36.34億元。
自2014年11月管理至今,金梓才的任職回報達317.60%,這也是成為財通基金重點宣傳產品的原因之一。
以年度來看,金梓才多年的投資經驗尚可以保證抓住大市機遇實現上漲,業績與市場走勢相符,在把握住行業輪動的情況下,能位列同類三分之一或更為靠前的排名。
但至2023年卻讓人頗為失望。
在採訪中,金梓才被描述為「自上而下與自下而上相結合的選手,不拘泥於單一行業,注重投資組合的多元化,主動感知市場風格變化」。
並且,作為財通基金的基金經理,更喜歡以「全天候」來形容自己。可惜的是,在2023年「全天候」卻啞然失色。
在金梓才的履歷中顯示,曾擔任信誠基金管理有限公司TMT行業高級研究員,但卻完完整整錯失了年初至今的TMT行情。
截至4月17日,財通價值動量年初至今的收益率為-2.82%,嚴重跑輸大市及同類平均。近1年、近6個月的排名位於同類最末的5%。
在最新的對外資料中,金梓才稱,「從中觀配置和行業比較的角度,AI和TMT方向在他關注的幾個行業中將是研究重點,可能會是貫穿全年的投資機會」。
但是,以其所管產品的收益來看,金梓才已完完全全錯過行情,若高位進入之後的結果十分難測。畢竟,萬得TMT指數年內漲幅一度超過30%。
此次行業輪動的源頭便是ChatGPT及AI,ChatGPT誕生於2022年11月,而金梓才以TMT行業研究員出身,卻未能把握機會,著實讓人跌掉眼鏡。
在財通價值動量的2022年年報中,金梓才僅表示看好電力板塊及服務業修復,對於TMT並未提及。
並且,金梓才曾於2022年4月7日成立財通匠心優選一年持有(A類:014915,C類:014916),募集規模約6億元。目前上述產品已經成立超過一年時間,但以A類為例,成立至今的收益為-21.30%。
鎖定持有一年時間,在平台上持有人抱怨連連。而就在這種情況下,金梓才不顧持有人的利益,再度連發兩隻一年持有產品,多少有些不負責任。
圖片來源:天天基金網
並且,進入2023年,金梓才管理的財通多策略福鑫(501046)、財通成長優選(001480)、財通智慧成長(A類:009062,C類:009063)均表現不佳,收益為負。
但是,財通基金若想擴大規模,在權益市場持續輸出,除金梓才外更難打出「王炸」,畢竟基金經理夏欽正面對同樣問題。
圖片來源:Wind,統計區間:2023.01.01-04.17
對於財通基金及金梓才而言,應該認識到對持有人負責或遠比發行新產品更為重要。
敬告讀者:本文基於公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫,全球財說及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下,本文內容均不構成投資建議。市場有風險,投資需謹慎!