出品｜焦點財經&搜狐地產
作者 | 王迪
歷時18個月的努力，融創成為首家完成境內外債務重組所有流程的大型房企。
11月20日晚間，融創中國（01918.HK）發布公告稱，境外債務重組各項條件已獲滿足，今日起正式生效。這意味融創境外債重組正式宣告成功。
此外，融創公布了強制可轉換債券之第一次轉換期限開始、及可轉換債券之轉換期限開始，並委任非執行董事的相關信息。
此前，在2022年末，富力地產成為首家完成境內外債務重組的房企。對於兩者的不同，有業內資深人士對搜狐財經指出，融創與富力兩家公司量級不一樣，富力地產債務重組時間比較早，富力地產債務重組主要以展期為主，融創整體方案則比較多元一些，也更具創新性，這是核心不一樣的地方。
據不完全統計，自2021年下半年以來，已有超50家上市房企啟動債務重組。除融創之外，近日，奧園債務重組聆訊出現「插曲」，平安持反對意見遭法院駁回。
境外「減重」化債45億美元，融創已整體化解約900億元債務風險
搜狐財經梳理髮現，伴隨重組生效，融創債權人約百億美元的現有債務，將被置換為新票據、強制可轉換債券、可轉換債券、融創服務的股票，分別對價57億美元、27.5億美元、10億美元、7.75億美元。
其中，化債分三部分：強制可轉換債券、可轉換債券、融創服務的股票，這意味著除了57億美元髮型新票據之外，此次債務重組讓融創成功降債45億美元，增厚企業凈資產，又充分尊重債權人訴求，為債權人提供了留債展期、可轉債、強制可轉債、融創服務換股等多種不同的金融工具選項。
據了解，新票據、強制可轉換債券及可轉換債券預期將於2023年11月21日在新交所上市。融創服務股份已轉讓至計劃債權人帳下。
對於強制可轉換債券執行方式，相關知情人士對搜狐財經指出，債權人可選擇在期初、周年、約定觸發機制達成等不同條件下登記轉股，到期日尚未行使轉股權的強制可轉換債券，將全部轉換為融創中國普通股。
今年1月，融創率先完成境內約160億人民幣公開債務重組，並完成境內10隻債券的展期。此前，融創方面表示，境內債券整體展期共涉及10筆存續的公司債券及供應鏈ABS，加權平均展期期限3.51年。
在境外債務層面，根據6月融創中國披露，其境外債務重組已獲得約87%債權人支持。更為關鍵的是，此前引發業內關注的融創清盤呈請在6月14日被撤銷，讓融創的警報進一步解除。此外，融創也在上半年完成復牌，致力於公司正常運營。
此前，為實現自救，融創採取積極促進銷售回款、處置資產、股權融資等措施。控股股東孫宏斌也在第一時間提供了4.5億美元無息貸款。
伴隨著境內外公開市場債務的全部重組完成，融創整體化解約900億元人民幣的債務風險，經營基本面也將迎來全面好轉的契機：境外公開市場2-3年內無剛性還債壓力，化債也帶動權益資本增加，顯著修復資產負債表，同時公司後續保交付工作將得到有力保障。
亦有相關知情人士稱：「雖然化債、化風險只是第一步，融創目前的股價、債價還處於價值低位。但公司層面已經做了最大的努力。後續隨著政策利好更多的釋放，市場信心的逐步修復，融創憑藉好的團隊、資產、產品，相信可以回到正常經營的軌道上。」
「融創明年銷售提升是完全可以預期的，尤其是上海董家渡、黃埔亞龍兩個新項目入市，北京融創壹號院、上海未來金融城還有加推，單這幾個項目未售貨值就有1500億元左右，這將進一步支持融創經營的持續恢復。「一位知情人士如此表示。
委任林懷漢為非執行董事，融創營銷總換人背後沖業績
除化債之外，根據公告，融創董事會宣布，獲債權人小組提名後，林懷漢自2023年11月20起獲委任為本公司非執行董事。
林懷漢，70歲，為英格蘭及威爾斯特許會計師公會資深會員及香港會計師公會會員。其畢業於英格蘭紐卡素大學並獲文學士（榮譽）學位，於專業會計、商人銀行及投資銀行及金融服務方面擁有逾40年的經驗，並曾於多間國際銀行及金融機構擔任高級管理層職位。
林懷漢，已與融創訂立委任書，任期自2023年11月20日起兩年，該任可根據委任書的條款予以終止。有林懷漢權收取董事袍金每年40萬港元，有關金額乃由本公司薪酬委員會建議，並由董事會參考彼之經驗、職責及現行市況後厘定。
債務重組取得積極進展之外，搜狐財經發現，近日，融創集團營銷總換帥。融創集團原營銷總裁助理邵佳已經辭職，接替邵佳職位的是原融創集團營銷與客戶關係部負責人王思文，或為融創沖業績做準備。
換帥背後，融創各大區域的營銷負責人相對穩定，大多在融創出險前加入融創。
具體來看，北京區域營銷負責人為樓艷青；華北區域營銷負責人石超；西北區域營銷負責人夏雪；上海區域營銷負責人陶帥；成渝區域營銷負責人方方亮；環球區域營銷負責人魏萬青；華南區域營銷負責人許雲；雲貴區域營銷負責人侯雲；華中區域營銷負責人王峰。
就業績表現來看，今年前10月，融創中國累計實現銷售金額約757.8億元，同比減少50.49%；累計合同銷售面積約540.3萬平方米，合同銷售均價約14030元/平方米。這意味在行業還未回暖的背景之下，融創營銷仍需發力。
根據觀點指數研究院發布的數據，2023年1-10月融創中國以429.83億元的權益銷售額排在行業的第18位，以756.2億元的全口徑銷售額排在行業的第17位。
在保交付層面，融創今年將保30萬套交付。官微顯示，融創中國於2023年1-10月合計交付共計20.5萬戶，去年完成超18萬戶住宅交付。