限額10個月後再度「開閘」 招商中證白酒指數取消限購

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北京商報訊（記者 李海媛）在限額近10個月後，這隻基金終於再度「開閘」。8月8日，招商基金髮布公告稱，即日起恢復招商中證白酒指數證券投資基金（以下簡稱「招商中證白酒指數」）的大額申購、定期定額投資和轉換轉入業務。而這也是繼2022年10月限額後，該產品首次開放大額申購。基金「舵手」直言，放開限額可以滿足資金在多維度的投資需求。也有業內人士指出，白酒行業具有長期可觀的投資回報能力，基金取消大額限購，或可以提升產品吸引力，增強核心資產投資回報預期。

招商基金8月8日發布的公告顯示，自8月8日起，招商中證白酒指數取消A類份額100萬元、C類份額50萬元的大額申購(含定期定額投資)和轉換轉入業務限額。這也是該基金自2022年10月26日調整大額申購限額後首次打開大額申購。

招商中證白酒指數的基金經理侯昊表示，此次取消限購主要有三方面原因。首先，是為活躍資本市場，提振投資者信心，助力經濟高質量發展，放開限額是由於目前白酒從長期來看具備較好的投資價值，估值性價比較高，能夠幫助投資者創造價值，增強投資者持有基金的體驗。其次，白酒是經濟晴雨表，頭部公司設立產業基金為高質量發展做出表率，白酒作為優質資產代表持續為投資者創造價值和分紅，作為消費龍頭代表，放開限額有助於幫助投資者通過行業高質量發展獲得盈利。

此外，侯昊表示，放開招商中證白酒指數限額可以為市場提供流動性，有助於提升市場的交易活躍度和效率。另外可以提升市場透明度，招商中證白酒指數作為公募基金中的指數基金，屬於透明度較高的投資工具，通過信息披露機制，提供給投資者有關市場和基金運作的信息。從投資端來看，放開限額可以滿足資金在多維度的投資需求，白酒基金作為產業和資本的紐帶，不僅需要做好投資者教育和陪伴，還要引導投資者培養合理預期，通過多方努力，提升投資者的獲得感。

季報數據顯示，截至2023年二季度末，招商中證白酒指數的合併規模為488.22億元，較一季度末的532.48億元縮水8.31%，該產品跟蹤的指數為中證白酒指數。

侯昊也在二季報中回顧表示，中證白酒指數2023年上半年下跌13.5%，是上半年表現不太好的板塊，年初對於經濟復甦的預期較高，但是之後持續調整。白酒調整的大背景是「疤痕效應」下市場對於未來不確定的擔心，有人提出需要時間消化庫存，批價並不顯出強勢，經濟周期和其他周期疊加加大了擔憂情緒的放大；白酒的場景在年初恢復性修復之後，部分投資者對於可持續性本身存在分歧，白酒整體而言是和經濟活動有直接關聯的，當市場對經濟本身有信心時會表現出一種相對樂觀的狀態，但對經濟活動本身存在疑問時則會放大悲觀情緒。

同花順iFinD數據顯示，截至8月8日，中證白酒指數年內收益為-2.98%，近一年、近三年、近五年的收益率分別為-3.51%、35.14%、164.84%。截至當前，白酒主題基金共有5隻（份額分開計算，下同）。

從年內收益率來看，相關產品均呈現微跌狀態。同花順iFinD數據顯示，截至8月7日，包括招商中證白酒指數A/C、鵬華中證酒指數（LOF）A/C、鵬華中證酒ETF的年內收益率依次為-2.21%、-2.28%、-2.1%、-2.19%、-1.88%。若拉長時間至近三年來看，相關產品表現則相對亮眼，截至8月7日，數據可取得的鵬華中證酒ETF、招商中證白酒指數A、鵬華中證酒指數（LOF）A的收益率分別為33.7%、33.24%、30.3%。