本文首發於公眾號「私募排排網」。
今年前三季度，A股市場整體震盪格局明顯，除了上證指數微漲0.69%外，其他主要指數基本都以收跌為主，雖然三季度「活躍資本市場」的各種利好政策陸續出爐，但是市場表現依舊孱弱，市場成交量低迷，外資不斷出逃。
在這樣的市場行情下，相對較為靈活的量化選股策略（空氣指增）私募產品，超額收益表現如何，誰能在市場中脫穎而出？
超八成「空氣指增」產品前三季度獲正超額！
一般來說，量化選股策略主要利用量化模型在全股票市場內進行選股和配置，其選股範圍並不拘束於某一指數，投資組合也不針對任何指數進行行業類別、市值範圍的跟蹤。
因此，量化選股策略亦有「空氣指增」之稱。此策略通常對標主觀選股策略，但其持倉股票的數量要遠大於主觀選股策略，一般可以達到數百隻以上（甚至上千隻）。與傳統的指數增強相比，「空氣指增」也更加靈活，它會在全市場的範圍內去動態捕捉個股的阿爾法機會，同時降低一部分市場大小盤和板塊輪動所帶來的影響。
根據私募排排網統計，截至9月末，有業績披露的555隻空氣指增產品，今年前三季度平均超額收益為9.83%，其中，取得正超額的有458家，占比為82.52%。正超額產品中，前三季度超額收益超***%的有32隻，介於10%-30%之間的有208隻，介於0-10%之間的有218隻。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及產品名稱及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
而從今年三季度來看，有業績披露的613隻空氣指增產品，今年三季度平均超額收益為2.29%，其中，取得正超額的有408家，占比為66.56%。
為提供有價值的數據參考，私募排排網在管理規模50億以上的私募旗下的空氣指增策略產品中，分「今年前三季度」、「今年三季度」兩個時間區間篩選出超額收益居前10的產品，推出頭部量化私募空氣指增策略產品榜。
需要注意的是，同一基金經理管理的產品僅選取排名規則下收益最高的產品參與排名，如果同一私募旗下無基金經理信息披露的產品則視為同一基金經理管理。
2023年前三季度：思勰、寬德產品進前三！
在今年前三季度頭部私募空氣指增產品超額收益前十中，今年以來超額收益均在***%以上。其中，百億私募旗下共有8隻產品上榜。
奪得冠軍的是准百億私募盛冠達旗下「盛冠達***號」，今年前三季度超額收益為***%。
該產品基金經理為何純，畢業於武漢大學，2012年開始專職事股票投資，在日本，韓國，香港，新加坡，馬來西亞等多地海外市場均有較好投資業績。2015年開始著力於研究量化交易，重點方向是分級基金，股指跨期和股票量化。
緊隨其後的是百億私募思勰投資旗下「思勰投資***期」， 今年前三季度超額收益為***%。
私募排排網資料顯示，思勰投資由吳家麒、陳磐穎和李蘇蘇於2016年創立，創始團隊來自於海內外頂級對沖基金和投資銀行，公司早期專注於CTA策略，2018年拓展了股票策略產品線，而後於2022年躋身百億私募行列。公司目前披露的基金經理除了三位創始人外，還有一位是陳星豪，也是上榜產品「思勰投資***期」的基金經理。
寬德私募旗下有2隻產品上榜，在榜單中排名三、四位。其中，「上海寬德***號」今年前三季度超額收益為***%，該產品基金經理為徐御之；「上海寬德***號」今年前三季度超額收益為***%，該產品基金經理為諸康平。
私募排排網資料顯示，徐御之畢業於中國人民大學數學系，曾公派加拿大滑鐵盧大學進行高性能計算科研，加入寬德私募後主導研究團隊建設，由實習生一路成長為寬德私募的合伙人，也是如今寬德私募的實控人。
而諸康平本科畢業於上海交大數學系，後於紐約大學獲得數學博士學位，擁有8年海內外量化投研經驗，歷任海外對沖基金Seven Eight Capital量化研究員、GSA Capital投資經理，專注於統計套利量化策略。
龍旗科技旗下「龍旗***」排名第五，今年前三季度超額收益為***%，該產品基金經理為朱曉康。其是龍旗科技創始人，曾擔任美國貝萊德公司科學主動股票投資部全球投資組的基金經理和策略研究員，從事對全球股票市場的量化策略研究和投資。
此外，上榜的還有穩博投資、信弘天禾、茂源量化(海南)私募、銀葉投資、盛泉恆元旗下產品。
2023年三季度：黑翼、九坤產品上榜！
在今年三季度頭部私募空氣指增產品超額收益前十中，三季度超額收益均在***%以上。其中，百億私募旗下共有7隻產品上榜。
盛冠達旗下「盛冠達***號」、 思勰投資旗下「思勰投資***期」、 黑翼資產旗下「黑翼量化***號」分別獲得冠、亞、季軍，今年三季度超額收益分別為***%、***%、***%。
九坤投資旗下「九坤策略***期」以***%的超額收益排名第五，該產品基金經理為姚齊聰，是北京大學數學學士、金融數學碩士。曾就職於美國著名量化對沖基金，對期貨和股票的量化交易均有獨特的理解，2010年成立量化投資團隊開始進行國內期貨、證券投資。
此外，上榜的還有啟林投資、信弘天禾、源暉投資、上海拾貝能信私募、上海天演旗下產品。
規則說明
【排名數據來源】：私募排排網。
【收益計算說明】：由於私募基金凈值披露時間點不同，榜單統計的時間段、起始計算凈值會有差異。我司將當月6日至次月5日(包括次月5日)作為一個統計周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計算凈值，以起始計算凈值和截止計算凈值的兩個凈值數據來進行統計排名。若有兩個凈值距離月底一樣近，則取時間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發生，則使用分紅再投資後累計凈值計算收益率。
【數據階段性說明】：私募排排網收錄的數據均帶有周期性，不代表管理人/基金經理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。
【排行說明】：根據管理人最新報送信息，取截至排行當月的凈值且產品業績披露標識為A的基金參與排名。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據實際情況為準。
【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。