【盤面分析】
中央再度年中加碼，增發一萬億元國債，年中調整赤字，歷史上僅有4次，信號意義非常強烈。今年的萬億國債性質與2020年特別國債類似，一萬億元增發國債全部通過轉移支付方式安排給地方，可有效補充地方因受土地財政拖累導致的建設資金缺位。外盤美股開始止跌反彈，A股在財政利好的推動下明顯超處預期，預計對市場情緒有所提振，這也會讓10月底的這波行情有一定修復機會，目前關鍵還要看場外資金的凈流入情況，以及北向資金的動向。
騎牛看熊發現受萬億國債消息提振，水利基建概念迎來大爆發，超10股封板漲停。重大水利工程不僅是事關防洪、供水、灌溉、航運、發電、生態等的重要民生工程，也是拉動投資、帶動就業的重要發展工程。據水利部介紹，重大水利工程每投資1000億元，可以帶動GDP增長0.15個百分點。多地加碼水利領域投資，全國水利基礎設施建設迎良好開局，基建上游需求也將迎來一定提升，利好上遊行業，相關板塊皆有一定拉升，機構資金也在押注後市的更大利好出現。
三大指數集體高開，下跌個股不足千隻，兩市迎來連續2日的反彈行情，主因還是匯金連續增持ETF，題材板塊方面算力概念、地下管網、水利建設等板塊表現較強，日用化工、石油、電力等板塊表現較差。水利基建股受利好刺激集體高開，深水規院、冠龍節能等超10股競價漲停，中央財政將在今年四季度增發2023年國債10000億元，增發的國債全部通過支付方式安排給地方，支持災後恢復重建和提升防災減災救災能力。算力租賃概念股大幅走高，優刻得、弘信電子等多股漲超10%，真視通8連板，恆潤股份3連板，寒武紀、海光信息等紛紛沖高，中貝通信昨晚公告，子公司簽訂1.46億元的算力服務框架協議。租賃價格為2.5萬美元/P/年，總金額為2000萬美元。
天然氣板塊延續強勢，致遠新能漲近20%，富瑞特裝、和遠氣體等多股漲超5%，根據第一商用車網數據（交強險口徑），9 月份國內燃氣重卡銷量 2.5 萬輛，自 2020 年 4 月份之後首次突破 2 萬輛大關；繼 8 月份同比增長562%後，9 月份實現743%的同比增速，同比和環比繼續擴大漲幅，單月滲透率繼續保持高位。衛星網際網路板塊反覆活躍，航天宏圖漲超13%，中科星圖、華測導航等多股漲超5%，10月25日-27日，2023中國衛星應用大會將於北京召開，大會主題為「數字化轉型賦能衛星應用產業」，該大會是行業內信息量及規模最大的年度盛會。機器人板塊異動拉升，中大力德漲停，伊之密、柯力傳感等紛紛漲超5%，10月24日，小鵬汽車科技日上，發布了其首款人形機器人PX5；團隊耗時 5個月，實現了機器人高穩定性的行走能力，可2小時以上的室內外行走和越障。
白酒板塊盤中震盪反彈，今世緣、瀘州老窖等紛紛反彈拉升，無論是從資產定價、盈利能力、商業模式等角度來看，仍然看好白酒行業穿越周期的能力，看好中長期對白酒資產的配置。存儲晶片概念股午後反彈，萬潤科技漲停，航錦科技、航天智裝等多股漲超5%，自第四季起DRAM與NAND Flash均價開始全面上漲，以DRAM來看，預估第四季合約價季漲幅約3%~8%；NAND Flash第四季合約價全面起漲，漲幅約8%~13%。紡織服裝板塊午後震盪走高，華孚時尚衝擊漲停，探路者、哈森股份等多股漲超5%，9月服裝鞋帽針紡織品類零售額同比增9.9%，復甦進程加快。東吳證券認為，結合社零數據、線上銷售數據及重點公司流水跟蹤，6、7、8、9月流水增速受高基數影響呈波動，但呈逐月環比改善趨勢，隨10-12月進入低基數期，預計又將呈現較大修復彈性。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周三出現高開低走，雖然沒有出現翻綠的走勢，但是整體來看有所走弱，說明有部分機構資金進行減倉了。現階段國內股票私募機構的整體倉位水平仍保持在年內相對高位，市場進一步向下的調整空間預計較為有限，中期機會大於風險。騎牛看熊認為這裡要注意市場底形成後的反彈機會，近期勢必還會有「狠招」出手！接下來注意上證指數能否在2980點之上穩住。
創業板指數周三高開低走，出現翻綠的走勢，這樣的盤面說明政策利好並沒有引來多少場外資金。北向資金雖然有一定凈流入，但是整體來看仍然還是沒有大舉進入的動作，一天凈流入超百億元的時代感覺快成為歷史了。高位股調整明顯，有部分資金開始像超跌優質標的流入，這裡可以關注低位股是否有新的補漲機會。接下來注意創業板指數能否在1850點之上穩住。
【淘金計劃】
以匯金為代表的國家隊干預的跡象明顯，再度出手護住市場的下跌空間。要解決當前股市低迷等問題，國家直接向匯金公司和中證金融公司增資，才是最務實、最有效的手段。匯金增持往往出現在市場下行或者情緒較弱的時候，而匯金增持所帶來的反彈效果需要考慮當時的宏觀經濟環境以及流動性情況，若經濟修復則反彈明顯。後續市場或在經濟基本面逐步修復下逐步上行，從歷史規律來看匯金入市的時點基本處於市場底部，後續將逐步反彈。
題材板塊中的地下管網、水利建設、新型城鎮等概念是資金凈流入的主要參與對象，日用化工、電信運營、石油等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發現中遠期視角來看，我國水利工程建設潛力和儲備項目較足。一方面，歷史標杆工程南水北調項目仍具建設潛力，工程規劃東、中、西線幹線總長度達4350公里，目前東、中線一期工程已完成，幹線總長為 2899 公里，中線二期和西線工程目前仍在前期階段，未來建設需求潛力大。
全國「十四五」計劃完成水利投資額達5.2萬億，較"十三五"實際投資額增長57%，目前已完成35.7%，未來3年或迎來加速推進，我們預期復合增速超40%。同時水利部提出2020-2022年重點推進150項重大水利工程，總投資1.29萬億元；截至 2022 年底，已有 109 項開始建設，剩餘 41 項將在 2023 年及以後陸續開工。
根據《規劃綱要》，到2025 年，建設一批國家水網骨幹工程等；到2035 年，基本形成國家水網總體格局，國家水網主骨架和大動脈逐步建成，省市縣水網基本完善，構建與基本實現社會主義現代化相適應的國家水安全保障體系。
其實從水利建設的利好來看，這對於水泥、鋼鐵、有色等行業都會有所刺激，牛哥回想一下2008年的萬億基建計劃，與現在的利好政策有異曲同工之處，只不過15年後的基建計劃能否提振A股以及實體經濟，仍然要看目前的經濟復甦恢復情況而定。然而水利建設中多數是白馬股和中特估標的，對於A股指數的企穩和反彈有著比較積極的利好刺激。