過去，信息技術已經經歷了兩個代際。
第三代信息技術從2020年開始，它將大大超越第一代和第二代，產生質的飛躍，主要體現在兩個方面：一是數字世界會第一次進化出類似人類大腦皮層的高級智能，二是在人類歷史上將第一次出現實體世界的數字孿生世界。
5月18日，在由投中信息和投中網主辦的「2023中國投資年會」上，華業天成創始合伙人孫業林發表題為「AI重構中國的數字生產力」的主題演講。
孫業林認為，大模型只是一個觸發點，真正的機會不僅僅在大模型，而是它會帶來全方位的機會。它將顛覆性的帶來兩個市場的爆發和重構，硬的應用叫做「智能物件的市場」，2025年可能會出現第一波智能物件爆發；軟的層面，中國軟體行業可能會迎來一次迎頭趕上的機會 。對VC投資機構來說，今天就要開始做布局。
以下為現場演講實錄，由投中網進行整理：
各位嘉賓上午好！我先自己介紹一下，我在通訊產業做了將近20年的時間，科技投資做了將近7年的時間，接下來給大家分享一下對未來整個科技投資趨勢的看法。
做了7年科技投資之後，我覺得科技投資有三件事是最重要的：
第一趨勢，對趨勢的判斷是最最首要的。
第二時機，對時機點的把握是核心，而且非常挑戰。
第三創始人，因為科技賽道的資金和人才密度非常高，所以一定要投到非常頂級的創始人，能夠在賽道里跑出來。
時間關係，分享一下我們對未來趨勢和時機的看法。
未來20多年，數字孿生的世界將會出現
我們做了過去全球GDP的統計分析，發現它和信息技術發展的節奏高度一致，每過25年左右的時間會出現大的信息技術代際，在每個代際里GDP大概增長數倍。信息技術推動的生產力提升的速度、力度遠遠超越經濟波動周期的影響，我們也做了經濟波動的擬合，我們發現在大的經濟波動周期里，非常巨大的、不斷上揚的信息技術發展結合其它要素，會推動經濟度過波谷，進入新的高峰，如這頁數據顯示，過去50年一直是這樣的規律。比如2001年IT泡沫破裂、2008年全球經濟危機。在過去的疫情三年中，很多投資方對於未來的投資非常猶豫、觀望，基於我們對宏觀產業技術周期的研究，我們非常願意相信隨著第三代信息技術的崛起，它會進一步推動全球經濟的強勁增長。
華業天成做了一個大致的信息技術代際定義：大概在70年左右開始的25年是第一代信息技術周期，標誌性的事件是英特爾4004全球第一款CPU的發布，之後基本上進入了計算機普及年代；1994年Cisco完成1000台交換機集群部署，1995年出現WWW協議，之後展開了如火如荼的通信、網際網路和移動網際網路崛起，25年左右的第二代信息周期；我們在2018年做了一個判斷，認為2020年左右進入到第三代信息技術，原因是IoT 、5G、雲計算、AI這四個核心技術在2020年的時候會準備就緒，展開新的代際。新的代際特點是什麼？大概用20多年的時間呈現出什麼新的願景？這個對做科技投資是特別重要的一件事情，有願景與沒願景，堅定地相信願景與模糊地相信願景，會在投資策略、投資組合、投資力度上呈現出非常不同的結果。
概要來說，第一代信息技術在全球開始展現數字化世界，出現了很多數字化的應用，表現為計算機以及上面的軟體，極大地提升了生產力；第二代信息技術，構建了互聯的數據世界，並進一步加速了個人與企業數據的產生。
第三代信息技術會大大超越第一代和第二代，產生質的飛躍，表現在兩個方面：
一是在數字世界裡出現了高度智能，很像生物的進化，進化到人類之後出現了大腦皮層，在數字世界裡第一次出現了類大腦皮層的的大模型，從而具備了理解與推理能力。
二是接下來的20多年，數字世界不再主要與人類進行互動，而是會與萬物連接在一起，孿生實體世界。智能物件把多模態傳感器的數據，通過5G/寬頻網絡的高速通道連到雲上產生數字孿生體，實體世界因此大大提升智能程度，再次極大提升生產力，未來20多年我們將目睹數以百億計的物件通過其看不見的數字孿生體變得高度智能。
這是對未來趨勢的看法。
2025年可能會出現第一波智能物件爆發
接下來我們想談一下時機，談到時機的時候，在過去50年已經給我們展示了很多範例，在過去大概50年出現了四次關鍵的技術加速點，比如最近一次是07年的iPhone，再前一次是Cisco的路由器和3W協議的產生，最近這次是大模型。
大模型帶來的機會並不是大模型本身的機會，投資界，包括二級市場非常火熱，所有人開始關注大模型本身，但大模型只是一個觸發點，真正的機會不僅僅在大模型自己，會帶來一系列全方位的機會，大模型會進一步加速高端算力的部署，它也會再一次加速整個半導體的進步。就像當年iPhone大大地推動了摩爾定律向前推進，所以我們相信大模型會再一次推動半導體強勁的增長，這個強勁的增長不僅僅是算力晶片，包括光晶片，包括帶寬晶片，包括先進封裝或者超先進封裝、超先進位程或超低功耗製程等等，它會再次推動整個半導體加速。
它還會帶來兩個大產業投資機會的出現，就兩個產業再進一步談下自己的想法。
第一個新的海量市場是智能物件的市場，可能會超過手機，也有可能會超過自動駕駛汽車。自主感知、自主決策的物件，未來可能會出現數十億部。第一波的高峰期我們推斷大概是2025年左右，原因是大模型的出現把智能物件四個底層技術中的三個做了重大加速：人機互動，環境感知、自主決策。尤其是自主決策的推動力量。所以，我們相信智能物件（機器人）市場可能會出現第一波爆發，對VC投資機構來說，現在就要開始研究布局。
目前，思考和判斷的決策認為先會在C端，主要原因是交互出現了質變。智能程度出現了質變，會導致第一波上量，有了量之後成本就會急劇下降。現在制約我們服務於人的機器人主要是這幾點的制約，在大模型出現之後，這幾個制約瓶頸都會被打掉，所以進入到「飛輪」的加速循環里。
「飛輪」的加速循環在上量，如果能上到千萬級以上的量，甚至更高數千萬以上的量，整個產業鏈的成本、質量（會變化），成本會極致下降，下降會拓展到B端，出現第二個飛輪的出現，也就到了B端機器人，B端機器人的數量比較多，B端和C端特別大的不同是，B端特彆強調精準控制，不能像C端一樣大致控制就好，B端強調的是極度精準控制。成本下來後，隨著控制技術的進步，也會上一次量。
B端機器人和C端機器人不一樣，要服務於工業場景，必須要完成系統。B端生產系統的打通也會因為大模型的出現變得更加容易。接下來會講到軟體層對未來趨勢的看法。先是C端的加速，然後帶動B端加速，中間傳導的槓桿是成本。
大模型會重構軟體起跑線
第二個很大的市場是軟體。在座投資人可能有非常多的投軟體，已經流行過很多主題了。SaaS、國產替代。總體來說，談到軟體都是投資人非常頭疼的領域。我們也做了分析，比較頭疼的有很多現實的中國商業環境原因。過去十年，美國軟體投資獲得非常高收益的領域，但在中國卻是非常低收益的領域。原因是因為中國有不同的商業環境。
從進化的角度來看，軟體是疊加在三代信息技術之上的應用層，並不獨立於信息技術進步的大節奏，所以軟體自然是三個代際：
第一代軟體的核心特徵是以流程為中心的一套系統，典型的代表B端是Oracle、SAP，C端的是Office，非常簡單，要麼是工具，要麼是重要的流程，尤其是B端，主要的載體是出現的流程。但流程的進步是革命性的進步，為什麼說它是生產力的躍遷呢？因為過去人類的溝通都靠嘴、靠紙、靠筆。但有了軟體之後，在軟體系統里可以隱藏很多流程。那個時代很多科技公司誕生，相信的一句話是「軟體包驅動的業務變革」，也就是說你用了好的軟體，公司的業務就會升級，這是第一代軟體的核心本質特徵，是流程驅動，極大提高了人類的生產力。
第二代的核心特徵是以數據為驅動。很多網際網路巨頭、軟體公司一度把自己公司名字不再叫做IT，叫做DT，因為大數據挖掘再一次極大地提升了生產力，這就出現了雲原生，出現了TP、AP，出現了Snowflake和Databricks等數百億美金的創新公司的誕生。
因為中國的商業環境不足夠成熟，信用系統、CIO的系統足夠多，有足夠多優質的CIO系統，包括中國其他維度的商業環境。所以中國在這兩代軟體中都沒有太大的建樹。
但商業環境正在變化。
變化一：中國智慧財產權重視程度越來越高，有數據顯示，過去智慧財產權訴訟數量比例在急劇增加。
變化二：大廠無邊際擴展有收斂，給了創新公司機會。
變化三：軟體整體架構會出現本質性變化，對比第一代和第二代軟體，其變化的核心與信息技術的三代演進一致。
第一代軟體以流程為核心，如Oracle；第二代軟體以數據為核心，如Snowflake；第三代演化為以模型為核心，因此會重構軟體體系，我們目前研究和討論的結果是大機率整個軟體會重來一遍，徹底打破原來的軟體結構。
到今天為止，多數軟體輸入方式都是50年前所定義的，要坐在電腦前，一個tab一個tab地錄入，陳舊落後，反人性，近十年軟體演化的趨勢是結構化非結構化數據統一治理的湖倉一體大數據體系。未來的軟體系統，很有可能會出現「數字助理」，把流程隱化到機器人里。B端企業軟體的未來形態還沒有演化出來，我們不能精準地描述它，但大機率會變成以數字機器人集群為核心的治理系統。由於大模型的核心本質是機率，不是精準，但對企業來說，有些業務需要機率，有些業務需要精準，所以這個整合決策/輔助決策的機器人大腦可能是大中小模型與知識圖譜、求解器的混合。
數據輸入和採集方式也會徹底被顛覆掉。
綜合來說，中國商業環境的變化，疊加第三代軟體體系的重構，中國軟體業可能會有一次迎頭趕上的機會。這些機會中比較巨量的會在應用層，在C端會有新的巨頭誕生出來，在B端相信會有數個巨頭誕生出來，再加上專業化分工。往下層走，也有很多小的機會。
以上是給各位來賓分享的看法，謝謝大家！