這兩年汽車行業真的特別慘，銷量數據萎靡不振，股價也是長期低迷，今天港股的吉利汽車公布了財報，上半年實現凈利潤40.1億，同比下滑40%，行業整體不行的時候，龍頭公司也難獨善其身。
吉利汽車當前的pe只有7倍，估值要接近銀行股了，市銷率也只有0.8，也就是說市值還沒有營收大。便宜到這個地步，完全是跌出來的，它18年全年下跌50%，19年至今已經下跌了將近20%。
在2018年之前，吉利是港股的大牛股，2017年巔峰時期，公司凈利潤突破百億，市值一度衝到2500億，僅次於上汽集團。17年12月27日，吉利汽車宣布收購了沃爾沃8.2%的股份，並成為其第一大股東，18年2月吉利又拿下了奔馳的股份，同樣成為了第一大股東，一路收購過來，可以說是一路狂奔，風光無限。
從定期公布的乘用車銷售數據，就能大概估摸到整個汽車行業的中報會是天雷滾滾。昨晚，長安汽車的副總公開表示，在不久的將來，中國將有一半的汽車不復存在，整個汽車行業都面臨巨額大的壓力。
投資的時候，選對行業很重要，有些行業賺錢就是很辛苦。
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長江證券在研報中指出，美國FDA近期宣布下架44款不具有適當銷售許可的電子煙產品，對電子煙的管理愈發嚴格。按照海外的監管趨勢，以及我國行業標準即將出爐的背景，國內電子煙生產的壁壘會越來越高。長江看好國內電子煙市場，邏輯是以下兩點：
1）全球電子煙駛入快車道
近10年，美國電子煙市場規模增長240倍，英國增長3500倍，我國卻僅增長3.65倍。我國煙民數量占全球吸煙人數的1/3 ,電子煙滲透率卻僅為美國的1/9。我國是電子煙生產大國，出口電子煙占全球電子煙總產量的90%以上，若滲透率提升至英國水平，則電子煙市場規模將超過200億美元。
2）電子煙產業鏈上的構成壁壘
目前，市面上主流電子煙產品可分為兩大類：加熱不燃燒型電子煙(HNB )與霧化蒸汽型電子煙，兩種產品的用戶體驗都非常好。具體投資機會的話，霧化電子煙的霧化器、HNB的加熱部件是技術壁壘較高,國內企業麥克韋爾（億緯鋰能）在陶瓷霧化器領域具有突出的技術優勢。煙油煙彈是面臨較高的政策壁壘，中煙公司基本控制了整個產業鏈，僅中游部分產業允許民企加工（集友股份）。
每天爭取分享一篇研報內容給大家，讓大家看到行業內最新的一些投研風向。
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1. 北方華創8月22日解禁，解禁股份占總股本的10.27%。
2. 海底撈股價再創歷史新高，公司財報顯示，上半年收入116.95億元，同比增長了59.3%；凈利潤9.11億元，去年同期為6.46億元，同比增長41%。海底撈估值雖然貴，但有成長性支撐，目前處於快速擴張期。
3. 光伏行業掀起漲停潮，光伏大漲的邏輯有兩個，一個是行業旺季快到了，另一個是WTO裁定美國對華光伏反補貼違規構成的利好。
4. 三安光電公布半年報，上半年實現凈利潤8.83億元，同比下滑52.34%。
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市場熱度：
（賺錢效應=紅盤家數/總家數）
賺錢效應不能算差了，只是科創板有些還債的味道，這也是正常的，不理性的事情不可能持續，第一批熱乎勁過了之後，第二批、第三批科創板的市場定價會更合理的。
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【復盤手記】 倉位：7成
個人倉位：
1. 中線：配置航空、大銀行、基建，白酒。
2. 短線：觀察深圳本地股。
以前我們讀書的時候，考試有一些技巧，就是先拿簡單分，再去做難題，這樣分數容易考的高一些，投資也是一樣的，容易拿分的地方一定要拿到，難的可以放棄，什麼容易呢？選行業相對容易，有些行業周期性比較強，受政策影響比較大，造假比較嚴重的，都可以放棄，還有什麼簡單分呢？判斷明後天的漲跌比較難，但是判斷2800點是否是未來幾年的低點，是不是比較容易？
祝大家好運，祝A股長虹。