作者 | 千水
8月13日，網易公司發布2020年第二季度財報。財報顯示，網易公司第二季度凈收入181.8億元人民幣，同比增長25.9%，其中網易遊戲收入為138.28億，占營收比為76%。歸屬於網易公司股東的持續經營凈利潤45.4億元人民幣，同比增長35.3%。二季度，網易營收、凈利潤均超市場預期。
從資本端來看，市場對於網易的整體預期是很好的。延續第一季度的上升勢頭，網易當日股價上漲3.57%，市值已逾5000億港元，相較於去年同期市值已增長74%，在中國網際網路公司里屬於當之無愧的佼佼者。
網易公司原先是中國領先的網際網路技術公司，它曾與新浪網、搜狐網以及騰訊網並稱為我國的「四大門戶網站」。時至今日，新浪網和搜狐網還在門戶網站上止步不前，網易已經在以網絡遊戲為支柱的道路上平穩著陸，這一點跟騰訊的營收模式有些相似。
19年年初，丁磊提出將「遊戲、電商、教育、音樂」將作為網易的四大戰略部署，遊戲是營收的支柱產業，這一點在2020年被充分印證，電商、教育、音樂雖然虧損或者微盈利，但對於網易來說，代表著未來可能性。
主營遊戲業務從內生到全球化
騰訊今年二季度財報顯示其網絡遊戲收入增長40%至382.88億元，增速達到三年來的新高，而網易的網遊收入為138.28億，大約是騰訊該塊業務的30%，而去年騰訊一季度財報中網遊的收入為285.13億元，而網易的收入為118.5億元，大約是其42%,雖然相比去年，網易與騰訊的網遊收入差距進一步拉開，但這並不妨礙其成為國內第二大網遊公司。
2020年，網遊給網易帶來了76%的收入，而在2015年一季度，網易網遊的收入為31.04億元，占比84.81%，在後續其它業務也逐漸開展起來的這5年，網遊收益的占比在逐步下降，直到丁磊將網易考拉以20億美元價格賣給阿里，網遊收入的營收占比曾一度回到80%。
本季度，《星戰前夜：無燼星河》、《夢幻西遊網頁版》、《獵手之王》、《實況球會經理》和《漫威對決》等新遊戲陸續推出，網易也在緩慢而有序的推進遊戲出海，如《荒野行動》和《明日之後》等遊戲在日本表現強勁，改觀了遊戲市場普遍認為日本人不喜歡手游的印象。
而蓄勢待發的遊戲內容池裡，網易遊戲的儲備還是相當樂觀的，如《陰陽師：妖怪屋》《The Lord of the Rings: Rise to War》《哈利波特：魔法覺醒》《時空中的繪旅人》《天諭》手游、《倩女幽魂隱世錄》《超激鬥夢境》《無盡的拉格朗日》《暗黑破壞神：不朽》和《寶可夢大探險》等，整體以大IP和大世界觀為主，顯示出該業務求穩求規模的特點。
在出海業務上，網易的策略是內推和外投結合，除了產品的出海，去年7月16日，網易遊戲宣布已對加拿大獨立遊戲開發商Behaviour Interactive Inc。(「Behaviour」)進行了少數股權投資，但網易並未透露具體的投資金額。
但網易並不會因為其股權投資而介入Behaviour的運營當中，Behaviour仍會進行獨立運營。自1992年創辦以來，Behaviour一直在業界有著良好的資質與口碑。其研發的成功遊戲超過250個，布局全球，並已有超過2億玩家。這也不是網易與Behaviour的首次合作，早在2018年4月，網易就已與Behaviour進行了合作，將網易遊戲旗下的《第五人格》推向全球。
也許就是因為此次合作，網易與Behaviour建立了友好關係，為此次的股權投資打下了基礎。通過對Behaviour的股權投資不難看出，網易對於遊戲全球化布局的重視程度。
電商業務根基未穩
網易的主要電商原本分為2個部分：網易考拉和網易嚴選。
網易考拉的命運已在去年9月迎來終局，外界很多人說20億美元賣給阿里有點虧，不過對於網易來說，電商業務的經營一直處於雞肋狀態，出手是最好的選擇。
考慮到跨境電商的高門檻，主要體現在政策和牌照上，且隨著人民幣對美元貶值的大環境，跨境消費的市場體量天花板極其明顯。網易考拉雖然在消費者眼裡有著最高的「真貨率」，但與天貓國際的市場份額幾乎沒有太大領先優勢，均在25%左右徘徊。
對於創業公司老闆來說，無非兩條主要出路，一是做大找接盤俠賣個好價格，二是獨立上市融資。對於母公司在美股敲鐘的網易來說，已經擁有網易教育這個獨立IPO的分業務了，走下坡路且前後有天貓國際、京東、小紅書、甚至拼多多等豺狼虎豹圍剿，賣身是網易考拉最好的出路。對於丁磊來說，此時放手不失為一種明智選擇，畢竟遊戲不能養活所有不賺錢的業務。
我們來看看網易嚴選，雖然有直播帶貨這個新形勢出現，丁磊也親自下場在快手和網易嚴選的直播頻道親自帶貨，但與網易雲音樂一起歸類為「創新業務及其他」的網易嚴選依然沒能從數據上給予更加耀眼的反饋，反而網易雲音樂成為營收占比約19%的該板塊亮點。足以說明電商業務的競爭壓力之大。
事實上，2019年初，網易嚴選就曾陷入了裁員風波，這對於原本就遠沒有達到預期收益的網易嚴選來說可謂雪上加霜。
隨著市場的發展，不僅行業競爭加劇，流量變現難度加大，而運營成本居高不下的情況下，如何維護自身的發展找尋一條獨屬於網易嚴選的發展道路，可能還要跨越千難萬險。
網易雲音樂：小眾向大眾突圍
網易雲音樂的發展道路也是很崎嶇。作為主流音樂APP之一，網易雲音樂有大批的忠實粉絲。但是最近網易雲音樂接連遭到了2次產品下架事件，這折射的是其轉型的困境。雖然產品的下架並不影響已下載用戶的正常使用，但是不能下載和更新對其用戶信賴度還是有影響的。
不過，在2020年，網易雲音樂實現了突圍，體現在版權、社區、創新業務的齊頭猛進。
生態布局方面，網易雲音樂陸續與華納音樂、少城時代、 Indie Works、BPMT(BPM Tokyo)、抖音、阿里88VIP、環球音樂等生態夥伴達成合作，取得《歌手·當打之年》《聲臨其境（第三季）》《中國新說唱》等多部頭部綜藝版權，在疫情期間推出諸多有影響力的線上演唱會，拿下如TFBOYS周年在線演唱會獨家版權等。
產品方面，網易雲音樂正式發布獨立K歌APP「音街」，為年輕人打造K歌社區。「雲圈」、「雲貝」、「一起聽」等功能相繼上線，似乎做好了進擊音樂全產業鏈條的產品準備。
社區層面，早在網易雲音樂上線時，丁磊就給出了「移動音樂社區」的定義，圍繞音樂的發現與分享，進而打造獨特的音樂社區。今年，先是獨創的「歌單模式」讓網易雲音樂從一眾產品中脫穎而出，用戶定製自己的歌單，然後基於歌單進行分享；而後樂評成為網易雲音樂的又一殺手鐧，評論區中有趣的UGC內容營造了鮮明的社區氛圍；以及電台、短視頻等一系列嘗試，豐富了音樂社區的形態。
商業化方便，從一季度開始，網易雲音樂的營收貢獻就已經成為整個集團的亮點。網易高管楊昭烜在今年一季度財報分析師電話上透露,網易雲音樂在第一季度實現了同比三位數的營收增長,付費會員人數和會員收入持續增長。
看起來，網易雲音樂已經從前幾年的版權競爭泥沼里走出來了，且開始衝出社區，成為真正意義上的全能音樂流媒體平台。
有道：獨立上市不足一年市值增長200%
網易教育是網易第一個獨立上市的業務，於去年10月25日登陸美股，股價從開盤的12.5美元漲到截止今日的38美元，用時不到一年。
網易有道第二季度財報顯示，第二季度營收6.23億元，同比增長93.1%，毛利潤為2.815億元，較2019年同期的1.061億元增長165.4%。截至2020年6月30日，有道的現金、現金等價物、定期存款和短期投資總額為18億元。
2020年第二季度，網易有道的學習服務和產品能夠繼續保持快速增長主要歸因於有道精品課收入的健康增長。報告期內，有道精品課實現銷售額4.6億，同比增長214.5%。K12作為主要增長引擎，Q2銷售額為3.1億，同比增長228.5%；K12正價付費人次達32.9萬，同比增長358.9%，環比增長115.3% 。
不過，二季度有道公司仍然處於虧損狀態，凈虧損2.58億，去年同期為8760萬元。營業總費用達5.646億元，比去年同期的1.892億元人民幣增長了兩倍，其中營銷花費4.45億。有道稱，營銷費用增長主要是由於銷售和營銷工作的加強，以及與銷售和營銷團隊擴張有關的薪酬支出增加。
綜上，在主推支柱產業的同時，大力推進次要產業的進步，這樣的策略方針是沒有錯的，僅用了不到兩年時間，實現了各業務板塊的硬著陸。去年賣掉考拉，有道分拆上市，今年赴港上市，網易的每一步都牽動整個網際網路的格局，從2020年半年報來看，網易的每個選擇都是走在向前的軌道上。
更重要的是，網易還有著巨大試錯空間，後續發展仍然可期。
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赴港上市、"賤"賣考拉後，網易在求穩中硬著陸
文章來源: https://twgreatdaily.com/zh-tw/mu5A7HMBeElxlkkayvgJ.html