本文首發於公眾號「私募排排網」。
近幾年來，大幅波動是A股市場的主基調，對於投資者而言，市場總是充滿變數，黑天鵝事件難以預測。因此，具備時刻應對挑戰的能力，才能夠在起伏不定的市場中最終勝出。
對於那些成立十年或以上的老牌私募，他們身經百戰，經歷了市場多輪牛熊，積累了豐富的經驗和方法，形成了一套完善的投研體系。那麼，他們近五年來業績表現如何，誰能夠真正在市場中脫穎而出？（註：文中所述老牌私募指成立於2013年及之前的私募）
老牌私募近五年業績如何？准百億私募略勝一籌！
根據私募排排網統計，截至2023年11月末，有近五年業績更新且成立超過十年的老牌私募共有550家，近五年平均收益為62.58%。其中，近五年收益實現***的有115家，超過50%的有153家，介於0-50%的有208家，另外，還有73家五年時間收益仍然為負。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
分規模來看，50-100億的准百億私募近五年平均收益最高，為96.15%，實現翻倍的私募占比也是所有規模組中最高的。而5億以下的小規模私募近五年平均收益相對落後，為52.95%，首尾業績差達613.28%，出現了較大的分化。
為了給投資者提供較好的參考，私募排排網在旗下至少有2隻產品披露業績的老牌私募中，按「50億以上、10-50億、0-10億」三個規模組，分別篩選出了近五年收益排名前20的績優老牌私募。
50億以上規模組：睿揚、林園獲冠亞！
在50億以上規模的頭部私募中，近五年收益排名前20的私募以主觀策略為主，共有13家，量化私募僅有5家，另外還有2家主觀+量化混合私募。從核心策略看，上榜私募中有12家都以股票策略為核心，多資產策略、期貨及衍生品策略各有5家、3家。
獲得冠軍的是准百億私募睿揚投資，近五年收益為***%。睿揚投資成立於2012年5月，其認為基金的投資是長跑，不是賭博，投資的是公司，所以公司研究、個股選擇永遠是第一位。因此，堅持價值投資，精選個股，對於個股，除了個別周期性行業，大多數行業都會有好公司。
緊隨其後的是「網紅」百億私募林園投資，近五年收益為***%。林園投資成立於2006年12月，長期堅持價值投資，實現財富的復合增長。熊市買入贏利確定的高護城河企業，滿倉持有跟隨企業同步成長，牛市進行階段性操作。
與「嘴巴」相關的投資是林園比較看好的領域，近期，林園多次公開表示，看好糖尿病、心臟病、高血壓三大慢性病領域。這三大疾病目前是很難根治的，這些疾病其實最後都是人體循環的問題。老齡人口不斷增多，消費能力又很強，也願意在健康上花錢，未來市場會很大。（可參考林園又發聲！當下是投資好時機！最新關註標的曝光！）
量化私募思曄投資排名第五，近五年收益為***%。思曄投資成立於2013年5月，堅持投研驅動公司發展的道路，專注於中國市場股票、債券以及前沿衍生品的研究及投資。
龍旗科技近五年以***%的收益排名第七，公司成立於2011年10月。目前龍旗選股策略增添運用人工智慧、機器學習的中高頻策略，以依據價量類、資金流類、市場情緒類等信息，捕捉大多價量因子與證券價格未來走勢之間的非線性關係，從而獲得超額收益。
除上述私募外，一村投資、康曼德資本、新思哲投資、紅籌投資、中歐瑞博、九坤投資、復熙資產、涵德投資、廣東德匯投資、博普科技、涌津投資、景林資產、盛冠達、千合資本、深圳凱豐投資、弘尚資產也均進入前20。
10-50億規模組：大V陳宇「掌舵」私募奪亞軍！
在10-50億規模的私募中，近五年收益排名前20的私募基本被主觀私募霸榜，達到了17家，量化私募僅有2家，還有1家為主觀+量化混合私募。從核心策略看，上榜私募中以股票策略為核心的有16家，多資產策略、債券策略各有3家、1家。
奪得冠軍的是天倚道投資，近五年收益為***%。天倚道投資成立於2005年3月，公司以股票策略為主，人工、程序化T0、新股網下配售、現金管理等策略為輔，產品有股票多頭系列、類固收系列、指數增強系列產品，緊密跟蹤指數，根據不同市況動態調整策略及組合。
私募大V陳宇「掌舵」私募神農投資奪得亞軍，近五年收益為***%。神農投資成立於2009年7月，在業內首創提出了「極品投資，追隨時代英雄」的投資理念，建立了以「科技、醫藥、消費」為中心的投研體系，遵循「深交有緣人，只做擅長事」的價值觀。
格林施通近五年以***%的收益排名第八，「掌門人」為林園門徒余軍。格林施通成立於2010年12月，其認為投資股票就是投資公司，只有公司具有了長期盈利能力，投資其股票才能夠最終獲利。「確定公司的長期盈利能力，在合理價位買入，然後長期持有」是格林施通的投資方式。
除上述私募外，新智達投資、泓湖私募、彤源投資、鴻道投資、盛天投資、華美國際投資、嘉石大岩、名禹資產、留仁資產、混沌道然資產、高熵資產、上海勤遠私募、長金投資、融升基金、子午投資、理成資產、銀萬資本也均進入前20。
0-10億規模組：匯傑達理領銜！
在10億以下的小規模私募中，近五年收益排名前20的私募，有13家主觀私募，7家主觀+量化混合私募。從核心策略看，上榜私募中以股票策略為核心的有15家，另外還有個別以多資產策略、期貨及衍生品策略、債券策略為核心。
匯傑達理、方信財富、涌貝資產分別奪得冠、亞、季軍，近五年收益分別為***%、***%、***%，三家私募均為5億以下的小規模私募。其中，匯傑達理成立於2013年9月，辦公城市位於深圳，公司專注於投資內在價值持續成長的優質上市公司。
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。