作者：王莉
出品：全球財說
銀行降息讓利已持續三年，息差收窄對銀行營收產生的負面效應，已經大於規模增長所帶來的正面效應，導致上市銀行營收增速普遍放緩。
當前已發布的上市銀行半年報數據顯示出這一特點：有半數銀行營收同比下降。不過整體而言，由於得益於前一輪不良周期的出清，當前有相對好的資產質量，保證了凈利依然實現增長，甚至不少是兩位數增長。
平安銀行今年上半年業績就是這一特點。
2023 年上半年，該行實現營業收入886.10億元，同比下降 3.7%，實現凈利潤253.87億元，同比增長 14.9%。
息差繼續收窄，或將見底
今年上半年，平安銀行生息資產平均收益率繼續下行，同比下行0.12個百分點，而計息負債的平均成本率則在上行，同比上行0.09個百分點。息差的收窄則是必然，今年上半年，該行凈利差和凈息差均同比減少0.21個百分點。
從利息收入和支出兩個數據看，利息收入實現了增長，但增幅不高，同比僅增長3.3%，而利息支出增幅更高，同比增長10.59%，最終實現利息凈收入 626.34 億元，整體是下行態勢，同比下降 2.2%。
儘管減少息差依賴、提升中間業務能力是商業銀行最終應達到的境界，但結合內資環境及商業銀行實際情況，持續低息差會對銀行體系產生一定傷害。
不久前，中國人民銀行發布2023年第二季度《中國貨幣政策執行報告》，其中專欄一是《合理看待我國商業銀行利潤水平》。
其中提到一方面，明確提出商業銀行需保持合理的利潤和凈息差水平，首次提及息差這一指標。另一方面，強調合理凈息差和利潤水平有利於增強商業銀行支持實體經濟的可持續性，為應對滯後暴露的信貸風險，應有一定的財力準備和風險緩衝，未有提及讓利。此外還比對了中美商業銀行息差情況。
中信建投分析認為，這是2020年以來，央行首次對保持銀行合理凈息差水平的明確表態，讓利期正式結束，是銀行業的重大變化。讓利期里，貸款定價只有向下彈性，沒有向上彈性，讓利期結束，意味著貸款定價向上彈性打開，儘管短期內支撐貸款定價迅速上升的宏觀基礎還不牢固，但未來隨著經濟復甦和信貸需求恢復，銀行有望實現貸款價格和息差雙升。
信用卡不良上升，存量競爭時代已來臨
非息收入下降主要是其他非利息收入下降，其他非利息凈收入 96.02 億元，同比下降 19.3%，主要是投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益下降。而手續費及佣金凈收入則實現了增長，同比增長1.9%。手續費及佣金收入中，結算手續費收入 18.54 億元，同比增長 7.9%，主要是對公結算業務手續費收入增加；代理及委託手續費收入 48.88 億元，同比增長 15.6%， 主要是代理個人保險等手續費收入增加。
《全球財說》注意到，該行上半年代理個人保險收入增幅巨大，實現 22.07億元，同比增長 107.2%，該行稱該項業務逐步成為本行大財富管理戰略落地的重要增長引擎。
但實際上，手續費及佣金收入是下降的，因為手續費及佣金支出降幅更大，手續費及佣金凈收入才得以增長。其中銀行卡手續費收入和資產託管手續費收入下降，才拖累手續費及佣金收入下降，因為資產託管手續費收入在其中占比不高，其下降拖累度不高，主要是銀行卡手續費收入，上半年，該行銀行卡手續費收入83.60 億元，同比下降 12.5%，據平安銀行解釋，主要是信用卡業務手續費收入下降。
《全球財說》注意到，信用卡業務手續費收入下降，與該行信用卡流通卡量、交易金額等下降有關。
6月末該行信用卡流通卡量 6863.44 萬張，較上年末下降 0.5%；信用卡應收帳款餘額5536.80 億元，較上年末下降 4.3%；上半年信用卡總交易金額 15441.84 億元，同比下降 13.7%。帳齡 6 個月時的逾期 30 天以上信用卡應收帳款餘額占比自2020年以來逐年上升。
平安銀行稱信用卡應收帳款受宏觀環境影響，以及 2021 年四季度應監管要求調整信用卡逾期認定標準影響，新戶逾期率有所上升。同時該行還聲稱已主動優化授信方案，增加優質額度投放，加大貸後催收力度不良上升有關。6月末，該行信用卡應收帳款不良率2.88%，較上年末增加0.2個百分點。
近年來信用卡市場已有趨於飽和的趨勢，發卡銀行面對各種 " 類信用卡 " 產品競爭，信用卡的推廣難度和成本提高，信用卡進入存量時代。人民銀行發布的《2023 年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，截至報告期末，信用卡和借貸合一卡 7.91 億張，環比下降 0.84%。人均持有銀行卡 6.78 張，其中，人均持有信用卡和借貸合一卡 0.56 張。
在信用卡存量競爭時代，銀行如何轉變理念，為消費者提供息費適中、特色鮮明的信用卡產品，提升居民消費意願和能力，是當前各發卡行努力要做的事情。
資產質量整體平穩，總部地區不良上升
前文已說明，由於得益於前一輪不良周期的出清，當前有相對好的資產質量，保證了凈利依然實現增長。
上半年不良貸款餘額較上年末增長1.4%，不過不良貸款率 1.03%，較上年末下降 0.02 個百分點；撥備覆蓋率 291.51%，較上年末上升 1.23 個百分點，風險抵補能力保持良好。
平安銀行目前資產質量整體比較平穩，不良率水平不算高，撥備水平也還可以，所以該行在上半年沒有擴大計提。2023年上半年，其計提信用及其他資產減值損失 323.61 億元，同比下降 16.7%。計提的發放貸款和墊款信用減值損失 276.63 億元，同比下降 7.3%。
同時，該行核銷不良貸款力度比較大，2023 年上半年，該行核銷貸款 324.90 億元，同比增長 10.5%；沒有增加計提，還加大核銷，撥備是如何保持的？
源於過去核銷不良的回收。上半年該行收回不良資產總額 202.03 億元，其中收回已核銷不良資產本金 121.53 億元（含收回已核銷不良貸款 108.60 億元）；不良資產收回額中 87.8%為現金收回，其餘為以物抵債等方式收回。
但是現在說資產質量已經見底，還很難如此下結論。
外圍經濟環境尚不明朗且不分析，就銀行而言未來不良餘額還有上升的風險。該行上半年關注類和可疑類遷徙率還在上升，從五級分類看，次級和可疑類貸款仍在上升，未來損失核銷或還將繼續。
逾期貸款下降，但重組貸款還在上升，2023 年 6 月末，該行重組貸款餘額 239.04 億元，較上年末增長 39.7%，主要為個別對公大戶債務重組導致。
房地產是該行第一大貸款行業，6月末，餘額較年初略有下降，不良率也下降較多，6月末房地產貸款不良率為1.01%，較上年末減少0.42個百分點。
該行總部地區經營情況值得關注，6月末，該行總部地區存款餘額大幅下降，除了境外地區，其是唯一下降的地區，較上年末大降49.9%，但發放貸款和墊款餘額最高，且不良率上升，較上年末上升0.12個百分點，是唯一不良率上升的地區。
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