明晟(MSCI)11月份半年度指數評估結果在11月8日6時公布，本次擴容將把指數中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，該變動將於11月26日收盤後實施，27日生效。這是MSCI年內第三次提升A股納入比例，也是單次擴容資金規模最大一次。
實際上，在本次擴容之前，「聰明錢」北上資金就已持續跑步入場搶籌，提前在家電、食品飲料、銀行、醫藥和電子等行業布局。不過多家機構認為，本輪擴容帶來的增量外資對市場情緒提振有限，考慮到市場整體估值水平已回歸中性，風險偏好仍缺乏大幅提升動力，預計結構性行情仍是年底的主基調。
本次擴容將帶來2200億元增量資金
多家機構經測算普遍認為，此次擴容有望為A股帶來約2200億元增量資金，其中約20%跟蹤資金為被動型資金，80%為主動型資金。
不同於此前的兩次擴容，本次擴容在提升大盤A股因子的同時，還將首次納入約170隻中盤股，並將其納入因子一次性提升至20%。在本輪擴容後，國盛證券初步估算大盤股與中盤股對應增量資金規模比例大約為3:2。具體來看，大盤股與中盤股獲得增量資金規模分別約為1320億人民幣、880億人民幣。
從行業分布來看，納入MSCI的大盤股和納入MSCI的中盤股行業分布存在較大的差異。大盤股中占比最高四個行業依次為銀行、非銀金融、食品飲料、醫藥生物，比例分別為17.7%、14.3%、12%和6.6%。納入中盤股的行業分布中占比最高的五個行業分別是醫藥生物、計算機、電子、化工、食品飲料，比例分別為14.6%、8.8%、8.5%、8.4%和6.4%。
「聰明錢」早已提前布局
隨著MSCI進一步擴容，北上資金近日凈買入A股的規模明顯增大。
數據顯示，北上資金已連續7個交易日凈買入，11月1日凈買入金額高達74.50億元。另外，本周北上資金累計凈買入規模達到230.02億元，刷新接近兩個月的單周凈買入新高。
實際上，從今年6月份開始，北上資金凈買入整體加速，至今年10月，已連續5個月呈現凈買入，6月以來的累計凈買入金額已高達1,719.96億元。
從最近一個月的情況看，10月以來670隻個股陸股通持股占總股本的比例出現提升，占到了陸股通標的總數的約53%。
醫藥生物、電子等行業個股陸股通持股比例提升較多。
具體個股上，大參林、海興電力、韋爾股份、旭升股份、索菲亞、森特股份、華帝股份等陸股通持股比例提升較多。如9月底大參林陸股通持股占總股本的比例為4.87%，10月底提升至8.95%，增加4.08個百分點。
國際大投行堅挺看多中國資產
除了資金面上，外資持續流入，在消息面也是有配合的。這兩天有一個激動人心的喜訊：11月5、6日，高盛2019中國投資論壇年會在深圳舉辦，高盛專家在接受媒體採訪時明確表示，維持「超配」A股的觀點；滬深300指數年內基於基本面的目標是4200點；樂觀假設在投資者對風險沒有畏懼的情況下，滬深300指數有望挑戰5000點。
高盛做出中國股市上述判斷的三大理由是：
1）四季度中國經濟將企穩，A股利潤增速將達到10%；
2）A股和H股的估值略低於歷史估值；
3）11月MSCI擴容，A股預計將吸引400億美元的資金凈流入。
截至11月7日，滬深300的收盤點位是3980點附近。如果高盛的判斷成立，那就意味著滬深300指數的年內至少還有220點，也就是5.5%以上的漲幅，而最大漲幅將超過1000點即20%以上。
兩類個股最受益
外資紛紛抄底A股提前布局，我們如何跟上外資的步伐，賺取年內最後一波收益？
聯訊證券認為，對於MSCI擴容行情的把握，主要在以下兩個方面：
其一，MSCI納入權重較大的板塊將獲得更大規模的增量資金，銀行、非銀、食品飲料、醫藥生物、電子、計算機等板塊將優先受益。
其二，北上資金搶籌的低估績優白馬板塊可重點關注。近期北上資金調倉換股比較明顯，資金主要流向以家電為代表的低估績優白馬板塊。
招商證券表示，從陸股通持的板塊分布來看，主板市值占比繼續下降，中小創占比均繼續提升。至10月末，北向資金主板持股市值占比81.10%，較前期下降0.68%；中小企業板占比12.54%，較9月末提升0.42%；創業板占比6.37%，較9月末提升0.26%。
大類行業的配置方面，陸股通持倉情況：10月醫療保健、消費服務和金融地產占比有不同幅度提升，中游製造、TMT、資源品和公用事業占比有不同幅度下降。
都說北上資金是聰明錢，聰明的投資者，你能更上他們的步伐嗎？
風險提示：投資有風險，入市需謹慎，文中所提板塊、個股均只作為邏輯分析與技術交流之用，不作為操作建議，據此操作風險自擔！