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以下簡要說明主力操盤各個階段的特徵。
1.建倉過程
在建倉過程中，主力資金在價格低點完成了買入股票的動作，籌碼圖上顯示價格低點的籌碼峰異常大，這是股價上漲前的信號。由於籌碼峰聚集在價格低點，主力拉升股價的時候更容易獲得支撐。在震盪上漲的過程中，股價可以從價格低點獲得上漲動力。不同於散戶拉升股價的操作，主力建倉和拉升股價是一個漫長的過程。特別是在籌碼大量轉移至價格低點以後，這種拉升動作就會很快展開。
要點1： 如圖顯示，雙鷺藥業日K線圖的價格低點出現了明顯的籌碼峰形態。與價格高位籌碼相比，低點的籌碼峰是主力資金重要的持倉成本位置。從這個價格低點開始，該股有望出現較大空間的上漲。
要點2： 主力在股價處於低點的時候買入股票，籌碼圖上反映出價格低點的持倉成本在增加，這樣的籌碼形態對股價反彈十分有利。在價格處於低點的時候，主力資金介入表明價格已經處於底部區域。即便有投資者繼續做空，股價依然能夠堅挺上行。價格低點的籌碼峰顯著放大，顯示出大部分成本處於價格底部。高位籌碼減少說明套牢盤已經大部分割肉出局，這顯然對價格反彈有利。
要點1： 如圖顯示，隨著股價縮量上行，雙鷺藥業從價格低點的23元價位附近拉升至高位的30元以上，短線漲幅已經超過50％。這個時候分析籌碼形態，可以看出下方籌碼明顯向價格高位轉移，並且完成了價格高位和低點的兩個籌碼峰的波動過程。
要點2： 籌碼大量向上轉移以後，股價短線表現強勢。這樣一來，投資者可以考慮買漲了。雖然該股短線漲幅較大，但價格低點籌碼依然存在籌碼峰，表明主力還未大部分資金出貨，這對股價上漲是個利好因素。
2.洗盤過程
洗盤過程在莊家操盤中，是很重要的一個操作步驟。雖然在洗盤過程中，並不能夠獲得投資收益，但這卻是非做不可的事情。在洗盤過程中，不僅可以使套牢的投資者加速解套或者是割肉，當然這也是盈利狀態的投資者止盈出局的機會了。不管散戶是因為什麼原因開始賣出手中的股票，只要股票能夠在散戶之間換手，市場的持倉成本就會不斷地被抬高，主力再次拉升的時候，拋售的壓力就會大為減少了。這樣的話，主力更加容易拉升股價到目標位，獲得可觀的投資收益。
在洗盤過程中，主力慣用的打壓措施，有漲停板中的洗盤、跌停板中的洗盤、短線震盪洗盤等。雖然手段各不相同，但是卻可以達到同樣的洗盤目的。股價大幅度波動的過程，也就是散戶不斷換手買賣股票，個股的持倉成本不斷被抬高的過程。只要散戶的持倉成本被逐步抬高，莊家在拉升的時候就有了很大的持倉成本上的優勢。高位持股的散戶，絕不會在股價稍微有一點上漲空間後，就輕易地賣出股票的。主力可以趁機把股價拉升到高位，等待頂部到來的時候獲利出逃。
要點1： 如圖顯示，股價在持續回落期間，價格低點籌碼峰異常放大。這表明該股具備了上漲潛力。價格高位籌碼分布很少，而價格低點卻出現了較大的籌碼峰，表明股價短線下跌空間較大，一旦反彈上漲潛力很足。
要點2： 當股價在高位分布少量籌碼的時候，距離價格真正大漲也就不遠了。高位籌碼分布區是套牢投資者還未解套的股票的區域。而價格低點的籌碼區域是建倉完成的主力持倉成本區，籌碼明顯回落下來以後，表明主力資金幾乎完成了建倉動作，洗盤之後股價將出現較大的上漲幅度。
要點1： 如圖顯示，上海機電日K線圖中再次出現了回落現象，股價沖高回落探底最低價6.40元以後，價格低點籌碼峰更加明顯。相反，在價格高位的籌碼峰明顯減少的情況下，這一次的股價回落顯然是一次洗盤動作。實戰表明，股價短線回調下來以後，投資者有足夠的時間完成建倉操作。
要點2： 隨著上海機電短線再次回落，這一次籌碼明顯向價格低點聚集，主力顯然已經基本完成了建倉和洗盤動作。一旦成交量放大，該股將出現較大漲幅。洗盤期間，價格高位籌碼向低點轉移，這對股價上漲有很大幫助。把握這個位置的買漲機會，則投資者的盈利空間會較大。
要點1： 上海機電的日K線圖顯示，股價顯然已經持續飆升，上漲空間高達170％。回過頭來看，價格低點股價最後一次沖高回落，顯然是建倉完畢以後主力的洗盤操作所致。
要點2： 事實上，從籌碼分布圖分析，投資者就能夠提前發現處於價格低點的股票。出乎預料，籌碼大部分移動到價格低點，這是主力提前完成建倉的結果。當然，這也是套牢散戶割肉完畢的信號，股價最容易在這個時刻大漲。
3.拉升過程
主力拉升股價的時候，大量籌碼將會向價格高位發散。拉升股價的過程，既是主力籌碼減少的過程，也是散戶途中加倉買入股票的過程。大量籌碼發生轉移以後，股價自然出現較大漲幅。
主力建倉和洗盤動作，都是為了拉升股價出貨提供支持的。在股價大漲之前，建倉和洗盤動作非常重要。經驗表明，投資者能夠發現價格回升期間籌碼的轉移過程。通過籌碼向價格高位的轉移，可以判斷出主力的盈利情況如何。等待價格低點籌碼大部分轉移至價格高位，主力也就完成了出貨動作，股價自然會沖高回落。
要點1： 如圖顯示，寶信軟體短線拉升以後，雖然價格低點依然維持了大量籌碼，但是該股的上漲空間顯然已經較大。圖中顯示，價格高位的籌碼也在大幅度增長，表明該股短線拋售壓力大增。
要點2： 在主力拉升股價期間，大量籌碼快速轉移至價格高位。這表明，主力資金很可能大量完成了出貨。散戶在價格回升期間接盤籌碼，主力減倉以後股價的上漲潛力將受到制約。實戰經驗表明，主力完成拉升股價動作以後，價格繼續上漲的空間將會非常有限。但是，在主要的籌碼轉移至價格高位之前，價格上漲的趨勢不變。
要點1： 如圖顯示，隨著股價短線走強，該股在放量拉升的過程中，價格低點的籌碼已經顯著向上轉移。表明這個時候該股交投還是非常活躍的，這種價格走勢很可能短時間延續下來。
要點2： 在主力拉升股價的過程中，量能放大的趨勢比較穩定，籌碼以一定的速度向價格高位轉移。這個時候，投資者更容易在價格回升過程中獲得收益。只要主力還未完全釋放資金，那麼就會繼續拉升股價上漲。
要點3： 在主力拉升股價期間，籌碼向價格高位轉移會非常顯著。只要籌碼沒有轉移完畢，投資者完全可以繼續持有股票。價格回升期間，高位籌碼是以脈衝放大的形式分布的，而價格低點的籌碼維持單峰籌碼形態，這樣的形態對價格上漲很有幫助。
4.出貨過程
出貨就是莊家操盤的最後一個階段，是兌現利潤的階段。在建倉、洗盤和拉升階段中，莊家的獲利空間有限。而最後的出貨操作，將是主力資金獲得投資收益的最直接手段了。處於出貨階段的股票，一般也是處於股市見頂回落的重要轉折點。或者說，至少在股市出現比較顯著的頂部形態後，會出現個股中莊家出貨的拋售行為了。作為主力出貨的最終階段，出貨過程中必然會伴隨著主力大肆誘多的行為，這也是股價見頂的重要特徵。散戶如果能夠在主力出貨的過程中，抵制住天量拉升的誘惑，即使兌現一些利潤的話，也將能夠輕鬆獲利。
在見頂過程中，主力最為常用的出貨方式，那就是拉升誘多出貨了。這種出貨方式，雖然能夠出現比較高的出貨位置，但是散戶套牢的風險也是非常之大的。多少頂部套牢的散戶，都是無視主力藉機拉升出貨，在高位買入了所謂強勢股票之後股價卻一跌見底。連止損出局的勇氣都沒有的散戶，當然不得不面對這種套牢的風險了。股價日k線當中出現的見頂的十字星形態、高開的見頂的棒槌線、見頂回落的大陰線、回落的倒錘子線，都是這種誘多出貨的頂部形態。
要點1： 如圖川潤股份日K線圖顯示，股價從低點持續飆升以後，價格高位已經形成了籌碼單峰形態。這個位置，是主力最容易完成出貨的位置了。考慮到該股累計漲幅已經高達100％以上，價格高位出現籌碼單峰，顯然是主力資金出貨完畢的信號。
要點2： 雖然主力已經幾乎全部出貨，但價格低點還是有大量籌碼存在。這個時候，股價並不容易迅速殺跌，而是可以在強勢波動中見頂。也就是說，等待價格低點籌碼全部轉移至價格頂部，這個時候才是股價回落的起點。如果該股價格頂部是籌碼單峰，而價格低點籌碼已經消失，那麼該股將轉為下跌走勢。
要點1： 如圖顯示，川潤股份見頂最高收盤價為12.52元的時候，價格高位籌碼單峰已經形成。這正是股價高位殺跌的起始信號了。頂部出現單一的籌碼峰，表明不僅主力完成了出貨，獲利的投資者幾乎全部是從價格高位介入的。這樣，在浮籌大量增加的情況下，又沒有了主力操盤，該股自然進入回落趨勢。
要點2： 主力完全出貨以後，價格高位是散戶買漲後出現的籌碼峰。散戶並沒有拉升股價的能力，卻只能在短線操作中獲得收益。這樣看來，該股從價格高位殺跌自然是意料當中的事情。
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