疫情以來，免費的釘釘在教育、辦公等領域積累了大量用戶。根據QuestMobile的數據，按2023年3月的月度活躍用戶計算，釘釘是中國最大的商務效率移動應用程式。

但海量用戶也給阿里雲的帶寬、存儲等資源帶來了很大的成本壓力。到了今年，線下活動恢復，市場對釘釘的需求回到正常水平。阿里雲表示，與去年同期相比，釘釘使用的正常化導致租用和帶寬成本降低。這是阿里雲利潤高增長的原因。

阿里雲的收入同比增長了4%。阿里雲表示，從產品角度出發，增長由存儲、網絡、人工智慧計算相關產品所帶動，部分被內容分髮網絡需求同比恢復常態化所抵銷；從客戶群體角度出發，增長是由金融服務、教育、電力和汽車行業收入所驅動，部分增長被主動管理項目式雲服務收入的舉措所抵銷。

雖然4%的增速依然較低，但阿里雲已經結束了連續6個季度的收入增速下滑。在上一季度，阿里雲收入同比下滑2%，這是阿里雲歷史上的首次負增長。

近兩年，全球雲服務商收入增速下滑是一個共同趨勢，但與海外AWS、微軟智能雲、谷歌雲三大雲巨頭相比，阿里雲的收入增速要低一個量級。在今年第二季度，AWS與微軟智能雲的增速仍然保持在10%以上，谷歌雲的增速更是高達28%。

全球化不僅是阿里集團的核心戰略之一，也是阿里雲的重要戰略。但在全球市場，阿里雲的市場份額正在遭遇嚴峻挑戰。

近期，行業研究機構IDC發布2022年全球雲計算追蹤數據，根據IaaS市場份額數據，全球前三名雲服務商依次為亞馬遜、微軟、阿里雲，阿里雲以6.2%的份額位居全球第三。此前，另一家行業研究機構Gartner發布的2022年全球雲計算IaaS市場份額數據，阿里雲也是位列前三。

但實際上，雲計算的競爭早已不止於IaaS，而是IaaS+PaaS+SaaS全棧產品的競爭。谷歌雲在本季度的收入為80.31億美元（阿里雲34.65億美元），無論是收入還是增速都遠遠高於阿里雲，在國際市場的市場份額超過阿里雲只是時間問題。

2.政企市場的挑戰

阿里雲在國內市場的低增長有很多因素，既有阿里雲歷經多年快速發展後主動調整收入結構，追求高質量發展帶來的陣痛，也有市場和客戶構成變化帶來的客觀影響。

比如，上一季度中，某單一網際網路行業大客戶在海外業務中自建基礎設施而逐漸不再使用阿里雲，給阿里雲貢獻的收入比去年同比下降41%。這一季度，阿里雲仍在消化這些影響。而在疫情之後，遠程辦公、在線教育、線上觀看視頻等需求的減少，也是影響阿里雲增速的重要因素。

從整體的雲計算市場增速來看，中國企業在雲基礎設施的支出，與美國同業相比依舊偏低。根據美國國家軟體與服務公司協會（NASSCOM）2019年的報告，中國雲服務支出僅占IT總支出的2.7%，而全球最大的雲市場美國的IT支出的11.4%用於公共雲服務。

對於阿里雲而言，低增長的重要原因，在於在政企市場的折戟。

過去兩年，隨著網際網路行業對雲計算的需求逐漸飽和，政企市場成為雲服務商的兵家必爭之地，而在這一市場，華為雲以及新興的運營商雲、國資雲，成為了比阿里雲更有競爭力的玩家。

昨天，與阿里雲一同發布財報的，還有移動雲。這樣一來，三大運營商的雲業務數據也全部公布。對比來看，阿里雲2023年上半年收入已經被天翼雲超越，移動雲收入也已經逼近。

註：阿里雲2023年Q2的收入包含集團內部交易收入，2022年上半年以及2023年Q1收入則不包括。由此計算而來。

政企客戶在對雲服務商選型時候，會更傾向於選擇國資雲，這是阿里雲等雲服務商不得不面對的事實。某雲服務商高管曾告訴「甲子光年」：「訂單在1億元以上的雲項目，幾乎都被央企、國企拿走了。」

在之前公布的獨立拆分計劃中，阿里雲將引入外部戰略投資者，其中就包括國資與運營商。這或許將改善阿里雲在政企市場的布局。

但即使如此，阿里雲還面臨一層挑戰，這關乎整個市場對於「雲計算」的態度。

現階段中國的大多數政企項目，更傾向於選擇私有雲。上述高管表示：「像阿里雲這樣的雲服務商，主要提供公共雲（Public Cloud），而運營商雲主要提供私有雲（Private Cloud）。雖然運營商的營收做得很大、增速很快，但公共雲的收入占比很小，大部分還是帶寬、伺服器等IDC設施的租賃。」

「甲子光年」得到的一份數據顯示，美國伺服器規模2160萬台，其中公共雲伺服器超65%；中國伺服器規模2000萬台，但以公共雲對外服務的只有28%。

私有雲基本是項目制收費，可以理解為「一錘子買賣」；而公共雲從誕生起最大的特點就是訂閱制收費，兩者的商業模式不同，資本市場的估值邏輯也不同。

從技術層面來說，公共雲的優勢在於，用戶幾乎無感，但其背後的技術架構體系一直在疊代。比如微軟就可以在ChatGPT出現之後，將OpenAI的AI大模型能力添加到其雲服務Azure中，向用戶在第一時間提供Azure OpenAI的能力。這是私有雲難以做到的。

阿里雲在財報中經常提到「高質量發展」，就是堅持公共雲的發展。對於當下的阿里雲而言，這是一次陣痛，但只有這樣，才能夠得到雲計算所帶來的規模效應和技術的紅利。

如果阿里想要改善增長局面，還需要提升整個政企市場對於公共雲的接受度。這將是一個長期的改變。

張勇表示，在垂直行業領域，網際網路、金融、汽車等數字原生企業，或者有明確數字化轉型計劃的企業，會是阿里雲下一階段的重點布局企業。

3.AI的增量機會還未充分釋放

就像海外三大雲巨頭一樣，生成式AI也是阿里雲的重要戰略。

生成式AI發展帶來的模型訓練和推理場景，對AI雲服務的需求非常旺盛。比如，中國AIGC領域第一個爆火的C端產品「妙鴨相機」，由阿里大文娛出品，一個月內在阿里雲上的算力需求暴增了數百倍。

AI需求需要足夠的AI算力來消化。就在阿里財報發布之前，英國《金融時報》報道稱，百度、位元組跳動、騰訊、阿里巴巴已下單10億美元，採購約10萬張英偉達A800 GPU，將於今年交付。此外這些中國科技巨頭還採購了40億美元的GPU，將於2024年交付。

對於大模型市場格局，張勇表示在中國無非是兩條路，一是像阿里一樣跟雲一起做，讓普惠的基礎模型被更多的開發者使用；二是獨立做基礎大模型，並進入特定領域做垂直模型。

張勇認為，生成式AI帶來的並不是一個單獨的機會，而是給所有的應用、服務帶來全新的升級機會，無論是to B還是to C。張勇強調，這個邏輯不僅適合於阿里自己，也適合於整個行業。

在今年4月的阿里雲峰會上，張勇曾宣布未來阿里巴巴的所有產品都會基於AI大模型重新做一遍。在2023春季釘峰會上，釘釘推出基於阿里巴巴通義千問大語言模型的智能功能產品集成。用戶通過輸入斜槓符號（/）激活多種人工智慧功能，並在本季度向企業開放測試。

阿里雲總結了本季度在人工智慧領域的發展成果：

• AI社區：阿里雲的開源平台魔搭（ModelScope）提供大量機器學習和深度學習的模型、工具和服務，截至2023年7月已託管逾1000個AI模型，累計模型下載量超過4500萬次。該平台為中國領先的開源模型資源線上社區之一，讓開發者利用阿里雲的AI計算能力來訓練和試驗模型。
• 生成式AI：阿里雲已為生成式AI模型發布一系列新功能。自「通義千問」於2023年4月發布後，阿里雲升級其音頻轉寫平台「聽悟」，為其配備AI驅動的會議分析能力。7月，阿里雲推出生成式AI文生圖模型「通義萬相」。
• AI for Science：本季度，復旦大學與阿里雲聯合發布了中國最大的面向高校的雲上科研智算平台之一，阿里雲利用其AI基礎設施和服務支持科學研究，以提高效率及降低成本，並促進大語言模型在科學研究上的發展和採用。

此外，於2023年6月，Forrester發布2023年第二季度FaaS平台報告。阿里雲憑藉「函數計算」的產品能力，在40項評分標準中有26項獲得最高分，併入選全球服務供應商的「領先者」象限。

不過，由於短期內全球供應鏈方面的挑戰，AI的需求只得到了部分滿足，AI相關服務所帶來的增量機會剛剛開始釋放。在海外三大雲巨頭中，本季度只有微軟公布了具體的數字：Azure AI的收入，僅占Azure收入的2%。

張勇表示，AI技術帶來的變革是一個新時代的開始，阿里雲將在IaaS、PaaS和MaaS領域堅持長期投入，在這三個層面都形成領先市場的核心技術和產品，持續擴大比較優勢。阿里雲致力於服務好各種大模型創業公司、網際網路公司以及各行各業專屬大模型和垂直行業模型的訓練和推理需求。

他認為，「模型訓練和推理服務所需要的高性能、低成本算力，為雲計算服務的發展打開了全新的空間，隨著新一代人工智慧技術和各行各業的結合，阿里雲將長期從中受益」。

阿里雲能否依靠生成式AI重回高增長時代？這還需要時間來給予答案。

（封面圖來源：電影《流浪地球2》）