Philipp Jakob Loutherbourg the Younger，The Battle of the Nile
文/史迪萌
成功的騙子，變成了企業家；失敗的騙子，就是詐騙犯。
5月初軒鴻基金23隻產品爆雷前，實控人肖建海是一個成功企業家、慈善家；20億理財產品爆雷後，肖建海企業家的外衣被扒下來，金融騙子面目畢露。
在中基協上登記的這家私募基金公司，竟然只是一場龐氏騙局！
一位快退休的阿姨，30多年前南下深圳打拚，在深圳和惠州都買了房子。到了退休年紀後，去年年底，她把房子賣掉了，拿到了1000多萬，打算帶著錢回老家江蘇，安安穩穩過退休生活。
去年12月，一位相識的理財經理，給她推薦了軒鴻基金的私募產品，年化收益率11%。她把賣房的錢，還有身邊所有的現金，全買了3個月的短期產品。
本該在今年2月份到期，可軒鴻要求她簽展期合同，或者選新的理財產品。總之就是沒法把錢拿回來。
（圖片來自檀香：阿傑）
半年前，她還是一個富人，就因為幾隻軒鴻的理財產品，突然變得一無所有，吃不下飯，睡不好覺。現在要買一張去深圳討債的機票，都要對比半天的價格，買最便宜的早班機。
和她一樣遭遇的，還有400多人。在奔波維權了幾個月後，他們仍然沒有得到一個滿意的答覆。
地產信託暴雷，你可以把鍋甩給經濟下行周期；軒鴻基金爆雷，宏觀經濟環境不背鍋，這完全就是一場龐氏騙局！
今年5月初，深圳私募軒鴻控股的多隻產品逾期，20多億理財產品無法到期兌付。
實控人肖建海，是個85後，在21歲，也就是2006年，就成立了軒鴻集團置業，做房地產項目的併購收購和升級改造，長租公寓、產業園區孵化等等都有涉及。
在2013年和2014年，軒鴻分別成立了兩家私募公司，「軒鴻資本」和「軒鴻基金」，法人都是肖建海。
這兩家私募公司，不是冒牌貨，都辦理過私募基金登記，在中國證券投資基金業協會上能查到。
軒鴻資本的牌照是證券投資類基金牌照，全職員工只有9個人；2006年8月，因為未在規定期限公示2015年年報，被列入「異常機構」；在中基協上備案過的產品，只有「軒鴻恆富成長型私募基金」一隻，目前已提前清算。
也就是說，這個公司，現在沒有正在管理的私募基金，成了一個「殭屍私募」企業。
軒鴻基金的機構類別是「其他類」，在中基協上登記的產品，也只有5隻，地產項目占了3隻。
這3隻產品，都是物業併購類，其實就是買樓，改造再賣出去，賺取中間差價。這幾年深圳樓價上漲，這些項目應該賺了不少。
但這次軒鴻有26隻理財產品爆雷，和在中基協上備案的產品數，明顯不符。
私募發行的私募產品，不一定都要備案。
備案的就是私募的契約式基金，資金流向會受到監管；
不備案的，也不一定就是非法集資。公司通過「有限合夥型」的形式，可以繞開備案機制。
這26隻私募產品里，有23隻都是以有限合夥的形式募集，沒有在中基協上備案。
有限合夥的風控標準低於契約式基金，甚至可以說是基金管理人本身急需資金，但也無法通過備案的情況下，強制違規發行的產品。
金融的核心能力是風控，備案是中基協對產品的基礎要求。連這個要求都達不到，那麼底層資產和項目要素究竟得差成什麼樣子，或者說是不是連基礎調查都不敢接受。
如果有限合夥的企業，就是公司成立的殼公司，這些產品，就涉嫌自融。有可能是一場龐氏騙局，包裝並不存在的產品，不停地發行產品，非法占用投資者資金，用後續產品的投資，支付前期產品的利息。
（圖片來自檀香：狐狸爸爸）
軒鴻爆雷的私募產品，高年化收益率、業務員高提成，背後是底層資產失實，資金投向不明，有龐氏騙局的嫌疑。
當初說募集資金用於前海公寓、坂田美食城、濱海之窗房產等高檔小區、學位房、贖樓基金等等的實物資產，全都是假的。
爆雷後，投資人聘請律師，申請對基金所投資產保全，竟然發現這些資產要麼不存在，要麼早就易手轉移。
肖建海從去年年底，就轉移了實際控制的所有公司財產。以合夥企業名義開設的多個募集帳戶，資金全部清零。
以正常的投資思維，哪怕虧損，但不至於一分不剩。唯一能解釋的就是，錢早就被轉走了！
備案的產品，不等於這隻產品一定安全；但不備案的產品，資金流向不受監管，有可能流向風險很高的項目，甚至是被轉移、挪用，風險非常高，出問題只是早晚的事。
沒有底層資產，客戶的收益來源，就是新客戶的本金。
只要新客戶不斷進來，覆蓋前一波投資者的收益，雪球就能繼續滾動。
為了不斷吸引小白鼠進來，軒鴻用高提成，激勵業務員，只要能拉來客戶，就能拿到6%-7%的提成。
有個客戶經理，拉到3000萬的單子，公司召開慶功會，現場發了200萬元現金提成，連個稅都省了。
沒拉到大客戶的業務員，急紅了眼，想方設法拉人投資進來，甚至拉上自己的親朋好友。
（圖片來自檀香：111）
被理財經理忽悠的，除了投資小白，還有銀行職員、金融機構的管理人員。
面對業務員承諾的10%以上的年化收益率，作為專業人士，他們不可能不知道，私募基金不能保證剛兌，任何保本、約定收益的說辭，都是違規的；它也不是固定收益，沒有預期收益的說法。
明知不合規，還義無反顧地投進去，只能說他們其實就是在賭時間：我知道他們是騙子，但我吃的鹽比他多，只要我進場得早，跑得快，肯定能在他們跑路前，把錢拿回來。
你看不到騙子什麼時候跑路，但騙子卻能清清楚楚看到你把錢投進來！你在明騙子在暗，這本來就是騙子占據優勢的遊戲，你怎麼能跑在騙子前面？
甚至有喪心病狂的理財經理，連投資者的救命錢都不放過，到癌友會推銷理財產品，鼓吹一年10%的高收益，什麼都不用做，就賺了一筆買藥錢。
可以簡單算一筆帳，按年化收益率10%算，一年要給客戶300萬，業務員提成200萬，加上公司的運營成本等等，公司要不虧錢，這筆錢一年內，起碼要賺到600萬，收益率要保持在20%的高位！
這很難，只有一個理由能解釋得過去，這筆錢，根本沒拿去投資，全部都落入公司口袋，公司拿後續客戶的錢，來支付這波客戶的收益。
這就是一出龐氏騙局！
5月暴雷後，一直拖沓到6月初，公司才正式發了公告，肖建海承認部分產品逾期無法按時兌付，承諾公司會保證投資者本金全額兌付。
可他的話，連一個標點符號都不能相信！
肖建海曾說過，會拿自己的房產、商鋪變現，賠償本金，到現在，一個都沒有實現。
肖建海甚至還提出，讓手裡還有大量閒錢的投資者，把房產買下來，支付的現金用來償還小額投資人；以後房產升值後，再用高價把房子賣出去。
薅羊毛也不能逮著一隻羊就使勁薅，明擺著讓大額投資者接盤。一旦大額投資者買下房產，必然會和小額投資者站在對立面。因為小額投資者拿到的本金，就是大額投資者的錢，他們可能會和軒鴻聯合起來，阻止償還小額投資者的本金。
（圖片來自檀香：檀香草）
目前案件還在進一步偵查中，受害投資者什麼時候能拿回本金，能拿回多少，誰也說不準。
私募產品逾期，即使報案立案，未必能全部追回本金。一般是盤點公司資產，能賠多少賠多少；或者分期兌付，什麼時候能賠完，一年，十年，這就不好說了。
大家買理財產品，不是不懂，也不全是貪心。這次踩雷軒鴻私募產品，很多人都是被理財經理忽悠上去的，熟人推薦的產品，有信用保障，錯不了。
可在利益上，你惦記著熟人的信用，熟人只惦記著高額提成。不管買哪家公司、何人推薦的理財產品，先做好風控，下單前就就得調查清楚產品。你淡化風險意識，騙子就會盯上你。