方正集團陷入債務危機後破產重整,最新消息是絕大部分資產將設立為新方正,並有望迎來新的控股股東:中國平安。
4月30日晚,中國平安公告披露參與方正重組的進展,表示旗下平安人壽已與參與各方簽訂重整投資協議,參與重整的方正集團核心資產除「方正微電子」外,將以設立新方正集團、「出售式重整」的方式由平安人壽和珠海華發整體承接。方正微電子則將由深圳國資背景的深超科技承接。
按照重整協議,平安人壽和代表珠海國資的華發集團將按7:3比例受讓新方正集團不低於73%的股權,另外不超過27%新方正股權將用於以股抵債。其中,平安人壽預計將以370.5-507.5億元對價受讓新方正51.1%-70%的股權,即中國平安將成為新方正的控股股東,並將後者合併報表。
以此推算,新方正集團的整體對價約725億元。按照方正集團重整管理人公告,若債權人均選擇全現金清償的情況下,投資者向北大方正集團管理人最高將支付現金733億元。
據方正集團2019年三季報,當時方正集團資產規模3600億元,總債務約3000億元,而截止今年1月18日,重整主體(方正集團及方正信息、方正醫療、方正證券、方正資源4家子公司)的債權人共申報債權2347億元。
今年1月29日,中國平安和珠海華發、深圳特發組成的聯合體被確定為方正集團重整投資者,需在4月30日提交重整計劃草案。據中國證券報今天披露,基於重整投資協議形成的重整草案已遞交至法院,方正的債權人可選擇現金、留債、轉股等不同組合方案,普通債權人在100萬以內的部分可全額清償,超過100萬的部分,如選擇全現金清償,一次性實現的現金清償率不低於31%。
平安公告披露,如果債權人均選擇全現金清償,重整投資者將以現金支付全部對價;如果債權人選擇留債或轉股,平安和華發將支付不低於 529.25 億元的現金。
新方正集團,包括原方正集團旗下的醫療、金融、IT、教育、商貿及地產等板塊在內的資產。其中,醫療板塊以北大醫療為主體,擁有北京大學國際醫院為旗艦的十餘家醫療機構、上市公司方正醫藥(000788.SZ)等資產,金融板塊以方正證券(601901.SH)、方正人壽為主體,IT板塊以北大信息產業集團為主體,擁有上市公司方正科技(600601.SH),教育板塊則包括中國高科(600730.SH)和方正軟體職業學院等。
方正的醫療資源與平安的保險主業及大健康戰略有很強協同效應。中國平安表示,參與方正集團重整,將進一步深化平安的醫療健康產業布局、積極打造醫療健康生態圈。
平安同時也表示將積極推動方正集團其他板塊的業務提升、資產運營與資本運作。市場傳聞,平安有意將方正證券與平安證券合併。
方正證券最新市值758億元,控股股東方正集團持股27.75%。最新年報顯示,方正證券2020年營收、凈利分別為75.42億元、10.96億元,分別同比增長14.36%、8.82%。截止2020年末,方正證券在全國擁有347家證券營業部,總資產1232億元,在券商中排名第19位。
據中國平安年報,平安證券2020年營收164.64億元、凈利31.02億元,分別同比增長15.1%、30.6%。假設平安證券與方正證券合併,兩者業績疊加將有望沖入行業前十。