股市裡面的換手是遊資和散戶一起完成的。 而且換手率僅僅是一個參考的依據。 核心還是裡面的遊資心理博弈。 換手率只是一個表象。 就像你的心跳速度也只是一個表象， 你身體有沒有出問題，還是要綜合看的。是吧？ 總不能說你心跳太快，就是出問題了。 萬一你看到帥哥/美女了呢。 同樣，換手率高，萬一是裡面的遊資互相看對眼了呢。 是不是這個道理？ 等收盤後，遊資ABC坐下來復盤一看。 原來上午那個看起來很美的對手居然是摳腳大叔。 這能忍？明天砸起。 次日你就看著高換手活活被砸成狗。不應該啊？對不對？ 所以這是一個與人斗其樂無窮的活動。 只要是人在操縱，就會有意外，就會有不可預知的失敗。 那麼如果判斷失誤，就要及時認錯，在失誤中理解更加深刻。 高換手不能萬能藥。也不能帶你發財。 他僅僅是股價上攻的一個表象。
所以，其實只研究換手率，就研究錯了方向。 一個輔助的參數，要用好。 不僅僅要知道這個參數代表的趨勢。 還需要結合盤面上的資金流向，結合你對遊資習性的掌握。 最核心的地方是，你對自己的體系必須非常自信。
對就是對，錯就是錯。不能猶豫，不能指望別人來救你。 炒股雖然炒的是股，但玩的都是套路。 最簡單的套路我描述如下：
4個可能性，代表了4個不同的趨勢。 其實量價關係本身的邏輯已經很夠。 如果你再結合換手率去做票。信心就更足夠。
大家可以自己拿這4個可能性， 去套在每一個你熟悉的高換手票上，去發現其中的聯繫。
高換手的核心就是隨著換手率的增加，籌碼分布越來越均勻。
大家的持倉成本越來越接近。 那麼我們市場裡面最難解決的一個問題。 主力成本和散戶成本的差距。 在高換手的個股裡面。變成了明碼。因為你知道主力的成本。 同樣，隨著換手率的降低。 這個差距又變大了。因為籌碼分布的不均勻了。 部分的主力和散戶鎖倉，那麼就出現了獲利盤較多的人。 這些人一旦砸盤，就是股價下跌的元兇。 而只要能維持高換手，擊鼓傳花就能玩的下去。 高位出現了換手急劇降低，那你還沒警惕的話，就等著被人收割了。
道理不複雜，但是要理解深刻需要大量實戰。 希望可以幫到大家理解次新，高送轉，填權這類高換手個股的本質。
換手率的研判方式
1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間
因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。
2、高換手率出現的K線位置
一般來說，股價在連續上漲後的高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、高換手率的資金流向
高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金明顯凈流出時，高換手率往往是主力資金巨額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金凈流入時，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。
換手率的計算公式為:
換手率=(某一特定時間內的成交量÷流通總股數)X100%
這裡的成交量是指成交股數，而非成交金額。
如何用換手率來判斷個股的投資價值
(1)日換手率小於3%，該股屬於冷清不活躍，但有兩種不同情況需要細心區別。
無莊的散戶行情。
曾放出巨量成交上漲後，卻在高位以極小換手率橫盤者，有可能是主力已控盤，他不放量，說明他還不想出貨，期望創新高。
(2)日換手率在3%-7%,屬活躍。表示有主力在操作，主力的意圖是什麼，則必須結合前期走勢來判斷。
(3)日換手率大於7%，常常超過10%為熱烈。這表明籌碼在急劇換手。
如果發生在高位，尤其是在高位縮量橫盤之後，很可能是主力出貨(此時往往有相應消息配合)。如果發生在低位。尤其是通過第一個阻力區時，很可能是強莊積極進貨。
(4)我們可以據此將10日平均換手率大於3%作為一個選股的基本條件，重點研究那些比較活躍的股票，以提高選股效率。尤其對那些已被高度控盤的股票，10日平均換手率大於5%。而後又縮量至換手率小於3%的股，要重點關注。
換手率應用
光知道換手率的運作原理還遠遠不夠，我們還必須將換手率運用到股票實戰中去。
那麼我們應該如何結合大盤走勢、個股形態以及換手率三個指標，尾盤精準出擊、隔日獲利出局？
之所以選擇使用大盤走勢+個股形態+換手率三個指標行選股，是因為其背後嚴密的邏輯。
大盤走勢，確保了我們處於一個相對適宜的操作環境，確保不會被市場的系統性風險「誤傷」。個股形態，是多空資金長期博弈的結果，個股維持上升趨勢，則表示多方力量長期強於空方，長線很難虧錢。換手率，則是資金和籌碼在單日充分交換後的結果，換手率高意味著當日資金搶籌慾望強烈，方便在次日享受到高溢價，為我們的獲利出局提供充分保障。
具體操作方法如下：
一、判斷大盤就像魚離不開水一樣，個股同樣離不開大盤。
因此，我們在使用尾盤買入法時，首先越好考慮到大盤是否存在系統性風險。首先，取大盤15分鐘K線圖：
1、如果在14:30後，我們觀察到大盤仍處於上升趨勢，這是主力資金流入的信號，此時我們才可以在尾盤進行操作。
2、如果大盤全天大部分時間都處於下跌趨勢，但是在14:00之後的15分鐘K線里出現一根探底針，則表示大盤日內情緒得到扭轉，此時也可以在尾盤操作。3、如果大盤出現除之外的其他情形，都不建議大家操作。
二、粗選股票根據「當日振幅超過5%、流通市值在100億以下、換手率高於3%」三個維度，對滬深個股進行篩選。之所以選擇這三個指標，主要是為了篩選出股性活、易拉升的股票。三、精選股票完成上述兩個步驟之後，接下來我們對選出的股票進行精選。由於我們使用的是尾盤買入法，所以最安全的買點應該選在上升趨勢中。經過多次的實踐和總結，以下三種個股K線形態，在尾盤買入時成功率最高。
1、上升趨勢——平台突破
以長江通信為例，流通盤僅為41億。7月16日，該股股價大漲8.75%，且一舉突破此前的箱體走勢。從換手率看，當日長江通信換手率高達7.99%，符合我們尾盤買入法的全部指標。如果我們在尾盤買入，該股次日漲幅1.22%，三日內最高漲幅為10.55%。操作成功！
2、上升趨勢——主升浪加速
以中富通為例，流通盤僅為11.6億。7月6日，該股股價大漲9.19%，突破全部均線壓制，當日換手率為8.22%，主力資金瘋狂搶籌，主升浪正式宣告開始，此時正是極佳的買入時機！如果我們在尾盤買入，次日漲幅9.12%，三日內最高漲幅為12.80%。操作成功！
3、 上升趨勢——回踩支撐
以南都物業為例，該股流通盤僅為6.32億。5月16日，該股回踩上升趨勢線10日線後，當日股價上漲3.04%，振幅7.30%。當日換手率為23.93%，符合我們尾盤買入法的全部指標。如果我們在尾盤買入，次日漲幅3.90%，三日內最高漲幅為7.14%。操作成功！以上就是使用大盤走勢+個股形態+換手率三個指標進行選股的全部過程，方法雖然簡單，但是背後有著極為嚴密的邏輯，實戰效果非常好。
分時圖換手率分析漲停板
一、比較強勢的拉升漲停板和漲停板洗盤
1，確定在底部，有過主力吸籌。
2. 上漲幅度不大。
3: 換手率在10%以下最好。
4：如果換手率過大，漲幅過大就有出貨嫌疑！
5：分時圖幾波直接拉到漲停比較強.
下圖：000919 金陵藥業當天快速拉到漲停後強勢洗盤！但是全天換手率不到10%，之後又可以拉回漲停板全天！
二、比較弱的漲停板有主力出貨嫌疑
案例：002598 山東章鼓
1：雖然漲幅不大，但是全天的走勢並不強！直到收盤也沒有封死漲停！
2：全天換手48%，主力想吸籌在底部有足夠的時間吸取廉價籌碼，沒必要在這個位置吸籌，所以主力出貨嫌疑比較大！
3：雖然收盤還是漲幅有8%，但是k線上卻是一根大大的陰線！
4：開盤就漲停一般散戶不會賣，散戶都是追漲殺跌的，但是成交量卻放出了歷史天量，是誰在買？誰在賣呢？
5：雖然002598 山東章鼓 突破底部區域，但是今天卻出現這根高開低走換手率48%的大陰線。
6：就算此股未來在上漲也不適合操作！股票很多，要買就去買把握80%以上的，不要去用資金去冒險！
下圖：002598 山東章鼓 當天分時圖
下圖：002598 山東章鼓 當天K線圖
從當天分時圖、換手率、K線圖就可以分析出當天此股漲停板到底強不強！
很多人會問為什麼某個股票在漲停板未打開的情況下會出現比較大的成交量？今天圖文來給大家分析下實例。
002027七喜控股分時圖，可以看出早上一字漲停板後在上午11點前並沒有打開漲停板，但是在9點45左右分時圖下方有明顯成交量放出。
如下圖：
這個時候一定要關注下成交明細如下圖：很多大單賣出
下午開盤後直接大盤把漲停板打開
我們知道漲停板時散戶很難買到股票，主力就是利用先掛單再撤單之後再掛單，這樣主力的單子就在後面，而追漲停散戶的單子自然靠前，主力在順勢賣出手中的股票讓散戶接盤。所以股票經過大幅上漲後不要輕易掛漲停買股票，如果你手中如果有這類股票可以掛1手在漲停位置，這個時候一般你是買不到的，如果收盤發現自己買到了第二天就要高度警惕。
在低位的時候也會出現類似的盤口，有的時候是主力進行高拋後順勢打壓洗盤，具體要根據股票的位置和漲幅綜合研判！
換手率識破莊家操盤技巧
1)建倉階段放大的換手率
如圖8-7所示，萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前，曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉升當中,莊家順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢?圖中的換手率藏著莊家的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。
在之後的拉升過程中，圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。莊家在花大力氣建倉，才導致換手率不斷維持在高位。
2)洗盤和拉升時的換手率
如圖8-9所示，臥龍電氣(600580)在被莊家拉升的過程中，股價也曾經歷過打壓的過程。對於莊家深度介入其中的股票來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨，那麼換手率一定不會很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價不同的是，打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中，其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了莊家在打壓股價時惜售股票，印證了莊家在該股中的存在。
如圖8-10所示，皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股，但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部，這正是莊家建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是莊家拉升出貨的位置。為什麼這麼說呢?因為莊家放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率，莊家的行蹤就一目了然了。
3)出貨階段放大的換手率
如圖8-8所示，華電國際(600027)在見頂的時候，股價經過最後的瘋狂拉升，終於快速回落了。如果說在股價被拉升的時候，莊家的動向還不是很明顯，那麼在出貨的時候，莊家的「狐狸尾巴」已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標，股價快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時，換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。
換手率主要還是反映市場交投的表象，要據此來判斷機構動向和股票後勢走向，則還需要藉助其他指標和基本面因素來綜合評判。如同我們在用溫度計測量體溫發現度數偏高，若簡單地作出感冒的判斷，顯然是不正確的。醫生往往還會通過其他檢查來找出體溫偏高的原因。投資者應該認識到：正確地學習使用分析工具,同時要理性分辨那些依據單一數據或指標便給出買賣建議的所謂「點石成金」術。
將換手率運用到實戰時，需要需要注意：
1、一般強勢股在發動大行情之前，日均換手率會維持在10%左右。
2、在低位換手率突然變大，且換手率能夠維持幾個交易日的話，那一般是有新增資金進場。而如果在高位出現高換手，成交量也放大，危大於機，風險區。
3、在一天的行情中，換手率榜單裡面高的股票跌者居多的話，說明今日主力更多的是在出貨。
4、換手率在次新股分析上會大打折扣，因為次新股最大的特點就是換手率很大，非常活躍。
在實戰中，總感覺自己選的股票不活躍，漲幅也不高，那就可以從換手率榜單裡面篩選
基本上換手率20%以上都可以剔除了，就算要操作這類型股票，都是快進快出，做超短，逃跑不靈活就是高位接盤。
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