三巨頭漸行漸遠

海爾最近深陷「午休門」，被曝開除4名飯後午休的工作人員，又有知情人士透露，海爾實習生一天工作12小時，5個人干10個人的活，工作強度高到有人向領導下跪求轉崗，堪稱血汗工廠。

看到這個消息，我順手就比對了A股三家最知名的家電股，發現他們的發展路線早已涇渭分明。在房地產過了黃金期後，家電作為其配套產業，必然有著轉型的壓力。

格力電器的主業非常強勁，17年的營收是1400億，18年就飆升到了2000億，高中低端的市場通吃，這兩年開始轉型新能源，近日聯手株洲中車、銀隆新能源等5家企業，共同投資設立國創能源網際網路創新中心（廣東）有限公司，股價已經回升到歷史新高附近。

美的集團海外併購的動作頻頻，先是收購日本東芝家電，又是併購德國庫卡，全面進入海外市場，並向高端製造、機器人等方向轉型，目前市值、凈利潤都已經超過格力。

海爾則是鍾情於物聯網生態，6月索性把公司名字改成了「海爾智家」，主打智慧家庭概念。旗下擁有海爾、卡薩帝、統帥、美國GE Appliances等世界級品牌，主營業務已從單一的冰箱產品拓展到冰箱、洗衣機、空調、熱水器、廚房電器等。看似業務全面，故事也性感，股價卻萎靡不振，距離新高還有很遠。

資本市場短期來看是投票，但長期一定是稱重，拿著真金白銀的投資人，從來不會只相信故事，管理團隊、企業文化、主營業務質量、併購方向等，都會顯著影響股價，當一家公司開始過分的壓榨員工，那一定是在走下坡路了。

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IDC最新預測，2019年全球網絡安全相關硬體、軟體、服務投資將達到1066.3億美元（約合人民幣7594.7億元），同比增長近10%。國內2019年~2023年網安領域的增速有望維持在30%左右，呈現幾何增長。中信建投的研報表示，當前國內網絡安全仍有很大的空間，屬於計算機板塊中的估值窪地，有以下兩點邏輯：

1）等保2.0呼之欲出

等保2.0即是網絡安全等級保護（等保2.0），很多人忽略了等保2.0的重要性。前些年等保更像是走個過場，買個設備放那兒就完事了。

等保2.0要求全場景，全領域及各類關鍵信息基礎設施均需做合規建設，且絕不是傳統形式化的合規，而是必須具備真正實際效果的落地合規。據招商證券的草根調研，等保2.0將帶動25%-35%的增量IT安全投入，增量市場明顯。

2）新技術加持

今年6月工信部發布了5G商用牌照，當5G爆髮式增長，產業鏈下游的物聯網等場景，也會被帶動起來。國內物聯網市場高達1.2至1.3萬億，安全建設的投入比例甚至不足1%。另外，目前黑產都有千億規模，而對應的安全產業規模還沒這麼大，網安領域的潛力還很大，遠未到天花板。

投研資訊分享，僅供參考，目前我未持有網安相關公司。

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1. 連續42個跌停後，*ST信威今天走出天地板，5億資金進場博弈，振幅達10%。又到了博傻的階段，完全是刀口舔血，千萬不要碰。

2. 國家統計局：中國8月CPI同比上漲2.8%，預期2.7%，前值2.8%。其中，8月豬肉價格同比上漲46.7%，影響CPI上漲約1.08個百分點。二師兄最近身價大漲，多個部委陸續發文補貼養豬等政策，給予不少於50萬元，最高不超過500萬元的一次性補助。

3. 熱門的科技股中國軟體盤中一度跌停，收盤下跌8.50%，成交金額超57億。其中中信證券上海分公司賣出4.11億，中國銀河紹興證券營業部賣出1.65億，兩大知名遊資攜手跑路。

4. 中國快遞業保持高位發展，今年前八個月業務量達387億件，同比增長26%。預計今年全年快遞業務量將突破600億件，今年全國快遞業務增量將達110億件，占全球快遞業務增量的三分之二以上。

5. 國家外匯管理局：取消QFII、RQFII投資額度限制，擴大金融市場對外開放。取消額度限制，外資3000點不限購，它們的持倉規模肯定會超過公募了，核心資產會越來越貴。這對ROE高的股票來說，是大利好，之前我分享過，外資買股票不怎麼看PE，主要看ROE。

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【復盤手記】 倉位：7成

個人倉位：

1. 中線：配置航空、大銀行、基建，白酒。

2. 短線：科技+網金。

目前市場的氛圍，像是又回到了一季度，金融+科技兩大主線輪番出擊，這個地方最好就是拿穩籌碼，不要隨意追漲殺跌，行情在，大家都能輪到。

祝大家好運，祝A股長虹。