據證監會網站消息，為加快推進公募基金行業高質量發展，進一步提高公募基金行業服務資本市場改革發展、服務居民財富管理、服務實體經濟與國家戰略的能力，推動構建多元開放、競爭充分、優勝劣汰、進退有序的行業生態，切實保護基金份額持有人合法權益，證監會修訂了《證券投資基金管理公司管理辦法》，並更名為《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》（以下簡稱《管理人辦法》）。近日，證監會正式發布《管理人辦法》及其配套規則。
前期，證監會已就《管理人辦法》及其配套規則向社會公開徵求意見，各方對《管理人辦法》及其配套規則的基本思路和主要內容總體認同，並反饋了意見建議。經認真研究，證監會對部分意見予以吸收採納。
《管理人辦法》及其配套規則從「准入-內控-經營-治理-退出-監管」全鏈條完善了公募基金管理人監管要求，突出放管結合。一是完善基金管理公司設立與股東條件，優化公募牌照准入制度，堅持高水平開放，有序擴大公募基金管理人隊伍，提升行業包容度。二是提升公募基金管理人合規風控能力，突出行業文化建設與廉潔從業監管，夯實行業高質量發展基礎。三是著力完善基金管理公司治理，全面構建長期激勵約束機制。四是支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展，提高綜合財富管理能力，打造一流財富管理機構。五是建立公募基金管理人退出機制，允許市場化退出，並明確風險處置措施和實施程序，壓實各方職責。
下一步，證監會將指導各派出機構、基金業協會、行業機構認真落實《管理人辦法》及其配套規則，加快推進公募基金行業高質量發展。
十大要點：
調整基金管理公司股東准入條件。繼續堅持對基金管理公司股東實施差異化准入要求，對持股5%以下股東完善負面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務穩健性要求，擴大主要股東適用範圍，適當提高主要股東條件，明確實際控制人要求。
完善專業人士發起設立基金管理公司制度規範。主要股東為自然人的，最近3年個人金融資產不低於3000萬元人民幣，具備10年以上境內外證券資產管理行業從業經歷，具備8年以上證券投資經驗且業績良好或8年以上公募基金行業高管經驗。
適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制。在繼續堅持基金管理公司「一參一控」政策前提下，適度放寬公募持牌數量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資管機構申請公募牌照。
統一資管機構申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業資管機構申請公募基金管理資格，統一準入標準，重點關注相關機構的資管展業經驗與合規風控情況。
完善境外股東准入條件。鼓勵借鑑境外先進資產管理經驗與有益業務模式，積極引入優質境外機構。境外股東近3年金融資產管理業務規模、收入、利潤、市場占有率等指標居於國際前列，近3年長期信用均保持在高水平。
全面構建長效激勵約束機制。要求董事會對經營層實行三年以上長周期考核，基金管理公司應將長期投資業績、合規風控情況等作為關鍵崗位人員考核的重要依據，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴禁短期考核與過度激勵。
保障基金公司治理的長期穩健。要求持股5%以上股東承諾一定股權鎖定期，保持基金管理公司股權結構長期穩定，規制股權質押行為，夯實股權事務管理責任。
強化主要股東、實際控制人與獨立董事責任。要求主要股東、實際控制人具有持續資本補充能力，提前制定風險處置預案，不得違規干預公司經營，侵害基金份額持有人利益，加強獨立董事履職保障，支持獨立董事發揮專業作用。
支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展。支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立專業子公司，專門從事公募REITs、私募股權投資基金管理、基金投資顧問、養老金融服務等業務；允許公募基金管理人實施運營外包。允許公募基金管理人委託專業資質良好的基金服務機構開展份額登記、估值等業務，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。
建立公募基金管理人市場化退出機制。堅持市場化、法治化原則，允許經營失敗的基金管理公司主動申請註銷公募基金管理資格或者通過併購重組等方式實現市場化退出，並明確風險處置的措施類型與實施程序。
此外，還有6大重點
重點1：強化股權管理
《管理人辦法》明確，強化基金管理公司股權管理，切實把好入口關。
一是調整基金管理公司股東准入條件，繼續堅持對基金管理公司股東實施差異化准入要求，對持股5%以下股東完善負面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務穩健性要求，擴大主要股東適用範圍，適當提高主要股東條件，明確實際控制人要求。
二是完善專業人士發起設立基金管理公司制度規範。適度提升自然人股東的資質條件，更加強調發起人的道德操守、執業聲譽與專業勝任能力，合理約束自然人主要股東的股權轉讓行為。
三是促進行業高水平對外開放。堅持內外資一致原則，進一步完善境外股東准入條件，鼓勵借鑑境外先進資產管理經驗與有益業務模式，積極引入優質境外機構。
四是深化簡政放權，突出放管結合。進一步精簡基金管理公司股權變更審核事項，不再對不涉及股東類別變化的股權變更事項實施審核。
重點2：優化牌照准入制度
《管理人辦法》明確，優化公募基金管理人牌照准入制度，壯大公募基金管理人隊伍。
一是統一資管機構申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業資管機構申請公募基金管理資格，完善專業資管機構類別，統一準入標準，重點關注相關機構的資管展業經驗與合規風控情況。
《高質量發展意見》指出，積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司。
二是適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制。在繼續堅持基金管理公司「一參一控」政策前提下，適度放寬公募持牌數量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資管機構申請公募牌照。
三是強化公募業務規則一致性。明確公募持牌機構在公募業務相關合規內控、人員資質、運作管理等方面均需遵照執行。
重點3：提升合規風控能力
《管理人辦法》明確，著力提升機構主體合規風控能力，夯實行業高質量發展基礎。
一是強化投資交易行為管控。要求公募基金管理人建立健全投資管理制度與流程，嚴格證券出入庫管理，合理設定投資經理權限，建立交易指令事前管控、事中監測及事後分析與審查機制。
二是加強基金管理公司集中統一管理。要求基金管理公司建立全覆蓋的風險控制、合規管理和稽核審計體系，強化對子公司及分支機構的管理。
三是突出行業文化建設與廉潔從業監管。強調公募基金管理人及其董監高與其他從業人員應當樹立正確經營發展理念，加強文化建設，堅守廉潔從業，遵從社會公德，履行社會責任。
重點4：完善治理機制
《管理人辦法》提出，著力完善基金管理公司治理機制，突出長期考核激勵。
一是加強黨的領導。明確基金管理公司應當按照中國共產黨章程規定，設立黨的組織機構，開展黨的活動，並為黨組織的活動提供必要條件。國有基金管理公司應當將黨的領導融入公司治理各個環節。
二是保障基金管理公司治理長期穩健。要求持股5%以上股東承諾一定股權鎖定期，保持基金管理公司股權結構長期穩定，規制股權質押行為，夯實股權事務管理責任。
三是強化主要股東、實際控制人與獨立董事責任。要求主要股東、實際控制人具有持續資本補充能力，提前制定風險處置預案，不得違規干預公司經營，侵害基金份額持有人利益，加強獨立董事履職保障，支持獨立董事發揮專業作用。
四是全面構建長效激勵約束機制，要求董事會對經營層實行三年以上長周期考核，基金管理公司應將長期投資業績、合規風控情況等作為關鍵崗位人員考核的重要依據，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴禁短期考核與過度激勵。
在完善治理機制方面，近期《高質量發展的意見》明確，推動基金管理公司進一步完善公司治理機制，堅持投資者利益優先原則，健全「三會一層」制度，嚴格依法履行各自職責，有效發揮獨立董事、監事、督察長的監督功能，強化高管人員履職盡責。嚴禁大股東、實際控制人濫用控制權干預公司正常經營管理，防範股東缺位和內部人控制。全面加強基金管理公司黨建工作，將黨的領導融入國有基金管理公司治理各個環節，探索建立符合中國特色的現代資產管理機構治理體系。
重點5：支持差異化發展
《管理人辦法》明確，支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展。
一是培育一流資管機構。支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立專業子公司，專門從事公募REITs、私募股權投資基金管理、基金投資顧問、養老金融服務等業務。
二是允許公募基金管理人實施運營外包。允許公募基金管理人委託專業資質良好的基金服務機構開展份額登記、估值等業務，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。
《高質量發展的意見》指出，有關部門支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展，將促進形成綜合性大型財富管理機構與特色化專業資產管理機構協同發展、良性競爭的行業生態。支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立子公司，專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養老金融服務等業務，提升綜合財富管理能力。
重點6：建立市場化退出機制
《管理人辦法》提出，建立公募基金管理人市場化退出機制，規範風險處置流程。
一是增設專章明確公募基金管理人退出機制。堅持市場化、法治化原則，允許經營失敗的基金管理公司主動申請註銷公募基金管理資格或者通過併購重組等方式實現市場化退出，並明確風險處置的措施類型與實施程序。
二是強化全流程管控和各方職責。明確風險處置過程中託管組、接管組、行政清理組等組織的權責範圍，明確被處置公募基金管理人及其股東、董監高與關鍵崗位人員的配合義務，壓實各方職責。
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