// 債市綜述//
6月16日，美聯儲加息靴子落地，利空出盡效應下美債回暖，國內現券和國債期貨亦集體收漲，主要利率債收益率全線下行；銀行間市場資金面仍維持寬鬆格局，主要回購利率亦繼續低位持穩；地產債多數下跌，「19融信01」跌近19%。
交易員稱， 美聯儲宣布以28年以來最大幅度加息75個基點，以遏制通脹飆升。利空出盡後美債收益率下跌，中美10年國債最新利差為約-60bp，較上日倒掛幅度有所收窄。連日來壓制中國債市的負面因素暫消，國內債券的運行邏輯仍不同於海外，獨立行情料還將延續。
周四，國債期貨高開後窄幅波動，收盤全線上漲，10年期主力合約漲0.11%，5年期主力合約漲0.1%，2年期主力合約漲0.03%。A股方面，上證指數早盤溫和整理為主，午後券商板塊再度下殺，拖累上證指數重回3300點下方；創業板指2600點得而復失，寧德時代、億緯鋰能、東方財富低迷；上證指數收盤跌0.61%，創業板指漲0.40%，深證成指漲0.11%。
（圖片來源：Wind金融終端）
截至周四晚間，美國國債收益率多數小幅上漲，10年期美債收益率上行逾14bp報3.4%左右，5年期美債收益率上行14bp，1年期美債收益率繼續回落下行逾20bp。
華林證券分析稱，周四凌晨美聯儲決定加息75個基點，算是預期之內，早盤A債情緒不錯，多頭力量比較強。美聯儲加息結束，市場走出了一波利空消息落地，回調的行情。周五關注央行會不會多發14天資金輔助跨季。
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地產債多數下跌，「19融信01」跌近19%，「21遠洋控股PPN002」跌超17%,「21碧地01」跌超12%，「21旭輝02」跌超9%，「20融創03」跌超8%，「21碧地02」、「20時代02」跌超6%，「19龍控01」跌近4%；「20金科地產MTN002」漲超17%，「20世茂G3」漲超7%，「20龍控01」漲超6%，「16融創07」漲超5%。
此外，「20萬盛經開MTN002」跌近5%，「21經開01」、「17貴安01」跌超3%，「20柳州城投MTN001」跌近3%；「19遵保債NPB」漲超9%，「PR漢江債」漲超3%。
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央行6月16日以利率招標方式開展了100億元7天期逆回購操作，中標利率2.10%，當日完全對衝到期量。至此，央行百億逆回購操作已持續45日。
周四銀行間市場資金面仍維持寬鬆格局，主要回購利率亦繼續低位持穩。隔夜回購加權平均利率下行0.1bp維持1.4106%低位，7天期下行0.14bp。交易員稱，流動性供給充盈依舊，不過目前已進入6月例行繳稅期，且本周地方債發行繳款規模偏大，後續需關注央行公開市場動作。
國家稅務總局辦稅日曆顯示，因端午假期，全國大多數省份6月申報繳納增值稅、消費稅、企業所得稅等截止日順延至20日；一般情況下，申報截止日後兩天是繳稅走款高峰期。上海本月申報納稅截止日為6月30日。
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6月地方債發行持續處於高峰期。中信固收團隊指出，5月、6月單月的政府債融資規模都在1.2萬億元以上。然而在供給壓力之下，近期資金面卻顯得「風平浪靜」。如果說4月的降准對沖了5月的供給高峰，那麼近期較高的財政支出可能就是當前資金價格依舊平穩的主要原因。預計以近年「供給大月」作為對標，推測短期內的政府債供給壓力對資金面或僅有「暫時的擾動」，未來銀行間流動性環境的變化最終還將取決於經濟基本面的復甦情況以及相應的貨幣政策取向。
天風固收認為，外圍變化中，貨幣政策仍然會保持以我為主與居中之道。貨幣政策可能現階段無法釋放降低名義政策利率的空間，但是仍然可以運用總量與結構工具，包括降准和再貸款等，維持流動性高於合理充裕的水平。當然，高於合理充裕何時會轉變為合理充裕，這個關鍵不在外，而在內，主要取決於後續增量政策的行為和效果，比如特別國債。在進一步增量政策落地以前，預計隔夜資金利率維持1.3-1.6的水平，十年國債還是以橫向震盪格局為主。
// 債市要聞 //
1、國家發改委：CPI將繼續運行在合理區間，能夠完成全年3%左右的預期目標
國家發改委：將全力推動紮實穩住經濟一攬子政策措施儘快落地見效，密切跟蹤並及早解決政策落實中可能出現的具體問題，充分調動各方面積極性，促進政策效應加快釋放，確保二季度經濟實現合理增長，努力為下半年發展提供更好的基礎和條件。
國家發改委：展望今年後期，國內CPI將繼續運行在合理區間，能夠完成全年3%左右的預期目標；PPI方面，儘管地緣政治衝突仍在擾動國際能源和糧食市場，但國內口糧自主自足、煤炭資源能夠滿足需求，加之保供穩價政策持續發力，預計後期PPI漲幅有望進一步回落。
2、美聯儲加息75個基點，為1994年以來最大加息幅度
美聯儲公布最新利率決議，將基準利率上調75個基點至1.50%-1.75%區間，為1994年來最大幅度的加息。美聯儲聲明表示，高度關注通脹風險，「堅決承諾」將通脹率恢復到2%，並重申認為持續加息是適當的。鮑威爾表示，預計加息75個基點的舉措不會成為常態，下次會議最有可能是加息50個基點或75個基點。
3、英國央行將基準利率提高25個基點至1.25%，符合預期
英國央行將基準利率提高25個基點至1.25%，為2009年1月以來新高，符合預期。英國央行預計未來幾個月CPI將超過9%，10月將高於11%；預計第二季度GDP增長0.3%，5月預期為增長0.1%。
4、4月中國所持美債減少362億美元至1.0萬億美元
4月日本所持美國國債減少139億美元，至1.2萬億美元；4月中國所持美債減少362億美元，至1.0萬億美元；4月蓋曼群島所持美債下降14億美元，至0.2915萬億美元。
5、供需失衡，債市「資產荒」持續演繹
據中國證券報，4月以來，債券市場正經歷一場「資產荒」。業內人士分析，供需失衡是造成此輪結構性「資產荒」的主要原因。6月，極致的信用債「資產荒」有望得到緩解。未來一段時間，流動性可能繼續保持合理寬裕，本輪「資產荒」的持續時間可能較長。
6、蘭州城投擔保債務問題再追蹤：一季度1493萬利息已經兌付
據經濟觀察報，由蘭州城投所擔保的保險資管債權投資計劃利息逾期問題迎來了新的進展。2022年6月15日，蘭州城投相關人士向記者表示，截至目前，上述逾期問題已妥善解決。此前所逾期的2022年一季度利息1493.25萬元已經兌付，部分到期的本金也與債權人達成了展期協議。
7、金科股份：「21金科地產SCP003」將於6月20日付息，本金10億元展期兌付
金科股份公告稱，「21金科地產SCP003」將於6月20日支付利息5030.14萬元；全部本金10億元將在原定兌付日後270天兌付，展期期間利息按照原票面利率計算並隨未支付的本金在展期後的到期日一同支付。
8、綠地控股6月份美元債券展期獲得債權人同意
據新浪，綠地控股6月份美元債券展期獲得債權人同意。據此前公告，該筆票據於2019年6月25日發行，發行金額5億美元、息票率為6.75%，該筆票據的到期日為2022年6月25日。
9、深圳深業物流集團：就「20深業03」的利息及回售資金支付等問題與投資者協商一致
深圳深業物流集團股份有限公司發布公告稱，由於近期公司及控股股東深圳市鉅盛華股份有限公司流動性緊張，公司已就「20深業03」的利息及回售資金支付方式及時間與投資者協商一致。
10、聯合資信：下調藍盾股份主體及「藍盾轉債」信用等級為CCC，展望負面
聯合資信公告稱，下調藍盾股份主體長期信用等級為CCC，同時下調「藍盾轉債」的信用等級為CCC，評級展望為負面。
11、武漢當代科技產業集團回應債券異動：公司流動性較為緊張
武漢當代科技產業集團股份有限公司公告稱，2022年6月1日，當代科技發行的公司債券「18當代02」出現二級市場成交價格明顯偏離合理價值的情況。經核查，因受新冠疫情不利影響，疊加宏觀經濟環境、行業環境、融資環境變化，公司生產經營受到一定負面影響，流動性較為緊張。
// 資金市場 //
公開市場操作：
央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，6月16日以利率招標方式開展了100億元7天期逆回購操作，中標利率2.10%。Wind數據顯示，當日100億元逆回購到期，因此當日完全對衝到期量。至此，央行百億逆回購操作已持續45日。
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資金面（CP）：
銀行間市場資金面仍維持寬鬆格局，主要回購利率亦繼續低位持穩。Shibor短端品種多數下行。隔夜品種與上日持平，7天期下行2bp報1.688%，14天期上行1.2bp報1.626%，1個月期下行0.1bp報1.892%。交易員稱，流動性供給充盈依舊，不過目前已進入6月例行繳稅期，且本周地方債發行繳款規模偏大，後續需關注央行公開市場動作。
（圖片來源：Wind金融終端）
// 利率債市場 //
利率債成交走勢（TBCN）：
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最活躍利率債成交統計（BBQ）：
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10年國債連續活躍行情（GZHY）：
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10年國開連續活躍行情（GKHY）：
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T2209日內走勢（TF）：
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// 信用債市場 //
信用債成交基準統計（CBCN）：
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信用債成交活躍統計（BBQ）：
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信用債成交偏離監控（BBQ）：
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// 同業存單 //
同業存單發行（NCD）：
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同業存單成交（NCD）：
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同業存單成交偏離監控：
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// 債券發行 //
6月16日，債券市場共發行231隻債券，總發行量3222.61億元，152隻債券到期，9隻債券提前兌付，無債券回售，無債券贖回，總償還量992.73億元，當日凈融資額為2229.87億元。
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從發債類型看，6月16日，債券市場共發行地方政府債38隻，同業存單107隻，金融債15隻，企業債6隻，公司債17隻，中期票據18隻，短期融資券14隻，定向工具3隻，資產支持證券13隻。
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建行-萬得銀行間債券發行指數（CCBM）：
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// 招標情況 //
1、國開行3個月、1年、3年、10年期金融債中標利率分別為1.3056%、1.9159%、2.6261%、2.9321%，全場倍數分別為4.71、3.32、6.21、3.37，邊際倍數分別為13.33、4.81、69、5.25。
2、進出口行四期金融債中標利率均低於中債估值。據交易員透露，進出口行3個月、3年、5年、10年期金融債中標利率分別為1.3176%、2.6013%、2.82%、3.0805%，全場倍數分別為3.65、4.36、3.93、3.59，邊際倍數分別為15、20.29、4.79、1.0。
// 銀行間債券市場交易結算日報 //
6月16日（周四），全國銀行間債券市場結算總量為60,377.65億元，較上日上漲0.15%，交易結算總筆數為28,391筆。其中，質押式回購52,998.37億元，買斷式回購274.35億元，現券交易6,400.48億元，債券借貸704.45億元。銀行間債券市場回購利率普遍上行，其中，7天回購利率上行3.9bp至1.682%。
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// 債券重大事件 //
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// 海外信用評級匯總 //
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