償付能力可以說是保險公司的「生命線」，往往代表著保險人履行賠償或給付責任的能力。其不僅是保護被保險人利益的需求，也是保險企業自身穩定經營的需要。

最近償付能力報告顯示，2022年第三季度，浙商財險核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率表現一致為208.96%，均較上季度償付能力充足率下降幅度較大，約16.9個百分點。

償付能力數據不真實會直接導致險企償付能力失真，同時還會影響監管質效。而對償付能力的監管正是國家對保險市場監督管理的核心內容。

事實上，早在2022年11月，銀保監會就曾對5家險企的償付能力數據不真實問題做過通報，彼時主要是集中於歷史數據。而此次以償二代二期環境下的償付能力做樣本，算是監管對保險公司償付能力再次敲警鐘。

業內人士認為，險企為解決償付能力不足而衝鋒陷陣時，也要規範自身嚴格按照《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》及相關文件編制報告、填報數據，確保各項償付能力數據真實、準確、完整。

空缺6年總經理之職得以填補

浙商財險成立於2009年6月，是國內唯一一家總部設於浙江的全國性、綜合性財產保險公司。經營範圍涵蓋財產損失保險；責任保險；信用保險和保證保險；短期健康保險和意外傷害保險等。

作為成立13年有餘的老牌險企，浙商財險在保險業務經營方面並不出彩。近五年公司凈利多虧損，保費規模波動較大，自2020年保費下滑明顯。

2017-2021年，公司凈利依次為-9.03億元、-3.76億元、-1.92億元、0.19億元、-1.05億元。同期，公司分別實現保險業務收入37.38億元、44.28億元、41.86億元、31.16億元、30.32億元。

從最近財報數據來看，2022年前三季度公司累計實現保險業務收入25.09億元，凈利虧損1.47億元。

從險種來看，2022年前三季度公司累計實現簽單保費26.5億元。其中，車險簽單保費15.19億元，占總簽單保費57.32%。

從歷史數據來看，近5年公司車險保費呈下滑趨勢，同時車險承保虧損較為常見。

2017-2021年公司車險保費32.42億元、35.24億元、32.65億元、22.22億元、19.22億元。同期，車險承保利潤為-2.69億元、-3.68億元、-4.04億元、-2.92億元、-2.82億元。

從渠道來看，浙商財險主要以代理渠道為主。去年前三季度代理渠道實現簽單保費21.25億元，占比達8成。

受權益市場震動影響，公司2022年前三季度投資收益指標低至負值。凈資產收益率-5.68%，總資產收益率-2.33%，投資收益率0.62%，綜合投資收益率-1.62%。

效益類指標方面，2022年前三季度公司成本率指標和賠付率指標均較高。綜合成本率為107.6%，綜合賠付率為70%。一般來說，如果某一類險種綜合成本率超出100%盈虧線，這也意味著公司大機率將面臨承保虧損。

流動性風險監管指標方面，2022年第三季度公司經營活動凈現金流回溯不利偏差率為-226.74%。根據監管規定，若最近兩個季度的經營活動凈現金流回溯不利偏差率連續低於-30%，就會觸發監管紅線。

在經歷「僑興債」和「老鼠倉」等風險事件後，公司一度現金流和償付能力吃緊，浙商財險迫切希望擺脫過往、重獲新生。近兩年公司大動作集中於股權結構和高層調整方面。

2021年3月，浙商銀行通過增資擴股引進兩大股東。浙江省交通投資集團有限公司和浙江經濟建設投資有限公司，分別持股30%和10%。公司增資後的控股股東為浙江省交通投資集團，實際控制人為浙江省國資委。

股權架構變更後，去年公司董事長和總經理雙雙就位，和多數公司一樣，總經理來自第一大股東陣營。

2022年7月11日，董事長房弢接替陳敏成為公司第六任董事長。2022年12月30日，浙商財險空缺長達6年有餘的總經理一職終得填補，公司第四任總經理蔣照輝的任職資格獲批。

值得一提的是，此前公司也曾有總經理人選，不知為何均未獲批。

公開資料顯示，蔣照輝曾任浙商金控籌備組風控副組長、副總經理。而浙商金控就是浙江省交通投資集團全資組建的金融控股公司。

董事長和總經理的任職資格正式獲批，算是給浙商財險吃了顆定心丸。

隨著股權架構和核心高管變動，浙商財險戰略方向大機率也會有所調整。

從官網來看，公司正在依託股東資源向大交通領域傾斜。通過以聚焦交通保險領域差異化為發展方向，專業構建交通保險風險保障「產品鏈」，主攻交通建設、運營、維護的全生命周期保險和風險管理。

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