熊市生存指南

1、永遠不要滿倉，滿倉被套是極為難受的事情。永遠不要把最後一點資金用完，因為只要還有資金，你就還有更低價買股票的希望。這種希望能讓你對市場的繼續下跌持歡迎態度，能讓你以更平靜的心態面對已經被套的籌碼。

無數的案例表明，在熊市最低估的絕望中割肉離場的人，往往是之前一直滿倉被套的人;而還有資金的人往往會傾向于越跌越買，以降低持幣成本，不容易在最悲觀的時候割肉離場。另外，還沒來得及滿倉，熊市就已經結束的感受，遠遠比滿倉在熊市中被套時的感受幸福得多。

所以，不要聽那些很早就開始滿倉，被深套後還嘴上說很幸福的價值投資者狡辯，滿倉被套幾年的滋味，誰經歷過誰知道。

2、熊市中任何一次指數上漲10%以上的行情，都是你絕佳的減倉機會。熊市的最大特點是新低之後還有新低，而每一波的反彈都是為了更進一步的下跌。

不要相信某一次的上漲行情可能是新一輪牛市的開端，牛市的到來遠遠比你想像的更遙遠。在牛市的到來之前，會經歷許多次讓大家誤以為是的假牛市，而真正牛市的到來往往是大家都已經對牛市失去信心的時候。

所以，要牢牢記住反彈多了就要減倉，就算你很不幸，真正的減在了牛市的起步階段，你也可以在牛市行情已經確立的時候，再重新把籌碼買回來。

3、熊市中不要輕易相信價值投資，幣價低估永遠不是你買入的理由。在熊市大底信號還未出來之前，你試探性建倉的理由只能是大幅低估。例一隻合理價在10元的幣，千萬不能在8元的時候就貿然買進，你必須等到幣價跌到5元後，才考慮是否試探性建倉。而根據以往熊市的經驗，很多你覺得已經大幅低估的幣，其實還可以在大幅低估的基礎上再跌50%。

熊市目標

在熊市中，你首先要做的是：不虧錢。是的，如果你不這麼做，那麼下次月圓之時，一切轉向，而你卻輸光了，那感覺不會開心的。

操作指南

在熊市裡，你要更智慧地交易。持幣不動不管用了。在熊市裡，你必須變成一個交易者。

技巧1：止損

如果我不提止損，這算什麼熊市生存指南呢？

你可能已經知道，止損就是在你自定的支撐平台處賣出。這裡的意思是，如果價格達到了這個點，它很可能會進一步下降，因為打到了支撐位

這也是交易中最小化風險的首選方式。如果你的止損點設在成本線的9%，那麼如果趨勢下降，價格下跌，你的本金只會損失9%。不是很好，但是比價格繼續下跌，還拿著頭寸，被卡住的感覺要好。

在牛市裡，很可能你只需要繼續持有，價格最終會漲回來。但不是現在。熊市裡，如果你不設置止損，你的本金就會被套在市場中。那時候你就不是交易者了，因為你什麼都做不了。

止損的一個很棒的技巧是設置跟蹤止損。這樣，如果價格上漲，你的止損點也會跟著上升。如果因為某些原因，錯過了你的目標，它至少和你的成本很接近。交易中，經常鎖定利潤，減少一切風險。

技巧2：止盈

也叫做設定目標。止盈也是一種好的交易方式。

設定目標讓我們頭腦冷靜。價格上升的時候很吸引人，我們一直說：「價格到了X我就賣！到了Y我就賣！到了Z我就賣！！！」最後價格不再上升，你會失去逃離的機會，貪婪會拿走你的一切。

這裡的技巧就是把你的止盈點設在重要的壓力位之下。這樣你就可以成功逃離市場，帶走利潤，進行下一場交易。

另一個重要的做法是多設定幾個目標。這樣就可以讓你在減少風險的同時大量獲取利潤。只要硬幣還在轉，就有可能到達你的止盈點——你可以鎖定越來越高的回報。

和止損類似的是，你也可以用跟蹤止盈的方式來追蹤利潤。這樣你可以在價格上升的時候拿住，在趨勢轉向的時候再賣出。

技巧3正確設置止損點和止盈點

如果你在錯誤的位置設置了止盈和止損點，上述技巧就都沒用了。

這是技術分析和相關令人激動的理念上場的時候了。讀圖，看交易量，使用算法分析，還有更多的方法。

一天結束的時候，就可以確認趨勢走向了。作為交易者，你應該一直順趨勢而行。熊市裡，趨勢是向右下降的。所以除非你在做空，否則你就要自己注意那些狀態好的幣。在開始轉向時投入，在主趨勢結束的時候賣出。

這些隨時都會發生，也會發生在任何一種幣上。好消息或者市場變化會讓某種幣進入狀態，並導致價格變化。熟練的分析者會立刻識別出這些變化，知道事情有了轉機。

接下來就是簡單地套用以往好用的模式，並算出止盈的位置。

時刻要記住，技術分析不是水晶球（不能預測）。我們無法預測未來，市場也常常會出人意料地運行。然而，強大的技術分析可以幫你以現有的信息做出最好的可能性預測。

在熊市中如何選股

在熊市中投資的股民十個有九個是要虧的，能少虧些就算贏了，賺錢更如火中取栗。但我們仍有部分股民在弱市的槍林彈雨中穿梭自如，賺得真金白銀。這不禁讓一些投資者分外眼紅。

熊市中選股的難度要遠遠大於牛市及盤整市道時，因為大盤是在不斷下跌，大部分個股的走勢也是逐級向下，只有極少數個股逆勢上揚。要從眾多個股中挑選熊市中的牛股，有點像大海里撈針，沒有一定功力的非專業投資者最好還是知難而退。雖然在熊市中選股難度很大，但還是有一些方法可循的：

（1）選擇基本面情況發生重大變化，業績有望突升的個股。這類個股，無論在牛市還是熊市，都是受追捧的對象。由於基本面發生了重大好轉，必然或早或晚反映到股市上。當然還要注意介入時機，不要等股價已經漲上天了再買進。

（2）選擇具有長期良好發展前景的個股。具有良好發展前景的公司，是大多數人選股時追求的目標。這類公司經營穩健、發展前景光明，為許多人所看好，在牛市中股價可能高高在上，業績被提前預支。然而在熊市中則可能隨大盤大幅下跌、尤其是在暴跌時，倒為投資者提供了一次絕好的買入機會，讓你用很低的價格得到一支優質股票，獲得意外的驚喜。當然選擇這類個股應立足於中長線，不能指望短期內即獲高額利潤。

（3）選擇主力機構介入的個股。股市中的主力機構實力強大，非一般中小投資者可比，但是它們也有進出不靈活的弱點，一旦介入一支個股，就要持有較長時間，尤其在熊市中，除非認輸割肉出局，否則就要利用每次反彈機會，伺機拉升個股。中小散戶只要介入時機合適，成本價在莊家之下或持平，並且不要貪戀過高的利潤，則獲利的機率還是很大的。

（4）選擇在熊市後期超跌的個股。在熊市後期或熊市已經持續較長時間，一些個股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術分析，下跌空間已很有限，已經跌無可跌。即使大盤繼續下跌，這批個股也會提前止跌，率先啟穩反彈。

熊市該如何抄底：

1、底部漲停熊市抄底技巧。當底部第一個漲停時,要敢於跟進,次日高開高走就撤退,這是熊市炒股如何抄底的重點。尤其是板塊熱點的龍頭,是最佳選擇。

2、KDJ指標 當周KDJ指標在20區域以下,其中J值開始拐頭向上時,機會來臨。當日KDJ指標在20區域以下形成二次或三次金叉,其中J值由負值區向上穿越KD值金叉時,短線反彈行情來臨。

3、巨量換手率，股價在漲停時,當天換手率要大,至少要達到5%以上,這說明當天交易非常活躍,這是熊市抄底需要注意的一點。主力即使要出貨,也要連續保持幾天震盪盤升的誘多行情才行,這就為短線抄底買入者帶來了利潤空間。

牛人抄底的技術形態秘笈

1、「曙光初現」。在一段下跌趨勢中，又出現一根中陰線或大陰線，第二天股價跳空低開，並在開市之初，出現大成交量。但在收市時，股價卻走高，收出了一根中陽線或大陽線，收盤價位高於前一日陰K線的收盤價格，就形成了曙光初現的K線圖形。這預示著股價下跌勢頭已盡，一輪反彈即將開始。特別注意的是，陰線的收盤價位越深入第一根陰K線實體的上部，轉市的可靠性就越大。第二根陽線出現時，成交量越大，說明看好後市的資金越多，上漲的幾率就越大。

2、「早晨之星」。此種K線圖形由三根K線構成。第一日股價承接原有跌勢繼續下行，並出現一根實體較長的陰線；第二日股價波幅縮小，收出實體較短帶上下影線的陰線或陽線，稱之為「星」，這是K線組合中的主體部分；第三日收出陽線，而且上漲至第一根K線實體之內，這是轉市可靠性最高，力度最強的一種K線組合。

3、「塔型底」。此種K組合由多根K線構成。第一日股價承接原有跌勢加速下跌，形成一根實體較長的陰線；隨後股價波動收窄，收出一連串的小陰小陽線；最後股價大幅走高，收出一根長陽線，一舉收復短期失地。一般來說，股價在低位形成塔形底後，如若有成交量配合，往往會有一段較大的漲勢出現，此時跟進做多勝率很大。

4、「底部紅三兵」。此種K線組合由下跌末期的三根小陽線構成：1、每日的收盤價高於前一日的收盤價；2、每日的開盤價在前一日陽線的實體之內；3、每日的收盤價在當日的最高點或接近最高點。「紅三兵」是一種很常見的Ｋ線組合,這種Ｋ線組合在下跌趨勢中出現時，一般是市場的強烈反轉信號。先於大盤企穩並出現「底部紅三兵」走勢的個股尤其值得我們注意，這通常是主力提前進場的重要信號之一。

如何解套和避免被套

股市潮起潮落有漲有跌，投資者「常在河邊走，哪能不濕鞋」。「套牢」不可避免地成為投資者經常掛在嘴邊的詞語。套牢並不可怕，關鍵是懂得怎樣「解套」，從解套中吸取經驗和教訓，減少今後操作上的失誤。由於套牢程度有輕有重，有深套，有淺套，持有的被套股票結構不一以及套牢的投資者帳戶剩餘資金有多有少，因而解套的方法也有所不同，如何對症下藥，以下幾點僅供大家參考：

1. 就地趴下，持股等待，以不變應萬變

股票在下跌的過程中有跌的輕重緩急之別。一般來說，市場中過分投機的個股上下波動劇烈，在漲勢中漲幅大，在跌勢中其下跌幅度較一般股票深。而績優股、高速成長股及公司的基本面預期有重大變化的個股和強莊控盤股的跌幅較緩和，如果投資者手上持有後一類股票不幸被套，在整體市場環境沒有惡化，市場走勢仍然處於牛市的情況下，則大可不必驚慌，不必介意股價的一時起落，安心持有，等待股價回升解套之日。

2. 壯土斷腕，割肉斬倉，長痛不如短痛

如果投資者持有的套牢股票質地不佳，公司的經營狀況及業績均不理想，就應當機立斷，割肉斬倉，以求減少損失，謹防損失的進一步擴大。股票價格是其價值在市場的內在反映，是投資者對其價值的未來預期。公司的基本面狀況出現惡化，其股份下跌是早晚的事。市場瘋狂炒作ST股，PT股，雖然其中不乏有部分公司通過兼并、收購等資產重組的方式而使公司基本面發生重大改變從而演繹「烏雞變鳳凰」的故事，但大多數個股的炒作只不過是主力操縱的過度投機行為，其價格已嚴重背離其價值，因此持有這類股票被套，長痛不如短痛，早點拋出離場，以避免更大的損失。

股票市場的趨勢變化，對投資者來講，也相當重要。當大勢整體變壞，市場處於空頭控制之下時，任何好消息都難以使股價有所起色，再優良的股票也無法抵擋價格的跌落，因而投資者應順勢而為。如果整體市場形勢不利，已經處於熊市，此時投資者應有壯士斷腕的決心，抓住每一次反彈的機會逢高減磅，然後退出觀望，休息，做好功課，等待新的投資機會來臨。

3. 汰弱擇強，換股操作，彌補套牢損失

投資者如果發現手上持股明顯成為弱勢股，短期內難有翻身機會，則宜忍痛將該股脫手，換進市場中剛剛發力啟動的強勢股，以期從買進強勢股中獲利，彌補前述套牢的損失。

4. 向下加碼買進，攤低成本，提前解套

世上沒有隻漲不跌的市場，也沒有隻跌不漲的市場。股市下跌的過程中，必然會有反彈，投資者可利用手上多餘的資金，採取向下加碼買進攤平成本的方法。隨著股價下跌幅度的擴大，投資者在下檔加碼買進，逐步攤低手中的持股成本。加碼買進攤低成本的方法很多，如平均加碼法，倍數加碼法，這裡主要簡單介紹「金字塔加碼法」。所謂「金字塔加碼法」指在高位套牢後，採取每跌破一個整數價位，遞增加碼買進股票的數量，直到其底部形成為止。例如：以每股20元價格買進某股票100股，跌至19元時，加碼買進1000股，跌至18元時，又加碼買進2000股，繼續下跌至17元時，再加碼買進3000股，若此時該股止跌回升，只需漲至18元時即可解套。投資者應該注意的是，採用加碼攤低成本法必須制定嚴格的操作計劃，並控制好資金的入市數量，絕對不可一次將資金用足，以防市場變化，陷於被動；另外，加碼買進的股票其基本面應無實質性變化，股價屬於正常的跌落，否則，將會使投資者陷入越套越多的窘境。

5. 有賣有買，分批解套，保持良好的市場心態

股價有高有低，股性有死有活，手上持股較多的投資者，不妨採取分批解套的方法，將已經解套的個股分批賣出，賣出的同時，另行補進強勢股，如此既可從買進強勢股中獲利彌補損失，又可避免因為股票套牢而導致心態不好，將手中盤整待漲的個股一次賣光的慘劇。

一個技術派散戶的反思

概括而言，炒股其實是炒機率，炒心態，炒運氣，炒時間。股民們應大體把握好以下六點。

第一，跟隨大勢。

永遠不與趨勢作對。首先是分清牛、熊市，操作策略有大不同。另外要選擇相對強勢的板塊和其中的龍頭股。大盤和相當一部分個股有大體的周期：盤整或築底，緩漲，急漲，下跌。一般下跌通道不搶反彈；橫盤過程不急於「埋伏」；最好選擇上漲趨勢明確的股票擇機進入。堅持選擇大機率事件，掙6次賠4次，最終就是贏家，這就是所「炒機率」。趨勢判斷也不是件很容易的事，就技術面而言，至少要做到重點關注均線走勢和均線間關係，過濾掉小幅波動。可以日線為主參考周線和月線。另外，一些小盤股波動大變化快，趨勢更難把握，風險偏好低的可迴避。

第二，忘記成本。

這一點往往很難克服。比如在個股明顯進入下降通道後還加倉或抄底以「攤低成本」；或在明顯破位後被套數年，堅決要等「回了本兒再出」。前者是「用手接下跌的飛刀」，後者是浪費大好時間，而炒股就是「炒時間」，浪費時間也是一種損失。一定要徹底忘記多少錢買的、多少錢補的倉，重點判斷當下趨勢，當進則進，當留則留，當走則走。所謂「手中有股，心中無股」，大概是這個意思。

第三，把握時機。

在判斷大趨勢的基礎上找買點。黃金買點有幾類，一是趨勢初期，即長期下跌或盤整後，均線拐頭向上發散，這時可能會買在一個低點，也可能趨勢還不穩，又調頭向下。二是上升通道中的回調或橫盤再突破，這時上漲機率較大，止損位設得也近，即便趨勢突變賠的也不多。可迴避已經歷過緩漲、急漲的股。牛市中可適當追高，尤其是在有重要突破的時候。每隻股票在買後都要設個止盈或止損位，可以是上升通道下軌，也可以是某條重要均線，破位後至少先大幅減倉。

對於已經急漲的股票，或搶反彈打短線時，減倉平倉位設置的可更靈敏些，比如5日線或前一天的最低點。多數散戶都非專業股民，時間精力有限，加之日內操作失誤機率更大，因此不宜頻繁做超短線。一般情況下可在收盤前十幾分鐘觀察決定。或在趨勢可能變化時，切入半小時線找最佳買賣點。

第四，獨立判斷。

炒股都難免「聽消息」，但許多消息傳到散戶這裡已拐了很多彎，可信度、可參考度大大下降。因此無論是什麼來源的信息，無論如何言之鑿鑿，自己也要根據基本面和技術面重新判斷。最終主意要自己拿，如果掙了，可感謝別人提供了一個線索，如果賠了，也不必埋怨別人。另外要自己慢慢總結看哪些道理、信息是有效的，自己有什麼經驗教訓，因為每個人的資金、心態都不一樣，很難有完全妥帖的具體建議。如果想完全聽從別人，可以投私募或基金。

第五，調整心態。

首先是有耐心，應「瞄準了獵物再開槍」，未瞄準就胡亂「掃射」往往會浪費子彈。一旦買入，如趨勢未發生變化，不因短期波動影響心情和判斷,炒股誰掙的多，有時要幾個月甚至更久才能看出來。因眼紅別的股漲的快而頻繁換股，牛市中也很可能賠錢。其次要理性分析，時刻「把心倒空」。分清哪些屬於判斷失誤，哪些只是運氣問題；哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是臆想。不因一時掙錢賠錢忘記了判斷，不賭氣。心態與投入的比例也有關係，用自有資金的一半以下炒，往往心態和耐心較好；而賣房、融資、挪用公款炒股，往往對小幅波動過於敏感，心態不穩導致動作變形。另外，也可以用部分倉位做中長線，拿出部分倉位打短線，緩解「手癢」症。

第六，遵守紀律。

買入時應設定加倉、止贏或止損位，待信號出現後要堅決執行。很多人在趨勢改變後心存僥倖「應該會有個反彈」「過些天會拉起來的」「主力還沒有出貨」「政府會救市的」，或在大盤暴跌時急於抄底。究其原因，一是忘記了哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是自己一廂情願的猜測，二是貪心，總想吃到「魚頭魚尾」。另一類，是面對明顯的買入信號十分猶豫，總想著「萬一跌了怎麼辦」，屬於風險偏好較低的，不太適合炒股。如果幾年後發現自己在熊牛市都賠錢，大幅降低倉位、當成一種遊戲，或遠離股市，也不失為一種選擇。

其實沒有絕對的具體標準，長線短線，激進保守、進出時機，均因人而異，自己慢慢總結為好，還有一定運氣的成分。但總體上要有自己的看法和主見。股市是個擊鼓傳花的零和遊戲，要和別人比，也要和自己比。也算是一種修煉吧。

聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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