一天晚上，一群遊牧部落的牧民正準備安營紮寨休息的時候,忽然被一束耀眼的光芒所籠罩。他們知道神就要出現了。因此，他們滿懷殷切地期盼,恭候著來自上蒼的重要旨意。 最後,神終於說話了：你們要沿路多撿一些鵝卵石，把他們放在你們的馬韃子裡。明天晚上,你們會非常快樂，但也會非常懊悔。 說完,神就消失了。牧民們感到非常的失望,因為他們原本期盼神能夠給他們帶來無盡的財富和健康長壽,但沒想到神卻吩咐他們去做這件毫無意義的事。但是不管怎樣,那畢竟是神的旨意，他們雖然有些不滿,但是仍舊各自撿拾了一些鵝卵石，放在他們的馬韃子裡。
就這樣,他們又走了一天,當夜幕降臨,他們開始安營紮寨時,忽然發現他們昨天放進馬韃子裡的每一顆鵝卵石竟然都變成了鑽石。他們高興極了，同時也懊悔極了，後悔沒有撿拾更多的鵝卵石。其實，在我們的日常生活、工作、學習中又何嘗不是這樣呢？有許多眼前看似鵝卵石一樣的東西被我們如敝履般地丟棄了,然而,忽然有一天,當我們需要它的時候，它就變成了鑽石，而我們卻不得不為以前丟棄它而懊悔不迭。
俄羅斯文學大師托爾斯泰曾經說過這樣一句話，當幸福在我們手中的時候，我們並沒有感到幸福的存在，只有幸福離我們而去,我們才知道它的珍貴。股市的人都很貪婪,不僅想賺牛熊大勢的錢,還要把牛熊轉換之間每次上下漲跌震盪的利潤也要賺到，所以上帝不會饒恕他的。投資可以掙錢，投機也可以掙錢,但是貪婪不能掙錢!
作為投資者，必然要碰到的一個問題就是股票被套怎麼辦。不少投資者會羞於承認自己的投資過失，而把投資的戰果四處宣揚。其實這有點賭徒心理。投資出現損失，這是非常正常的一個現象，就連投資大師也很難迴避這個問題，據資料顯示，很多國際投資大師都是買完就套的次數更多於買了就漲的次數，甚至很多技術派大師失敗的買賣交易多於成功的買賣交易。然而他們終成為投資大師，奧妙在哪裡呢？謎底就在於他們處理套牢股票和我們一般投資者處理的方法不一樣。
所以投資不成功，往往不是選股問題，而可能是操作問題，或者說的更明確一點，是對被套個股的處理問題。
投資大師之所以帳戶能取得驕人的收益，因為他能冷靜客觀的對待手裡的股票，勇於承認和糾正自己的失誤操作。有一句話，叫做「市場總是正確的」，尤其是對搞技術投資的人來說，市場因素更是由不得自己主觀控制的，一旦趨勢發展背離了自己原先的判斷，就要當機立斷進行止損處理。他們的交易記錄顯示，帳戶的收益往往主要來自於少數非常成功的操作，而大多數不成功的操作都在虧損進一步擴大之前就被果斷處理掉了。
而我們很多投資者的做法恰恰是相反的，手裡的股票出現了虧損，就一心希望它能反彈到自己的成本，可以解套。我們常常聽見的一句話就是「我這個股票是XX元錢買進來的，還能不能回到這個價格」。結果一直捂下去，越套越深。殊不知，市場是不會記住您的成本的，您必須站在當前市場裡重新判斷這隻股票它的趨勢到底是不是發生了變化、它是不是還值得您繼續持有。
股市中有這樣一個關於止損的說法:鱷魚法則，可以充分說明止損的重要性。鱷魚法則的原意是:假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一隻腳。在股市裡，鱷魚法則就是:當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥倖。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是一個殘酷的世界，每天都有人傾家蕩產、血本無歸。
止損，對於股票投資者而言，這個字眼聽起來令人很不舒服，也不太受他們的歡迎。而如果你也是非常厭惡這個名詞的話，那你的投資行為就已經埋下了重大隱患，就像一顆定時炸彈，遲早要毀滅你的投資生涯的。
其實，止損對於一個職業投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環，沒有任何感情色彩，只是預訂計劃的一部分，就像玩電子遊戲一樣自然，按照設計好的程序去執行任務，沖關奪隘，壯士斷臂，無比自然。
由於人性天生的弱點，時時不自覺地影響我們的操作,一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格遵守止損紀律便成為確保投資者在風險市場中生存的唯一法則。止損是證券投資的一項基本功。美國投資界有一個有用而簡單的交易法則，叫做「鱷魚法則」（Alligator Principle）。所有世界上成功的證券投資人在進入市場之前，都在反覆訓練對這一原則的理解程度。這源自於鱷魚的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎，鱷魚的收穫愈多。假定一隻鱷魚咬住你的腳；它咬著你的腳並等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你愈掙扎，就越陷越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你唯一生存的機會便是犧牲一隻腳！若以市場的語言表達，這項原則就是：當你知道自己犯錯誤時，立即了結出場！不可再找藉口、期待、理由或採取其他任何動作，趕緊離場！其實，不論是股市、匯市、期權交易，其交易技巧在這一點上都是相似的。在證券市場上生存，有時需要耐心，有時需要信心，但耐心、信心不代表僥倖，不懂得止損的投資者，不就是輸在僥倖心理上嗎？
我要強調的是止損是講究科學的，懂得科學止損才是股市獲勝的根本保證。科學止損的目的可以歸納為：迴避風險、保住本金、求得生存。
其實，止損的性質不是直接的投資損失，其實質是為保護本金安全而向市場支付的保險費。是股市投資必須承擔的成本。這就好像你買了一輛私家車，你首先要去辦理保險手續，而且每年要預先繳納保險金，如果你一年交5000元保費，而你的車安然無恙的話，你會不會後悔？你是不是認為你遭受了損失？
控制風險是達成目標的最重要的保障。一個剛學開車的人，懂得如何踩住剎車比只知道踩油門要更讓人放心，才能更快學成上路；一個剛學滑雪的人，懂得如何控制下滑速度與一味放任加速相比，生命才更安全，才能有希望成為行家裡手。「出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟！」 炒股何嘗不是如此呢？多少股友因不善止損已經身陷絕境！
股市是風險市場，「一贏二平七輸」是古今中外股票市場中的正常現象，而且無論熊市還是牛市。「貪婪和恐懼」兩個惡魔糾纏著每一個股票投資人，如何控制風險將成為每一個職業投資人的第一課題。「百年大計，安全第一」，想要成為股市贏家，不能靠一時的大盤走牛或天降好運，一定要有持續獲利的技巧和能力，以及迴避風險的「防彈衣」。一句話，職業化自己，否則被股市消滅。
做為職業投資者，每一次操作都必須擬定計劃，每一次買進前要確定三個價位，即：買入價，止盈價和止損價。如果這個工作沒有做好，嚴禁任何操作！
在股海衝浪之初的幾年，既有因選股準確而不斷大獲暴利的輝煌，又同時伴隨著因對風險的認識不足、不善止損而招致的數次滅頂之災，我不斷地在天堂和地獄之間遊走，大喜大悲，大起大落，人性的弱點最大程度地在炒股中得到體現。而痛定思痛後，終於悟出這一股市中最簡單、盡人皆知的樸素道理：學習止損並善於止損才是在股市中生存發展的基本前提！
經過實戰中的不斷摸索、總結，現在已經對止損理論與技巧「情有獨衷」，頗有心得。應廣大股友的強烈要求，現將我的「假氏多維止損法則」寫出來，以供股友參考。
一、空間位移止損法：
1、 初始止損法：在買進股票前預先設定的止損位置，比如說在買入價下方的3％或5％處（短線，中線最多不應超過10％），一旦股價有效跌破該止損位置，則立即離場。這裡所說的「有效跌破」，一般是指收盤價格。
2、 保本止損法：一旦買入後股價迅速上升，則應立即調整初始止損價格，將止損價格上移至保本價格（買入價＋雙向交易費用），此法非常適用於T+0操作，T+1效果也不錯。
3、 動態止損法：一旦股價脫離保本止損價格持續向上，則應該不斷向上推移止損價格的位置，同時觀察盤面的量價關係。如果量價關係正常，則向下一定比例設好止損繼續持有，若量價關係背離，則應該立即出局。
4、 趨勢止損法：以某一實戰中行之有效的趨勢線或移動平均線為參考坐標，觀察股價運行，一旦股價有效跌穿該趨勢線或平均線，則立即離場。
二、時間周期止損法：我們在買入股票前，要對買入股票設定持有時間，如1天、3天、一星期、兩星期等等，如果買入後持有時間已經到設定期限，但股價沒有發生預期走勢，同時也沒有到達設定的止損位，這時，千萬不要轉換持股的「時間周期」，立即離場，以免將「短線投機」變成「長線投資」，並最終成為「長期套牢」。
三、情緒波動止損法：如果買入股票後，感覺不好，寢食難安，這說明自己認為買入理由不充分或信心不足，這將影響今後的正常操作，故應果斷賣出離場。
四、突發事件止損法：如果所買入股票發生重大事件，以至買入理由消失，則應止損離場，以免遭受更大損失。
1、趨勢切線止損法
包括股價有效跌破趨勢線的切線；股價有效跌破上升通道的下軌等。
2、形態止損法
包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向下跳空突破缺口等等。
3、K線止損法
包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。
4、籌碼止損法
籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。
5、均線止損法
很多情況下我們發現在股價上升行情中，均線是尾隨股價上升的，一旦股價掉頭擊穿均線，將意味著趨勢轉弱，投資者要立即止損，保住勝利果實。
6、無條件止損法
當市場的基本面發生了根本性轉折時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，奪路而逃，以求保存實力擇機再戰，稱為無條件止損。如當莊股資金鍊斷裂、天災人禍等利空消息時，投資者應當機立斷砍倉出局。
誤區之一：不止損
不止盈止損為何是不正確的呢?
要是實際操作就會有對有誤。做對了贏利是理所應當，做錯了又該怎麼辦呢?在市場上做錯以後的唯一選擇是立刻承認錯誤和糾正錯誤，而止損又是承認錯誤和糾正錯誤的關鍵方式。
所有一筆交易都不應噹噹作是孤注一擲的賭博，而是機率遊戲裡面的一個分子。不實施止損操作，代表不肯或沒有勇氣承認錯誤，無意識里或是覺得自個不會犯錯誤，或是抱有僥倖心理。而依據墨菲定律，「要是某種事物有可能變壞得話，那麼這類可能性將變成事實」，小錯誤會變為大錯誤，小損失會變為大損失，最後變得不可收拾。
換一個角度講，每個投資人都很難長壽到500歲，並用其中的絕大多數時間等候一個虧損頭寸變為贏利;每個投資人的自有資金都是有限的，不可以支撐無限的虧損可能。而面對不正確不糾正的投資人，顯而易見是早已做到了「真想再活500年」的打算，也早已挖好了坑最終把自己埋葬。
止損可能是一個新的錯誤，就是可能罷了，但不止損肯定是一個錯誤。兩害相權取其輕，雖然大部分人都不肯承當確定的損失，但考慮到時間和資金有限，以局部性的小損失獲得全局變量的積極，顯而易見是明智之舉。
誤區之二：亂止損
大部分初入投機者的初學者，在因為不止損而遭到重大損失以後，通常都會汲取教訓，把止損作為一條鐵的紀律，因此又通向另外極端，深陷了一個新的誤區：亂止損。
亂止損的嚴重後果是顯而易見的，沒有哪個帳戶經得住長期性連續的止損。面對越止越瘦的帳戶凈值，投資人因此會再一次返回不止損的老道上，並在止損和不止損中間反反覆復搖擺。
投資人要跳出來止損和不止損的邏輯思維藩籬才能找出問題的答案。止損的目地有什麼?止損的目地是操控風險，可是必需看清的是：止損並非控制風險的唯一方式。投機謎宮裡的圈套是各式各樣的，我們所犯的錯誤和所遭遇的風險又是各式各樣的，唯有正本清源，從根本上少犯錯誤，少冒風險，才能降底止損的頻次，才能使每次止損是必需的和值得的，而並不是無畏的和自我傷害的。
誤區之三：有時候止損有時候不止損
在意識到止損的重要性，同時也嘗到亂止損的惡果以後，投資人還有一個陷坑可走，那就是有時候止損有時候不止損。當虧損在自個可接納的範圍之內時，例如虧30點的狀況下就選取止損，但止損如果增加到100點也不止損了。這實際上是在依據損失的大小決策是不是止損，而恰當的作法是依據自個是不是做錯了取決於是不是止損。
止損並不是神丹妙藥，它只不過投資道上的保險帶和降落傘。不系安全帶並不意味著肯定碰車，系住保險帶卻會使投資更為穩健。止損是必需的，但只能做為提防萬一的手段，對止損的亂用和誤用只會導致傷害。
對大部分投資人來講，少犯錯誤，減少頻率，小倉操作，一慣的實行實際操作紀律，才能從業餘升級為專業，踏上長久穩定性贏利之道。
天之道，其猶張弓！高者抑之，下者舉之，有餘者損之，不足者與之。天之道，損有餘而補不足；人之道，則不然，損不足而奉有餘。熟能有餘以奉天下？其唯有道者。是以聖人為而不恃，功成不處，斯不見賢。
自然世界的客觀法則，是損減有餘來補充不足；人類社會的世俗規律，卻是損減貧窮不足來供奉富貴有餘。二者既互相矛盾，又對立統一。而天之道的損有餘而補不足，涵如太極，表如潮汐，體現在金融市場，即潮起潮落、漲漲跌跌、循環往復。盛極而衰、否極泰來，早成市場規律，常人亦知之、然之，遂本文中不廢言贅述。今日，與諸君著重探討之話題，為此對中下句------「人之道，損不足以奉而余」。
言及此處，諸公應對天道、人道和覺悟簡單有所概念了，但，「證道如此，也並不究竟」，知之不易，行之更難。一個人如何能夠做到進入這覺悟的行列、並從多數跨入少數的世界呢？唯一需要的，就是改變，是對於我們常年早已養成的習慣的改變。
絕大多數投資人都是賺錢拿不住，馬上落袋為安，生怕煮熟的鴨子飛掉，結果是錯過原本看對的大行情和可能獲得的大盈利，只得了個蠅頭小利，你要不一樣，要敢於賺錢時候拿得住，敢於讓利潤自己去奔跑，敢於在自己與市場共振良好時儘可能放手去做，以獲取最大限度的利潤，讓一次贏利cover掉多次的虧損還能大有盈餘，真正去理解理察丹尼斯如何做到95%的利潤來於5%的交易；絕大多數投資人都是賠錢扛得住，拿得長，不行就補倉，就是不認輸、不止損，結果大多是100次盈利終被一次虧損吞噬殆盡，資金回到的位置比解放前還前，你要不一樣，要學會虧時拿不住，虧時跑得快，將止損紀律的執行鍛鍊得有如呼吸一樣正常，絕對不允許單次大的賭博和大的虧損產生；絕大多數投資人的帳戶內有如雜貨商店，股票、外匯、商品、債券，真是琳琅滿目、應有盡有，且無熟無生，你要不一樣，要集中少數幾個與自己共振度高的大品種常年集中研究、集中交易，以逐漸熟悉掌握品種的性格和規律，逐漸提高盈虧次數比和盈虧比，只做熟不做生，深刻體會彼得林奇的名句「這個世界不是機會太少，而是誘惑太多」其中所蘊哲理；絕大多數投資人的眼球集中在市場、數據，你的精力要集中在內心、自我；絕大多數投資人專心在預測市場，你要專心在如何應對
一個長期平穩盈利的交易者，思想和行為必然是迥異於常人的，也註定是內心孤獨的，因為成功總是與孤獨共伴，無數歷史已有證明，此不多贅。功業大成者，名操海外者，被人們稱之為「大師」；功業未成者、待機而動者、韜光養晦者，被人們稱為「傻子」。其實，究此兩個名稱所代表的人群實質，實為一類，即，思維和行為迥異常人者。上證指數1300下方開始建倉時，被看作是一個傻子；上證指數超過3000點之後，角色一變，我被改稱為大師；5400點附近完成出局時，我被看回去再次成為一個傻子；等到市場從6000點上方開始下跌並腰斬一半到達3000點下方時，我再次被改稱為大師。可我真是今天愚鈍明天智慧麼？從來沒有。無論你稱我為智慧或者愚鈍，我始終如一，如果要我選擇，我願意被稱作愚鈍，因為我認同Kim小友引用的那句喬布斯的人生格言，「Keep hungry , keep stupid」。
本文決不是慫恿你去買進，而是一個對於你的思維方式和行為方式進行思考的建議，更確切的說，是一個有關於覺悟的建議。我總是喜歡說，我投資的是股市，而不是簡單的股票。對此，你可有一悟？
人之道，損不足以奉而余。對於不足抑或有餘，你將如何選擇？
炒股絕非運氣，沒有技術和方法很容易套牢；如果你喜歡我的文章，不妨關注筆者公眾號：捕捉漲停板（ag000231），每天分享有價值的熱門個股總匯、牛股思路方法！