1月18日，昨天文章說大盤最後一跌，看到留言罵聲一片，我就知道跌的差不多了。如果你真懂技術，看到下影線的第一反應應該是市場有一輪大反彈正在到來。對於趨勢投資者，短期機遇期也已清晰可見。
最完美的理想走勢，明天周五市場繼續保持堅挺，然後周末迎來一輪利好政策釋放，那麼大行情開啟，春節紅包行情就值得期待了。但，凡事你要往好了看，但也要往壞了想，如果周末沒有政策呢？市場會不會自然而然的跳躍到反彈甚至反轉的路線上。這裡要說明，市場是有自我修復能力，如果下跌的太猛，自然會有反彈和反轉。你不相信誰都可以，你要懂凱恩斯，這個世界之所以有凱恩斯主義，就是因為這種市場中自然形成的反彈和反轉效果太慢。凱恩斯主義的名言「長期看，我們都死了」。所以如果要將反彈轉化為反轉，還是要政策利好給予有效支撐。至於最終會是什麼樣的政策？相信決策層的智慧。
昨天文章談中國金融市場開放，外資引進來，資本市場如今流動性短缺，我覺得如果沒有外資大規模進入，當前A股這麼大的市場要復甦難度很大，動力不足。所以還是那首《北京歡迎你》里唱的：「我家大門常打開，開放懷抱等你」，中國A股未來要實現真正的開放。簡單概括，中國經濟第一次騰飛來自經營項下開放帶來的貿易繁榮，而不是事先的頂層設計。而第二次騰飛必然來自於資本項下開放帶來的金融和產業繁榮！中國企業的市值前十名有一半是國有銀行，A股前20大公司幾乎全部是國有企業，有宇宙第一大銀行，還害怕中國金融開放和國際化競爭是一件不可思議的事，應該害怕的是別人！
資本引進來能夠振興股市。但今天我還有一個觀點，資本走出去能夠締造第二個繁榮中國。很多人研究日本經濟，都在說日本失去的20年、30年，但其實有個說法是「有兩個日本」，一個是日本國內的日本，一個日本海外投資買下來的日本。
日本投資者擁有的海外資產是日本國內總資產的兩倍，還記得日本泡沫經濟時期的那句豪言：「賣掉東京的房子買下整個美國。」日本可不只是在海外買房子，日本很多企業實現了全球化，如今任天堂、索尼、武田製藥、安斯泰來、基恩士等等，日本企業也主動投資新興市場和科技企業，比如孫正義投資的可不只是阿里巴巴。
為什麼要在海外買一個日本？日本很多企業出海是因為國內消費需求不足，1億多人口的日本消費市場本就不大，且在工業時代，產品供給過剩才是常態。受到土地要素限制，農業時代產出有限，所以農業時代供給不足，但工業時代解放了所有生產要素，錢不夠了可以借貸加槓桿，人力不夠了可用機器替代，只要市場有需求，生產線只要+1+1+1+1+1就行，比你在遊戲裡面點角色屬性難不了多少。所以，所有沒有進入門檻產業最終結果都是過剩，之所以過剩，凱恩斯主義通過浪費來解決過剩的方案才被世界各國認可和使用。
中國也要看到，中國雖然國內市場很大，但消費市場很容易轉變為存量需求市場。一方面是因為過剩是常態，另一方面是因為整個東亞都喜歡儲蓄。而隨著人口結構變化，老齡化使得消費市場潛力進一步縮小。怎麼辦？企業走出去找市場，去更年輕的經濟體，比如越南、墨西哥、印度，過去鴉片戰爭英國人用堅船利炮逼我們開埠通商，本質上就是英國出現產能過剩。當然，中國和平發展，在過去十年一帶一路也是我們解決國內過剩的主要方式，但，開放力度還要加強。
中國全球買買買的時代將要到來，中國產品和資本走出去才能獲得新生存空間。年初數據顯示，2023年中國汽車出口已超過日本鎖定全球第一。
未來我們還有很多產品能夠走出去。而對於投資人，在思考一家公司發展潛力的時候，要考慮企業未來全球化的可能性。如今電子製造、汽車工業、輪船工業、CRO、遊戲等產業都在加速全球擴張。當然，我所說的走出去不只是產品出口，更重要的是資本，包括金融和產業資本。中國經濟也應該是兩部分，國內一個中國，海外還有一個中國，中國外匯儲備很多，如果想要老百姓不存錢，那麼國家層面也要帶頭花錢，從已開發國家手上買科技、能源資產，從發展中國家買入勞動力和土地。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】