浮動費率基金讓投資者「更省心」!哪三種費率結構讓你選?

2023-10-30     騎牛看熊

原標題:浮動費率基金讓投資者「更省心」!哪三種費率結構讓你選?

從目前的市場行情來看,A股出現了鶴立獨行地反彈走勢,連續拉升讓投資者的信心有所增長。然而從成交量來看,這裡還不具備V型反轉的走勢,仍然是熊市的磨底階段,所以對於行情的把握要做到耳熟能詳。

我國A 股市場中絕大多數主動管理型基金能夠跑贏業績基準獲得超額收益,浮動管理費率在熊市中幫助投資者節約了一定的管理費成本,但是在牛市中也削弱了一定收益,震盪市場情形則更加依賴於基金管理人能力。騎牛看熊認為目前的行情正是出於熊市和震盪市之間,所以浮動管理費率的方式,可以說是:「恰到好處!」

關於浮動費率基金費率結構的設計主要有三種模式:

第一類是與投資者持有時間掛鉤的產品,根據投資者持有產品份額時間分檔收取管理費,投資者持有這類基金份額的時間越長,支付的費率水平越低。騎牛看熊認為這種浮動費率基金產品主要是適合中長期投資者,還有封閉類的基金產品,對於那些「死磕到底」的基民,反正會有賺錢的那一天,時間拿得越長費率越低,何樂而不為呢?

第二類是與規模掛鉤的產品,即按照基金管理規模分檔收取管理費,產品管理規模越大,適用的費率水平越低。騎牛看熊認為這一類適合於排名靠前的大型基金公司,特別是公募基金的產品,同時在基金髮布期的規模就屬於中上等,這一類基金購買費率一開始就很低,適合喜歡做短線的基民。

第三類是與業績掛鉤的浮動費率產品,按照基金業績表現分檔收取管理費,費率水平雙向浮動,收益表現不達約定水平時,管理費水平適當向下浮動,收益表現超越約定基準時,管理費水平適當向上浮動。騎牛看熊認為這一類基金產品,比較適合於私募產品,主要是以收益的高低來決定費率的水平,公募基金近年來也在往這個方面發展,對於更加注重收益的投資者是不錯的基金產品。

浮動費率可以激勵管理人創造最大收益,緩增式階梯費率設計合理,不會出現當管理費率上升時,反而降低投資者收益的情況。管理費率上有封頂的設計,避免管理人為了追求收入而過度承擔風險。騎牛看熊認為基金浮動費率將基金費率與客戶投資行為及投資結果掛鉤,或許更有利於更好地解決長期困擾行業「基金賺錢基民不賺錢」的問題。

浮動費率產品也進一步豐富了基金類型,更好地滿足了投資者多元化理財需求。浮動費率基金可以滿足不同投資者的不同需求,是基金管理人與持有人的利益共擔機制的探索,有利於鼓勵管理人進一步充分發揮主動管理能力,完善公募基金產品譜系,提升投資者的投資體驗。

文章來源: https://twgreatdaily.com/zh-sg/1313b0fc97ee8a91449d9f86e3a5440b.html