10 月底以來A股逐步企穩反彈，萬億特別國債、房改、匯金多次出手等增量政策持續超預期，A股中期向上的趨勢也大機率將持續強化。由於目前市場未形成共識性主線，成交量並未有效放大，外資也沒有大水漫灌進場搶籌，導致選擇投資方向較難，多數投資者會覺得「很迷茫」，對於寬基指數的關注有利於規避踏空風險。
截至11月15日，科創100ETF基金在近5個交易日內有4日獲資金凈流入，累計吸金5.64億元，日均凈流入達1.13億元，基金規模隨之突破46億元，創成立以來新高！交投活躍的背後凸顯了市場對科創100ETF投資價值的認可。醫藥、半導體、創新藥、新能源基本面可能均已臨近階段性的趨勢底部，有望支撐科創100出現超額收益，這也是一個市場投資機會。從今年的結構性行情來看，題材板塊輪動較快，並未沒有邏輯可循，選擇好的行業，找到優質的上市公司，依靠「護城河」效應來獲取絕對收益，這並非難事。
什麼是科創100指數？
科創100為科創50樣本以外選取市值中等且流動性較好的100隻證券作為樣本，編制方案同科創50。80%公司市值在50-200億元，醫藥/電子/機械是科創100的3大主要行業，市值占比分別為27/26/16%，其中電子/機械在市值前30標的占比更大，醫藥在市值後50標的占比更大。
上交所推出對應代表科創板中小企業的科創100，用以豐富投資者的投資工具，提升指數對科創板中小企業的覆蓋度。從編制方式、市值結構、行業結構、今年表現、業績表現、業績預期、基金重倉、北向持倉、估值水平、交易熱度這10個維度全面解析科創100的投資價值，以期幫助投資者全瞰科創100投資全貌。
隨著人工智慧潮流興起，科創板企業迎來發展新契機，人工智慧將是政策布局的重點領域，AI產業受需求端和政策端雙重驅動.科創100正是站在了市場的風口上，作為信息技術行業的主要融資平台有望迎來發展新契機。騎牛看熊認為現在或許正在站一輪新技術創新周期和經濟範式革命的新起點，隨著A股市場情緒的穩定，預計未來隨著金融支持科技創新的能力進一步提高，指數成分內科技創新的中小企業屬性更加突出，在A股的主要寬基指數產品中具有差異化投資價值。
科創100指數ETF產品對分散投資風險有現實意義，小盤風格特徵更加鮮明。從持有收益來看，科創100 相較於其他寬基指數具備顯著超額收益，且在上行周期中具備更強的進攻性，當前隨著指數築底反彈，科創100 指數已進入配置窗口期。從定價層面看，科創100 指數當前兼具高賠率和高彈性的特徵，已處於歷史底部區間，以PE、PEG等估值指標來衡量，當前配置的性價比較高。從歷史數據來看，在2020 年以來的三輪底部反彈行情中，科創100 明顯跑贏其餘寬基指數，展現出較強的彈性。
科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數，中證1000標的90%市值在50-200億元，和科創100市值結構更接近。科創100 估值已在低位，科創100 指數在專精特新小巨人、機構調研、小市值等概念上暴露度更高，行業配置多元均衡，權重最高的半導體行業也不超過20%。科創100 具備高收益、高彈性的優勢，科創100 指數長期業績跑贏科創50、滬深300。
科創100指數以醫療器械和生物制為代表的醫藥領域；以電池和光伏設為代表的新能源領域；以軟體開發和IT 服為代表的新一代信息技術領域等也是指數的重要構成部分。騎牛看熊認為科創100 指數在專精特新小巨人、機構調研、小市值等概念上暴露度更高。未來科技行業的成長屬性，以及越來越多優質科創企業在科創板的成功上市。科創100 趨勢處於左側區域，當前擁擠度較低。從過去兩年的高點明顯回落，當前擁擠度分位數較低，目前可左側埋伏，等待右側趨勢突破信號。