《全球財說》發現，這已經是大連銀行第三年凈利下降，2019、2020年該行凈利分別同比下滑23.33%、19.73%。

由此推測，其盈利能力指標下降也是預料之中，其資本、資產利潤率、凈利差、凈利息收益率等重要盈利能力指標2021年均下降。

具體來看，該行營業收入2021年增長並非利息凈收入帶來，相反其利息凈收入同比還在下降，2021年該行利息凈收入同比下降1.4%，也就是說為營收增長貢獻力量的是非利息凈收入，非利息收入增長並沒有意味著該行中間業務能力有多強，非利息收入中最中堅力量是投資收益，其次是手續費及佣金收入。其中代理業務、 結算、 清算及現金管理與債券承分銷收入是手續費及佣金主要收入來源。

利息凈收入下降的主因是該行利息支出增長造成。2021年該行利息收入179.23億元， 較上年增幅1.24%；利息支出119.44億元，較上年增幅2.62%。利息支出增幅較高的原因在於該行去年同業存款和中央銀行借款利息支出增長迅猛，分別同比增長31.96%和60.81%。其同業存款利息支出金額僅次於吸收存款的利息支出，在利息支出科目中位列第二。是否說明該行去年資金緊張，外界尚無法判斷。

大連銀行經營仍然是以對公業務為主，但是在去年起公司貸款利息收入增長微乎其微，同比僅增長0.56%，利息收入同比增幅高的是個人貸款和票據貼現業務。貸款結構中，只有信用卡分期業務利息收入下降，同比大降超3成，原因是其信用卡墊款去年下降超2成，至於信用卡墊款下降是銀行主動所為，還是用戶減少使用，目前信息尚不足以支撐下結論。

再來看利潤表，營收增長，而營業利潤下降，主要是營業支出增幅較大造成。2021年該行營業支出73.69億元，同比增長8.25%，高於營收增幅。抬高營業支出的是信用/資產減值損失，2021年同比增長26.87%。

該行節約開支明顯。2021年其業務及管理費支出26.29億元， 同比下降4.18億元，同比下降13.73%，除了職工福利費、固定資產折舊等個別科目外，其餘包括工資性費用、業務宣傳及廣告費、業務招待費等均下降，工資性費用中主要構成內容工資及獎金下降明顯。

和很多城商行比較起來，其分支機構不算少，其在北京、上海、天津、重慶、成都、瀋陽、丹東、營口設立8家分行，在大連地區設有總行營業部及10家管理型支行，區域布局覆蓋京津冀、長三角、成渝雙城經濟圈、遼寧沿海經濟帶。依託分支機構，該行攬存能力並沒有強很多。其存款總額2020年曾一度下降，2021年存款有所增長，但靠的是定期存款，活期存款無論是儲蓄還是對公均下降。

此外，2021年該行企業貸款結構變動情況也在一定程度上體現出經濟狀況。該行企業貸款及墊款項下，正常貸款同比降幅較大，下降了10.34%，而貼現和貿易融資大幅上升，分別同比增長53.3%和153.21%。據行業分析，去年經濟形勢下，金融機構放貸比較謹慎，故而期限較短的貼現等融資工具使用較多，2022年這種情況或會有所改善。

圖片來源：大連銀行2021年年報

房地產貸款位居第一大行業

實際上，如若去年信用/資產減值損失沒有大幅計提，或許凈利表現會是另一種情況，但該行已經沒有多少利潤調節空間，2020年該行撥備覆蓋率已經低至120.62%，2019年更低，僅有116.05%，遠低於標準，意味著使用撥備來調節的空間幾乎沒有。

2021年即便多計提了不少撥備，但撥備覆蓋率也僅堪堪達到151.39%，未來該指標可調節利潤的空間也不太大。

2019年該行撥備覆蓋率消耗較大，或與新光控股危機有關。據當時消息顯示，2019年新光控股在大連銀行有近10億元逾期。

據7月8日公告消息顯示，法院裁定新光控股等35家關聯企業實質合併破產。

該行在撥備覆蓋率偏低的同時，不良貸款率水平較高，不過方向是趨向降低。2021年該行不良貸款率2.46%，比上年末下降1.48%。

但其真實不良率或存有疑問。今年4月，北京銀保監局針對違規掩蓋不良資產等違法違規行為，對大連銀行北京分行罰款340萬元，對分行行長鬍紅業罰款10萬元。違規掩蓋了多少不良資產，其他分支是否也存在此問題，該行的真實不良率是多少，因為此罰單多少也產生了一定疑問。

根據該行2021年貸款五級分類看，該行不良的確實現了雙降，但不意味著不良增長止步，其關注類貸款還在增長，意味著不良增長的風險猶存。

此外，該行貸款集中度存風險，近年來其單一最大客戶貸款比例一直在10%的標準下擦邊徘徊，2021年突破了紅線，達10.07%。

貸款結構中，該行第一大貸款行業即為房地產，占比超15%。近期上海分行罰單中，其中就有房地產業務方面違規而被罰事項，即2016年10月、11月,大連銀行上海分行違規向某「四證」不全的房地產項目發放委託貸款。

今年1月的兩張罰單內容具體是：1月25日，大連銀保監局作出處罰，針對「信貸管理不到位，導致貸款形成不良」的違法違規事實，責令大連銀行瓦房店支行改正，並罰款20萬元。1月26日，大連銀保監局作出處罰，針對「關聯方管理不到位，向關係人發放的個人按揭貸款條件優於其他借款人同類貸款條件」的違法違規行為，責令大連銀行改正，並罰款50萬元。

雖然大連銀行尚未上市，但背靠東方資產，資本補充方面尚不太愁，2021年該行核心一級資本充足率為9.42%，水平尚可。這主要得益於剛剛進行過一輪增資。2021年該行完成7.5 億股股份發行，募集資金28.35億元，全部用於補充核心一級資本。

本次股東發行對象包括中國東方資產管理股份有限公司、 大連融達投資有限責任公司、 山西建龍鋼鐵有限公司、 江蘇萬興創業投資有限公司等現有法人股東，本次股份發行後，中國東方資產管理股份有限公司持股比例仍為50.29%，保持不變。本次股份發行後，本行總股本增加至755018.96萬元。

此前曾因行長被抓、大連實德、海鑫鋼鐵等股東債務危機等事件拖累上市之路的大連銀行，並因為債務拖累導致不良激增，致使股權轉讓無人問津，引入大連萬達失利。不過，2015年底大連銀行引入中國東方作為戰略投資者，並成為絕對控股的第一大股東。這些年來，東方資產為其提供了強有力支撐，在東方資產內部各子公司中，銀行和保險排在重要位置。