7月22日，央行逆回購和LPR長短利率都降低了10個基點，降息釋放流動性，降低借貸成本，同時提高投資人的風險偏好。簡單說，存銀行利息更少，要跑贏通脹，大家會將錢從銀行取出來投入股市，讓財富保值增值，跑贏通脹，需知，中國人投資渠道本身就比較窄。
另外，對降息投資人還要注意兩點：
其一未來7天逆回購利率將和LPR利率直接掛鉤，今天上午，7天逆回購和LPR降息是前後腳同步實現，沒有延遲。此舉說明央行想要加快利率信號傳導，7天逆回購是央行批發資金的政策利率，而LPR是指導市場利率的信標，過去央行政策利率對市場利率的傳導性不佳，比如央行降低了利率，但LPR卻沒變，所以，央行要讓LPR更加敏銳，打通流動性信號渠道。簡單理解，未來央行降息的「藥效」會更好，更快
第二點是央行釋放利率風險轉變信號。之前央行實際上釋放了貨幣收縮信號，比如國債介入工具，國債到期收益率影響無風險利率，借入國債賣出，讓國債價格下跌，到期收益率上升，此舉為收縮。此舉也一度讓市場認為央行要政策轉向。但大會之後，央行火速降低利率，使得大家看到央行政策又重回寬鬆軌道，且對未來貨幣政策進一步寬鬆有了更高期待。利率下行預期使得股市投資人信心顯著增強。
今天國產軟體股表現搶眼，受益於全球事件：微軟Windows系統因安全軟體Crowdstrike更新故障而出現大面積藍屏，甚至導致全球飛機航班大規模延誤。事件本身不複雜，但各國觀察視角並不相同，對於我國，事件增加了中國企業的系統國產化焦慮：微軟系統生態滲透力太強，蘊含著巨大安全風險。
舉個例子，弱兩國出現大規模「對抗」，對手只要在微軟系統上嵌入一個「問題」更新，便可造成全國飛機航班停運。所以，表面看只是一起事故，深層次看，事件將產生兩大影響：其一、國內企業網絡安全軟體將更多採用國內方案，其二、國內企業在選擇系統的時候會考慮多元系統和國產系統，這樣至少在類似事件出現的時候有自保能力，切換國產系統維持運行穩定。所以，此次事件對國產系統、軟體、網絡安全軟體等行業的股票是重大利好。
市場風格切換：國產軟體走強，然高股息板塊出現回調，銀行股跌幅居前。隨著會議落幕，市場普遍認為行情風格即將迎來一波切換。需強調：只是風格切換，現如今A股在築底階段，行情隨時起跳，風格切換隻是從銀行股、能源股「挑大樑」的風格轉變為成長板塊輪動的風格，尤其關注中小盤股可能會有積極表現。
風格切換主因是會議落幕後，耐心資本調倉，次要因素是銀行股多在新高位置，需要略作修整，而能源股受短期油價下跌影響，導致油價下跌的因素都來自美國：美國特朗普宣稱要增產能源，而美國物價水平近期下行。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】