兩大利好..

魯迅說：「中國人性情總是喜歡調和、折中的，譬如你說在這裡開一個天窗，大家一定不允。但若你主張拆掉屋頂，他們就會來調和，願意開窗。」今天股市焦點是9月19日（明天）凌晨2點美聯儲降息，之前聯儲釋放信號降息25個基點，而美參議員沃倫呼籲美聯儲降息75個基點以提振經濟。於是，華爾街開始調和、折中，市場衍生品預計降息50個基點機率是64%。

50個基點和25個基點有差別嗎？有。一方面，市場喜歡更快降息，如果第一次是50個基點，那麼未來每次降息大機率也是這個幅度。另一方面，50個基點說明美聯儲喜歡折中、調和，說明美聯儲回受到輿論影響，所謂獨立性並非鐵板一塊，這對美元不好，但此消彼長下，對人民幣擴大影響力是好事。

對於A股投資人，美聯儲降息可能是近期宏觀面唯一利好。因為8月國內的經濟數據還是不太理想。比如社零，1-8月同比3.4%，而8月單月只同比2.1%，以舊換新刺激政策下，消費增速依然繼續下降，說明在缺少了收入預期之下，刺激消費的作用有限。還比如金融數據，M1-M2剪刀差繼續擴大，尤其是M1同比-7.3%，說明當下大家都愛存錢不愛花錢。體現到經濟上，樓市需求不振，中秋節茅台都開始賣不動，月餅銷量下滑，碳酸鋰價格甚至一度跌到7.7萬每噸，遠低於碳酸鋰製備成本，而金價屢創新高的同時，老百姓不是去金店搶購金飾，而是到金店去將黃金套現。

微觀的現象說明中國內需不足的問題比較嚴峻。而相對好看的數據，只有進出口一項，但眾所周知，未來出口將面對歐美保護主義聯合發力。綜上，央行釋放流動性，振興內需，刻不容緩。當然，我依然堅信，美聯儲降息能夠刺激A股大反彈。

要振興消費和內需，要有錢，老百姓有錢才會花錢。而國內居民如今愛存錢，對未來信心不足，擔心生病和失業，所以暫時指望不上，所以振興內需要「借東風」，這個東風就是外幣。美聯儲降息後，中外利差縮小，歐美資本會回流中國，中國出口企業離岸帳戶的美元歐元也會回流，要用好、留住這些回流資金，就要優化營商環境和對外資開放，並且要提高中國社會整體的包容心，要在國際上多交朋友少樹敵。