近日上海票據交易所發布《2019年上半年票據市場運行情況》報告，報告顯示2019年上半年票據業務總發生額穩步增長，票據利率總體有所下降，下面是報告的具體內容：
一、總體業務情況
2019 年上半年，票據業務總發生額為65.8萬億元，同比增長28.78%，在支付功能方面，承兌發生額10.02萬億元，同比增長18.73%，企業背書金額22.25萬億元，同比增長30.14%；融資功能方面，貼現發生額6.32萬億元，同比增長47.53%，轉貼現及回購發生額27.21萬億元，同比增長27.9%。
二、承兌業務穩步增長
2019年上半年，商業匯票承兌發生額為10.02萬億元，同比增加1.58萬億元，增長18.73%；6月末，承兌未到期金額為 12.31 萬億元，較年初增加1.27萬億元，增長11.46%。其中，電票承兌發生額9.77萬億元，紙票2463.42億元；銀票8.61萬億元，商票1.41萬億元。
分機構類型看，股份制商業銀行承兌占比較高。2019年上半年，股份制商業銀行承兌3.7萬億元，占比42.96%；城市商業銀行2.4萬億元，占比27.88%；大型商業銀行1.42萬億元，占比16.47%；農村金融機構5784.34 億元，占比6.72%。
從行業結構看，出票企業主要集中在批發和零售業、製造業。2019年上半年，出票人為批發和零售企業的票據承兌量為3.88萬億元，占比38.69%，出票人為製造企業的承兌量為3.2萬億元，占比31.91%。
從企業規模看，出票人為中小微企業的票據占比達到67.29%，與上年同期基本持平。其中小微企業占比為41.88%，比上年同期提高3個百分點。
從期限結構看，簽發的主要是6-9個月的票據，金額為7.19萬億元，占比達到71.79%。
從票面金額看，2019年上半年，簽發票據的平均面額為92.38萬元，同比增長9.34%。
三、背書業務快速增長
2019年上半年，電子商業匯票背書金額為22.25萬億元，同比增加5.15萬億元，增長30.14%，其中銀票背書金額為21.37萬億元，商票8777.82億元。
四、貼現業務增長較快
2019年上半年，商業匯票貼現發生額為6.32萬億元，同比增加2.04萬億元，增長47.53%；6月末，貼現未到期金額為8.05萬億元，較年初增加1.46萬億元，增長22.11%。其中，電票貼現發生額為6.28萬億元，紙票450.42億元；銀票5.82萬億元，商票4999.46億元。
分機構類型看，股份制商業銀行貼現占比較高。2019年上半年，股份制商業銀行貼現2.51 萬億元，占比39.73%；大型商業銀行為1.51萬億元，占比23.87%；城市商業銀行為1.35萬億元，占比21.38%；農村金融機構為6605.22億元，占比10.44%。
從行業結構看，貼現申請人所在行業為批發和零售業的占比達到44%，為製造業的占比達到 25.89%。
從企業規模看，申請人為中小微企業的貼現業務量為4.97萬億元，占比達到78.63%；中小微企業平均貼現利率為3.69%，比上年同期下降166個基點，明顯低於一年期貸款基準利率4.35%。
從貼現票據的期限結構看，主要集中在3-6個月和6-9個月，二者占比分別為30.63%和51.16%。
五、交易量有所回升
2019年上半年，票據交易量為27.21萬億元，同比增加5.94萬億元，增長27.9%。分交易類型看，轉貼現為21.19萬億元，同比增加3.79萬億元，增長21.79%；質押式回購為5.99萬億元，同比增加2.11萬億元，增長54.48%；買斷式回購為336.36億元。其中，電票交易27.15萬億元，紙票交易626.13億元；銀票交易25.56萬億元，商票交易1.66萬億元。
分機構類型看，股份制銀行票據交易的市場占比較高。2019年上半年，股份制銀行交易量為21.39萬億元，占比39.3%；城市商業銀行為13.87萬億元，占比25.48%；大型商業銀行為 10.65 萬億元，占比19.57%；農村金融機構為5.13萬億元，占比9.43%；其他金融機構為3.17萬億元，占比5.83%。
從增量看，大型商業銀行交易量增加較多。和去年同期比，大型商業銀行增加3.83萬億元，增長56.09%；股份制銀行增加5645.95億元，增長2.71%；城市商業銀行增加3.33萬億元，增長31.61%；農村金融機構增加1.19萬億元，增長30.31%。
轉貼現票據的期限主要集中在3-6個月和6-9個月，二者占比分別為24.02%和50.01%。質押式回購業務主要集中在隔夜和7天期回購業務，二者占比分別為40.41%和31.68%。
六、票據利率總體有所下降
2019年上半年，票據貼現加權平均利率為3.64%，同比下降166個基點；轉貼現加權平均利率為3.48%，同比下降137個基點；質押式回購加權平均利率為2.52%，同比下降103個基點。
票據利率與其他貨幣市場利率走勢保持較高趨同性。7天期票據質押式回購利率與7天期銀行間質押式回購利率走勢基本保持同步，二者相關係數為 0.82。上半年，1年期國股票據轉貼現利率整體高於AAA+同業存單利率，平均利差為25個基點，二者走勢總體保持一致，僅在月末、季末等特殊時點票據轉貼現利率出現一定波動。
來源 | 文章整理自上海票據交易所