每經記者 孫磊 李碩
2022年1月第三周（01.17~01.21)，新能源汽車產業鏈個股在資本市場出現回調。
根據Wind數據，新能源汽車題材、動力電池題材未能延續此前上漲的趨勢，上周內分別下滑4.91%和5.86%，鋰礦題材上周下滑5.68%。
值得注意的是，新能源汽車產業鏈個股2021年整體持續高景氣度，而2022年以來個股普遍回調。不過機構認為，中長期來看，在「雙碳」目標指引大背景下，新能源汽車及產業鏈行情尚未結束。
華鑫證券表示，展望未來，新能源汽車與儲能將驅動鋰電池行業進入中長期成長通道，從產業周期及投資屬性分析，預計燃料電池行業仍會表現出較強的投資機會。而基於鋰電池為核心部件的新能源汽車與儲能產業鏈有望走出持續的高成長性，仍會是板塊投資的重中之重。
e數據
股價漲幅方面，上周表現最亮眼的要數小康股份（601127.SH），其一改1月第二周下滑的趨勢，股價周內上漲10.76%，成為唯一一隻周內股價漲幅超10%的個股。截至1月21日收盤，小康股價報49.94元/股。
制表：每經記者 孫磊
1月17日，有媒體報道稱，某證券首席策略分析師建立了20多人的小團隊，對小康股份股價進行「炒作」。其成員中有券商機構、遊資，還有部分華為員工。
對此，小康股份緊急公告澄清稱，公司對相關內容進行了核實，對上述事項不知情也未參與相關違法違規事宜。小康股份在公告中表示，公司一直堅持依法合規經營是持續、穩定、健康發展的基礎，注重遵守各項法律法規，注重保護全體投資者的權益。小康股份與華為的合作一切正常，公司將一如既往地做好生產經營和產業布局，持續聚焦主業，不斷提升公司的核心競爭力和經營業績。
受此影響，小康股份1月18日低開開盤45.75元/股，股價下跌3.09%，隨後股價迅速拉升，尾盤漲停，報51.93元/股。
周內股價漲幅位居第二的是方正電機（002196.SZ）。1月17日，方正電機漲停，股價上漲9.98%。在此之前，方正電機發布2021年度業績預告。報告期內，方正電機實現歸屬於上市公司股東的凈利潤為1800萬~2700萬元，比上年同期增長102.83%~104.24%；營業收入（如適用）為18.5億~19億元。
公告顯示，方正電機新能源汽車驅動電機業務較上年同期增長超過250%，公司還啟動新增年產100萬台驅動電機項目，該項目預計投資5億元，項目2024年達產後預計年新增營業收入25億元。
排在股價漲幅榜第三位的是匯川技術（300124.SZ），周內股價上漲5.34%。1月20日，匯川技術發布公告，公司及下屬多家子公司陸續取得國家知識產權局頒發的專利證書和國家版權局頒發的計算機軟體著作權登記證書，其中專利證書合計158項，計算機軟體著作權登記證書合計37項。當日收盤，匯川技術股價上漲6.06%。
跌幅方面，小鵬汽車（XPEV.N）、蔚來（NIO.N）、理想汽車（LI.O）、特斯拉（TSLA.O）四家美股新能源車企周內股價下滑較多。其中，小鵬汽車周內股價下滑15.86%，成為上周「負班長」。
制表：每經記者 孫磊
北青網報道稱，美東時間周五（1月21日），美國三大股指全線收跌，市場對美聯儲今年將多次加息以抗擊通脹的預期升溫，令股市承壓。當日，中概新能源汽車股全線走低，蔚來股價下跌6.08%，小鵬汽車股價下跌6.23%，理想汽車股價下跌4.35%。
此外，億緯鋰能（300014.SZ）、西藏礦業（000762.SZ）、蔚藍鋰芯（002245.SZ）、鹽湖股份（000792.SZ）等鋰電相關個股在上周也出現了股價的明顯下滑。其中，鋰電龍頭鹽湖股份日前披露業績預告，預計2021年凈利潤為38.8億~42.8億元，低於機構預期，當日股價跌超6%。
區間凈主動買入額方面，鋰電相關概念股上周依舊備受資本市場關注。紫金礦業（601899.SH）、寧德時代（300750.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）等個股上榜。其中，紫金礦業繼1月第二周之後，再次位列榜單第一位。
制表：每經記者 孫磊
1月21日，紫金礦業獲北向資金合計凈流入1.67億元，5日合計凈流入4.15億元，10日合計凈流入10.51億元，短期北向資金積極增持；最新北向持倉量13.58億股，占流通盤0.277%。同日，紫金礦業共有18個北向席位凈買入。其中，MORGAN STANLEY HONG凈流入較大，凈流入7948.80萬元，持倉成本9.11元/股。
1月21日，中航光電（002179）股價創60日新低，收盤報83.4元/股。當日，中航光電獲深股通增持2.15萬股，最新持股量為1051.71萬股，占公司A股總股本的0.93%。
市值排名方面，上周A、H股新能源汽車產業鏈相關個股排位出現較大變化。除位列前三位的寧德時代、比亞迪（002594.SZ）和長城汽車（601633.SH）外，市值前十位的其他個股排名都發生了變化。
制表：每經記者 孫磊
其中，紫金礦業和小鵬汽車-W（9868.HK）、恩捷股份（002812.SZ）和上汽集團（600104.SH）、理想汽車-W（2015.HK）和億緯鋰能（300014.SZ）實現排名的交替，而贛鋒鋰業（002460.SZ）則被匯川技術（300124.SZ）反超，滑落榜單前十。
市值變化方面，紫金礦業、恩捷股份、匯川技術實現市值增長，周內市值漲幅分別為4.58%、4.16%和5.34%。而億緯鋰能和小鵬汽車-W市值蒸發較多，市值降幅分別為13.28%和7.54%。
e大事
1. 新能源車購置稅政策有望第三次延長
日前，節能與新能源汽車產業發展部際聯席會議2022年度工作會議召開，會議中明確將延續新能源汽車購稅優惠政策。這意味著，繼2017年年底、2020年初兩次延長新能源汽車車購稅免徵期限後，這一補貼政策期限有望迎來第三次延長。
2. 發改委等多部門：逐步取消新能源車購買限制
1月21日，國家發展改革委等七部門發布《促進綠色消費實施方案》，提出大力發展綠色交通消費。大力推廣新能源汽車，逐步取消各地新能源車輛購買限制，推動落實免限行、路權等支持政策，加強充換電、新型儲能、加氫等配套基礎設施建設，積極推進車船用LNG發展。推動開展新能源汽車換電模式應用試點工作，有序開展燃料電池汽車示範應用。深入開展新能源汽車下鄉活動，推動健全農村運維服務體系。
3. 寧德時代入局換電領域將在10個城市首批啟動
1月18日，寧德時代(300750.SZ)發布換電服務品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。寧德時代方面表示，其為換電市場研發的「巧克力換電塊」採用無線BMS技術，重量能量密度超過160Wh/kg，體積能量密度超過325Wh/L，單塊電池可以提供200公里左右的續航。據悉，EVOGO換電服務將在10個城市首批啟動，首批適配車型為一汽奔騰NAT換電車型。
4. 比亞迪智利拿礦疑似受阻
日前，據外媒報道，智利法院叫停了比亞迪(002594.SZ)涉及總計8萬噸金屬鋰產量配額的合同，距離1月12日智利政府宣布比亞迪中標，僅僅過去了兩天。據報道，開採合同被暫停，是因為鋰礦所在地科皮亞波州州長以及阿塔卡瑪鹽湖（Salar de Atacama）附近的土著社區提起了上訴。他們認為此次招標方案違背環境保護、經濟發展等原則。智利科皮亞波州法院稱，考慮到招標方案存在爭議，現將暫時停止鋰礦的開採招標和授權。智利礦業部則稱，招標並未最終取消，此前招標過程「公開、透明，並符合所有現行立法」。
5. 團車網跨界造車遭理想CEO怒懟
日前，團車網宣布進入電動汽車製造領域。隨後團車網CEO聞偉接受媒體採訪時表示，團車目前「技術路線首選純電，選擇餘地比較大」，「這個團隊做過太陽能、氫能。」同時，團車造車周期可縮短至18~24個月，相比燃油車時代國際大廠48個月和國內廠家36個月至少縮短一年。這一言論被理想汽車創始人兼CEO李想轉發並批評，引發業內對於跨界造車的大討論。團車方面表示，首款車型將於今年開始量產，9月至10月開啟預售，2023年交付。
e點評
湘財證券分析認為，展望2022年，預計全球新能源汽車銷量高增長有望延續，新能源汽車仍會是備受投資者矚目的人氣賽道，估值難見大幅下降；另一方面，預計2022年中國新能源汽車銷量增速42%，歸因於相關上市公司業績增長，新能源汽車板塊仍然具有一定上漲空間。從競爭格局、競爭優勢的角度切入，建議關注行業集中度較高細分板塊中具有競爭力的龍頭企業。
產業鏈方面，東吳證券認為，電池企業動力、儲能、電動工具三大領域2021年表現均超預期，預計龍頭電池企業2022年出貨量可實現同比翻番以上增長。中游來看，鐵鋰正極、隔膜、銅箔、負極環節2022年持續緊張，預計六氟磷酸鋰2022年第二季度緊張緩解，整體看鋰電中游環節景氣度持續。上游碳酸鋰供給緊張引發市場擔憂，測算2022年碳酸鋰供需緊平衡，仍可維持電動車銷量60%以上增長，且電池漲價10%~15%即可覆蓋碳酸鋰成本上漲，對應車企成本提升0.5萬~1萬元，大部分車企將內部承擔成本上漲和補貼退坡，對終端需求影響不大。
制表：每經記者李碩（數據來源：綜合Wind、東方財富截至1.23）
上周重點關注鋰電隔膜領域個股，天風證券分析認為，隔膜的基本作用是隔離開正極和負極以防止電池短路，同時保證鋰離子在充電和放電期間能正常通過微孔通道以保證電池正常工作。目前，大規模商品化的鋰離子電池隔膜生產材料以聚烯烴為主，主要包括聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）和聚乙烯（PE）復合材料。短期看隔膜行業重資產下建設周期長。預計2022年供需偏緊，在產業鏈中緊張程度僅次於銅箔和六氟磷酸鋰。
招商證券認為，恩捷股份(002812.SZ)作為鋰電隔膜行業龍頭企業，2021年業績持續高增長，同時第四季度環比持續增長，業績超出市場預期，主要系產能效率持續挖潛，帶動動力電池隔膜產能持續提升。
文章來源: https://twgreatdaily.com/zh-mo/42c34c8e4febd30c6ee8b6398274aae7.html