壓降存量規模，中小銀行理財業務如何轉型？

日前，一則關於中小銀行存量理財業務調整的信息引發市場關注。

據媒體報道，近日山東、重慶、湖南等省份多個未設立理財子公司的銀行收到監管下發的通知，要求在2026年底前壓降存量理財業務規模至2021年初或8月底水平。另有報道稱，廣東監管部門已下發通知，要求轄內銀行填報具體壓降計劃。

專家指出，壓縮此類存量業務規模勢在必行，當前正是風險最低的好時機。相關銀行應居安思危，儘早開啟壓降進程，同時關注代銷等財富管理的留客新路徑，尋求理財業務的第二增長曲線。

壓降相關存量理財勢在必行

據悉，此次壓降存量業務的消息主要在部分省份未持有理財子牌照的中小銀行間展開。

6月26日下午，《國際金融報》記者聯繫山東、廣東等省市部分中小銀行，有業內人士表示尚未聽說具體通知。「可能是之後會有業務調整，但目前經營端還沒聽說有舉措。」一位城商行工作人員告訴記者。

事實上，壓降未設立理財子公司銀行存量理財業務的消息由來已久。

「壓降未設立理財子公司的中小銀行的存量理財，其實在兩年前就已經有相關市場信號得到釋放，主要是出於風險管理因素進行考慮。」素喜智研高級研究員蘇筱芮直言，「根據『成熟一家、設立一家』的相關原則，符合條件的銀行基本上已經拿到理財子公司設立的入場券，而未獲得准入的相關銀行背後則關聯了監管的一些顧慮，故而需要對存量業務進行消化與控制。」

在上海交通大學高級金融學院副教授李楠看來，壓縮銀行理財規模是勢在必行的。

「自從餘額寶開啟了網際網路理財時代後，我國的互金理財、P2P理財、保險理財、信託理財紛紛出籠，造成了銀行儲蓄存款的流失危機，於是銀行也只能同樣地發行理財產品進行對抗。但理財產品與銀行存款有著本質區別，且傳統的銀行客戶存在『剛性兌付』觀念誤區，銀行理財資金的運用又屬於表外業務，存在監管盲區，潛在風險不少。」李楠分析道，「2018年出台的資管新規針對的正是理財產品和『剛性兌付』的亂象。」

李楠在採訪中進一步指出，銀行已經發行的理財規模大、種類多，一刀切地壓縮也容易觸發銀行的經營風險，因此需要選擇對銀行正常經營風險最低的時機進行。目前，由於股市低迷、市場上的各路理財詐騙案例多，銀行儲蓄存款增長快，正是銀行正本清源、糾正錯誤、壓縮理財的最好時機。

轉型代銷或聚焦主業

值得關注的是，屬於未持牌銀行機構的理財業務市場占比並不高。從銀行業理財登記託管中心近三年來發布的《中國銀行業理財市場年度報告》數據來看，理財子公司的數量及其產品存續規模正逐年提升。

此前報告顯示，截至2021年底，市場上共有301家銀行機構和24家理財公司，存續產品金額分別為11.81萬億元和17.19萬億元。2023年底，有存續產品的銀行機構數量降至258家，理財子公司則增至31家，存續產品數量共3.98萬隻，存續規模達到26.80萬億元。理財子公司存續產品數量和金額均最多，存續規模占全市場的比例達83.85%。