// 市場要聞 //
1、5月15日， 央行、銀保監會發布《關於調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，對於貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。
在全國統一的貸款利率下限基礎上，人民銀行、銀保監會各派出機構按照「因城施策」的原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限。
2、5月15日是第四屆「5•15全國投資者保護宣傳日」，證監會發布資本市場投資者保護狀況藍皮書（2022）系列子報告。 上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、上市公司協會發布《加強註冊制下投資者關係管理倡議書》。重點防範非法推薦股票基金期貨、違法違規私募基金、場外配資、股市黑嘴等風險。針對網上非法證券期貨活動信息多發情況，證監會表示，將組織力量大力清理，凈化網絡環境，壓縮非法證券期貨活動網絡生存空間。
3、5月14日， 上海市經信委、上海市通信管理局正式下發了《關於做好本市信息通信業復工復產工作的通知》，在確保疫情防控和運行安全的前提下，穩妥有序推進復工復產工作。對瞞報、漏報、假報或違反當地防疫要求的企業和員工，市經信委、市通信管理局將列入黑名單。
4、 銀保監會發布《關於保險資金投資有關金融產品的通知》，保險集團（控股）公司和保險公司投資金融產品的，上季度末綜合償付能力充足率不得低於120%。保險資金投資理財產品，保險機構具備信用風險管理能力，理財產品管理人為商業銀行的，該商業銀行上一會計年度末經審計凈資產不得低於300億元人民幣，或者已經在境內外交易所主板上市；理財產品管理人為理財公司的，該理財公司註冊資本不得低於30億元。
5、近日， 國務院辦公廳印發《關於進一步做好高校畢業生等青年就業創業工作的通知》。《通知》提出，支持中小微企業更多吸納高校畢業生就業，按規定給予社會保險補貼、創業擔保貸款及貼息、稅費減免等扶持政策，對吸納高校畢業生就業達到一定數量且符合相關條件的中小微企業，在安排紓困資金、提供技術改造貸款貼息時予以傾斜；對招用畢業年度高校畢業生並簽訂1年以上勞動合同的中小微企業，給予一次性吸納就業補貼，政策實施期限截至2022年12月31日。
6、證監會副主席王建軍表示，各類風險因素對A股市場的影響是客觀存在的，但影響是可控的，市場穩定運行是有堅實基礎的；從基本面看，今年以來，我國經濟延續恢復態勢，近一段時間物流和產業鏈供應鏈正有序有力恢復，中國經濟穩中向好的趨勢沒有改變； 抓緊梳理社保、銀行、保險機構的政策訴求，協調有關方面打通堵點痛點，支持中長期資金提高權益配置比例。
7、 稅務總局透露大規模留抵退稅政策最新落實情況，4月1日至5月10日，已有9138億元留抵退稅款退至149.5萬戶納稅人帳戶，其中，中小微企業戶數占比99.3%，退稅金額占比72.7%。
8、據中國基金報，隨著政策面積極信號的不斷釋放，A股市場近期持續回暖，權益類基金的配置價值也得到機構投資者的青睞。 近日，多家公募陸續公告恢復大額申購，基金經理加大自購，鼓勵定投等各項積極舉措布局市場，彰顯對後市的信心。
// 板塊利好 //
水泥建材
中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林近日接受媒體採訪時表示，目前水泥行業仍然面臨比較突出的需求不足問題。不過，國家持續釋放穩增長信號，基建對於水泥行業的拉動作用已有部分顯現，預計今年6月或將迎來一波需求釋放。
機構認為，展望未來，考慮到疫情緩和後基建實物工作量加速落地、前期因為疫情關係停建緩建項目進入趕進度階段、歷年的2、3季度均屬於水泥需求旺季、地產新開工邊際修復等因素，預計今年2-3季度將迎來全年水泥需求高峰。
磷礦石
本周磷礦石市場價格經歷兩次上調，目前均價798元/噸，周漲幅6.4%。主流磷礦石企業自用為主，市場流通貨源較少，尋礦較為艱難，無礦山企業具有一定壓力。國內磷礦石平均品位較低，隨著多年的開採，當前平均品位有所下降，開採受限。
機構認為，過去幾年磷化工上游產品受到較強的政策性產能約束，而在電動化繁榮的行業背景下，磷酸鐵鋰電池占比已實現對三元電池的反超，有望提振「磷礦石-黃磷-磷酸-磷酸鐵」產業鏈景氣度。
// 個股大事 //
1、三一重工發布不超4.85億元員工持股計劃
5月13日，三一重工發布2022年員工持股計劃，該員工持股計劃的設立規模不超過484,797,352元，資金來源為公司根據薪酬制度計提的獎勵基金。購買回購股票的價格為23.65元/股（公司股票回購的均價為12.70元/股）。該計劃參加對象為公司董事、監事、高級管理人員、中層管理人員、關鍵崗位人員、核心業務（技術）人員，共計不超過6,996人。
2、陽光電源擬斥資5億至10億元回購股份
5月13日，陽光電源公告，公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司部分股份，用於後期對公司部分核心及骨幹員工進行員工持股計劃或股權激勵計劃。本次回購的資金總額不低於5億元且不超過10億元，回購股份價格不超過100.00元/股。
3、均勝電子擬向控股股東定增募資不超4億元
均勝電子公告，公司擬向控股股東均勝集團發行股票，發行價格為9.09元/股，募資總額不超40,000萬元，扣除發行費用後將全部用於收購均聯智行8.0392%的股份及補充流動資金。本次交易完成後，公司將直接持有均聯智行54.2946%的股份，通過全資子公司Preh GmbH間接持有均聯智行28.7512%的股份，直接及間接合計持有均聯智行83.0458%的股份。
4、回天新材擬6億元投建年產7.5萬噸鋰電新材料產業園項目
回天新材公告，公司擬在安徽定遠縣投資建設年產7.5萬噸鋰電新材料產業園項目，項目總投資約6億元，分兩期實施；公司擬在當地註冊全資子公司「安徽回天新能源材料有限公司」作為該投資項目的實施主體。公司與定遠縣人民政府就本次投資事項簽訂了《投資協議書》。
5、ST貴人申請撤銷其他風險警示
ST貴人公告，公司對照《上海證券交易所股票上市規則》相關規定逐項排查，公司已不觸及實施其他風險警示的情形，且不存在觸及退市風險警示的情形，公司向上海證券交易所提出撤銷對公司股票實施其他風險警示的申請。
// 限售股解禁 //
Wind數據統計顯示，本周（5月16日-5月20日）共有64家公司限售股陸續解禁，合計解禁量75.35億股，按5月13日收盤價計算， 解禁市值為1149.98億元，較本周解禁市值343.24億元上升235.04%。
從解禁市值來看，5月18日是解禁高峰期，12家公司解禁市值合計399.06億元，占下周解禁規模34.70%。按5月13日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：東方盛虹（364.85億元）、順豐控股（174.19億元）、鴻遠電子（93.28億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：東方盛虹（27.68億股）、遼港股份（13.64億股）、首鋼股份（7.41億股）。
從解禁股份類型來看，定向增發機構配售股份有18家，股權激勵限售股份有14家，首發原股東限售股份有9家，首發一般股份,首發機構配售股份有9家，股權激勵一般股份有7家，首發原股東限售股份,首發戰略配售股份有4家，首發戰略配售股份有3家。
// 新股日曆 //
Wind數據顯示，5月16日-5月20日將共有1隻新股上市，有3隻新股可以申購。其中5月17日發行的是 必易微（科創板）、 菲菱科思（創業板）；5月28日發行的是獨角獸 雲從科技（科創板）。
// 機構看後市 //
中信證券：市場信心逐步恢復，四大主線引領中期修復
投資者信心開始逐步恢復，A股的韌性明顯增強，人民幣匯率波動和美聯儲加息對A股的影響也明顯衰減，預計市場開啟持續數月的中期修復行情，現代化基建、地產、復工復產和消費修復四大主線輪動慢漲。一方面，多重因素改善下投資者信心開始逐步恢復。疫情防控局面有明顯改觀，市場更堅定了奧密克戎可以被有效控制的信心；預計4月是全年經濟低點，復工復產將推動經濟從5月開始趨勢性好轉；海外通脹壓力成為矛盾焦點，貿易環境或階段性改善；投資者倉位充分調整後市場賣壓明顯消退，近期持續有增量資金底部布局。另一方面，匯率波動和美聯儲加息對A股的影響已經衰減。從影響匯率的因素來看，跨境資金流動穩定，持續快速的單邊匯率波動很難持續；同時，配置型外資恢復凈流入趨勢，國內投資者對美聯儲本輪加息的博弈行為在4月也已經完成，5月後明顯減弱。整體而言，市場信心開始逐步恢復，預計A股正式開啟持續數月的中期修復行情，建議堅定布局現代化基建、地產、復工復產和消費修復四大主線。
海通證券：看好成長的三個理由
市場底部區域已現，目前在修復中，新基建（數字經濟、低碳經濟）代表的成長階段性更優：政策面：426中財委明確加強基建，新基建投資增速更快。基本面：新基建一季報盈利增長更快，PEG性價比較高。市場面：成長類行業已出現超跌，交易情況顯示熱度較低。中美利率與風格相關性低。
中信建投：最難時刻過去，前路仍具挑戰
最艱難時刻過去，近期A股反彈力度明顯，獨立於美股走強。但仍然面臨著國內信用走弱，基本面探底的壓力，總體處於「U型底」當中。建議逢低布局疫後復甦、穩增長和高景氣科創板方向，重點關註：軍工、基建、地產、汽車、食品、煤炭、建材等。
中金公司：A股市場顯現相對韌性，短期市場情緒有所修復
在美股等全球市場近期表現不佳的背景下，A股市場顯現相對韌性。我們認為目前A股市場政策、估值、資金、行為等指標均部分顯現偏底部的一些特徵，市場已經具備中線價值，未來重點關注在國內穩增長政策逐步落地的背景下基本面修復的情況。市場短期仍有一定不確定性，本周社融低於預期可能部分反映當前需求偏弱的特徵，「穩增長」也仍將繼續面臨房地產、疫情、海外環境等挑戰，我們建議繼續耐心等待更為積極的催化因素。結構上，我們認為低估值「穩增長」領域仍具備一定配置價值；近期成長風格有較好表現，可能主要受益於疫情防控進展積極等因素帶來的估值階段性修復，後市表現可能還需要綜合海外增長、通脹和政策等宏觀因素變化以及國內「穩預期」舉措來綜合判斷。
// 本周財經大事 //
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