在這個市場上摸爬滾打得愈久，就愈是深刻地體會到：金融交易，是世界上最艱難、最精細、最兇險的行業。如果趕上了「好時候」，賺大錢輕而易舉；但是長期下來，多數人為什麼虧損？老手乃至高手又為什麼會死（當然新手死得更難看）？

其實答案很簡單，但是很少人能夠做到：人們閒不住，做了大量無任何意義的劣質交易！正是這種「勤勞」，這些劣質交易，不但把盈利賠光賠凈，還倒貼老本；欠債的融資透支的，甚至會陷入萬劫不復的深淵。

永遠只做自己熟悉的、擅長的、最有把握的交易。

其它時候，管住自己的手，耐得住寂寞，過濾掉那些無意義的劣質交易。任何人，精品交易都只是少數；任何人，只要你交易的次數上升，無意義的甚至是自殺性的劣質交易，會很快占據相當高的比例；只其中任何一樁劣質交易，就足以讓你陷入困境——這和是否老手無關。

交易做多了就會喪失警惕性，盈利的狀態下尤其如此——人的本性如此。這個市場有時候看起來是朦朦朧朧、欲跌還漲、欲弱還強的，是柔弱的可愛的性感的，是可以玩弄一把的。這就是我，包括絕大多數人，如此容易虧錢的原因。

在這個市場上，沒有所謂「超絕的智慧」或「難以置信的好運」可以脫離交易法則的約束之外。市場是狡詐的，它不僅僅最可怕的對手，還是最無情的裁判。它有時候看起來笨笨的，於是你以為它是竹籃里任你挑逗的蛐蛐；但當你喪失警惕的時候，它會突然咬住你的手指不放；這時候你才發現，它原來是一條劇毒的眼鏡蛇，而根本不是什麼渺小可愛的柔弱的蛐蛐。

在這個市場上，「有限的接觸」可以成為巨富；而「貪玩者」——終將喪失一切！

一個對市場沒有形成系統思維的交易員，一個形成了系統思維但缺乏堅持「個人主見」性格的交易員，一個性格不穩固以至常常為「市場雜波」所誘惑而賭博式地頻繁下注，總是試圖去捕捉那些並不屬於自己機會的交易員，一個性格上過於容易激動的交易員、一個性格上過於盲目固執的交易員、一個性格上過於優柔寡斷的交易員、一個性格上急於求成的交易員，又如何可以達到「巴菲特」的投資投機境界呢？看來，作為交易員，我們必須加強自身心性的修煉！

為了提高投資業績，很多投資人都在認真鑽研著有關投資的理論、探索著有關投資的技巧、總結著有關投資的規則，無疑，這些都是有益的，但我感到，長期地看，要提高自己的交易績效，最根本的還是要持續不斷地修煉自己的心性！

交易的寶藏不在外在的書本上，交易的寶藏不在別的什麼高手那裡，甚至，交易的寶藏也不在市場中間，交易的寶藏其實是藏在我們自己的內在當中！是啊，我深深地相信，是性格而決不是什麼其他最終決定著我們的長期交易績效，「穩定的性格決定著穩定的交易成績」，而「改變自己的內在，外在的境遇遲早會隨之改變」！

對市場走勢特徵進行觀察與感悟，多方位、多角度地磨練自己。

或出於對金錢的追逐，或基於對奧秘的探索，自從有了投機市場，人們就一直在孜孜地追尋：如何才能正確地預測市場趨勢？通過探尋，人們將分析市場趨勢的方法大致歸結為兩大類，一曰基本分析，二曰技術分析，當然，由於不同的市場有著不同的運行環境，因此，這兩類方法在不同的市場運用起來也就表現出不同的側重和不同的特徵。

作為市場實戰交易者，我也曾沉湎於這兩方面知識的系統學習和自我總結，並由此深深地感受到這種努力對市場交易的幫助(如政策分析和宏觀經濟分析有助於我們對市場整體格局和交易戰略進行把握，而波浪理論和江恩理論則常常可以在敏感的時間和敏感的位置提醒交易者「市場趨勢或許會發生改變」)。

但是，市場的交易實踐卻也使我自己得到一個這樣的個人結論：「對市場走勢特徵的觀察與感悟，是進行趨勢預測和交易布局的更加有效的方法」，因為，「市場走勢特徵」常常在更客觀、更實在、更直接、更具體地訴說著市場的趨勢方向，相反，個人卻感到：基本分析「長於戰略而短於戰術、精於全局整體的布局而拙於具體進出的安排」，而「波浪理論與江恩理論測市」儘管大師輩出，但由於其立論基礎「自然法則」是基於「市場之外」的玄妙因素，這就使我只敢將它們作為趨勢預測和市場交易的輔助工具，而不敢作為自己進出市場的決定性依據！

如果說傳統的基本分析和技術分析相當於培養武術中劍手內功的話，那麼，對「市場走勢特徵的觀察與感悟」則更多地決定了劍手出劍與防守的技巧、角度、方向、力度等更具體更實際更臨戰的內容。要成為一個成熟的市場炒手，需要我們多方位、多角度地磨練自己，而「對市場走勢特徵進行觀察與感悟」無疑可以使我們變得更加敏捷、更加客觀、更為實際、也更有戰鬥力！

耐心等待市場真正完美的趨勢，不要先入為主，做預測性介入。

時機就是一切，在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當的理由。除了設法決定如何賺錢之外，交易者必須也設法避免虧錢。知道什麼應該做，跟知道什麼不應該做幾乎一樣重要。

股票作手必須對抗內心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠「等待」，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。預測市場之所以如此困難，就是因為人的本性，駕馭和征服人的本性是最困難的任務。仔細地選擇時機是非常重要的……操之過急，是要付出代價的。我的損失完全是由於缺乏耐心造成的，沒有耐心地等待恰當的時機來支持事先已經形成的看法和計劃。不懂得15年後，有些事情讓我能夠等待長長的兩星期，看著我十分看好的股票上漲30點，才覺得買進很安全。

這要有耐心，等著恰當的關鍵點出現，等著恰當的交易時機。耐心、耐心、耐心——這就是他把握時機，獲得成功的訣竅。他常常說：「賺錢的不是想法，而是靜等」。一個人需要做的只是觀察市場正在告訴他什麼，並對此做出反應。答案就在市場本身，挑戰來自對呈現出來的事實做出正確的解釋。「時機就是一切」，在進入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進入市場，我就絕對不會從這個趨勢中獲取多少利潤。原因是，我錯失了利潤儲備，而這種儲備對於一個人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場變化，就可以在這次行情結束前必定不斷出現的小的回落或回升面前持股不動。市場會即時向你發出什麼時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發出退場的信號——如果你耐心等待的話。「羅馬不是一天建成的」，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束。它走完自己的邏輯過程是需要時間的。

在很多時候，利弗摩爾是持幣觀望，直到合適地行情出現。他的很多成功就在於他能夠持幣觀望，耐心等待，直到「恰當的行情出現在他的面前」。當行情出現，有很多對他有利的機會出現時，在這個時候，也只有在這個時候，他才像眼鏡蛇一樣，「噌」地一聲竄出去。「我後來的交易理論的一個關鍵是：只在關鍵點上進行交易。只要我有耐心，在關鍵點上進行交易，我就總能賺到錢。

我還認為，一隻股票的行情的最大部分往往發生在這一次行情的最後兩個星期或更長一段時間。我再強調一遍，投機者必須有耐心，要蓄勢待發，要等待。定義是：進行交易的最恰當的心理時刻。利弗摩爾從來不在最低的價格時買進，也從不在最高的價格時賣出.他要在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。「但要記住，在使用關鍵點預測行情的時候，如果這隻股票在越過關鍵點之後，沒有像它應該表現，那就是一個需要立即引起注意的重要的危險信號。只要我失去耐心，沒有等到關鍵點的出現，而是像輕而易舉地賺到錢，我就肯定賠錢。

另外需要注意的是：在一次行情快結束的時候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因為股票從強手轉給了弱手，從專業操盤手轉到了普通股民。一般股民認為成交量大幅增加是正常調整之後——不是向最高價格調整就是向最低價格調整——而出現的活躍和健康市場的一個信號，但是這種看法是沒有依據的。

我要向願意把投機看成一種嚴肅生意的那些人說清楚，而且我希望鄭重重申的是，一廂情願的想法必須清除；指望每天或每星期都投機的人，不會獲得成功；你允許你自己進入交易的次數，一年只能有幾次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到儘可能多的因素都對你有利的時候，再進行交易。耐心可以使你賺到錢。在市場呈現膠著狀態的時候，股票的價格實際上就停滯的，不要預測或估計市場將在什麼時候朝找什麼方向發展，這是很危險的。你必須等待市場或股票出現突破。不要估計！等著市場來證實！不要跟報價單爭論。現金過去是，現在是，將來也永遠是國王。（現金為王，持有現金者為主動。）「往往是那些持幣觀望，等到恰當時機進行交易的人才能賺到大錢。耐心，耐心，再耐心——不是速度——才是成功的關鍵。如果一個精明的投機者把握好這一點的話，時間就是他最好的朋友。掌握恰當的時機進入市場，時間不是金錢，因為有時候，儘管你早早進入了市場，卻不能賺到錢——時間就是時間，而資金就是資金，更經常的請開始，資金再等到恰當的時候進入市場才能賺到錢——耐心，耐心，再耐心，是成功的關鍵，千萬不要著急。

我們每個人都受到一個共同弱點的誘惑：每次出牌都想贏，我們當然願意每一手牌都贏。這正是我們大家都有的人類的弱點，在某種程度上，他是投資者和投機者最大的敵人，如果不加防範，它將最終導致投機的潰敗！有的時候，人們應該投機；同樣肯定的是，有的時候，人們不應該投機。優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。沒有市場的證實，不要預測，也不要採取行動。有很多次，我和其他許多投機者一樣，沒有耐心等待肯定要發生的事情。我想每時每刻都能賺到利潤。我是人，也屈從於人的弱點。和所有的投機者一樣，我也沒有了耐心，失去了正確的判斷。顛倒了它們的位置－－在該感到害怕的時候卻充滿希望，在該充滿希望的時候卻感到恐懼。

讓我重複一遍，在一個趨勢真的出現時，肯定會同期出現一些時機，而且我堅信，任何具有投機天賦且具有耐性的人，都能夠設計出一種特殊的方法當作自己的原則，這種原則可以讓他在最初入市時做出正確的判斷。真正的趨勢不會在它們開始那天就結束，完成一次真正的趨勢是需要時間的。請記住，股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但是在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。要等待和觀察。這就是你解盤能力發揮作用的時候，讓你能夠判定開始的正確時機。很多事情成功與否，要看是否在完全正確的時機開始。

《趨勢的重要性》

1. 趨勢具有延續性，一旦形成不會輕易改變
2. 什麼是趨勢

任何一個市場或者股票，都只有三種趨勢，分別是上升趨勢、橫盤趨勢、下降趨勢，對於投資者來說趨勢的選擇很重要，因為作為散戶投資者來說，我們去操作股票很難會買到最低點，買到高位是常事，那麼這個時候的趨勢就很重要了，如果你選的是下降趨勢或者是橫盤趨勢，一旦追高下跌了，你將會很難解套，而如果是一個上升趨勢，那麼就算你追高了，後期在股價創新高的時候你也有可能會解套獲利。

1. 趨勢的扭轉判斷很重要

如圖所示，一般情況下對於趨勢的判斷，我們用肉眼也是可以很容易分辨清晰的，上升趨勢的標準就是每一波的高低點都要比上一波要高，而下降趨勢的每一波高低點都要比前一波要低，但是最難的是趨勢的轉換信號，股票不論是在上升或者是下降都不會走直線行情，都是走波段，所以趨勢的扭轉信號很關鍵，如果你這個信號判斷不好，則很容讓自己損失掉大量的利潤。

《為什麼智能輔助線這麼重要》

1. 趨勢的判斷非常清晰

如圖所示，智能輔助線黃線在紅線上方為上升趨勢，黃線在紅線下方為下降趨勢，兩條線粘合在一起就是橫盤趨勢。

同時趨勢的轉折點信號也能夠很清晰的判斷，當智能輔助線的黃線從上往下交叉穿過紅色的線，我們稱之為趨勢死叉，表明趨勢開始由上升趨勢轉換到了下降趨勢，反之當智能輔助線的黃線從下往上交叉穿過紅色的線，我們稱之為趨勢金叉，表明趨勢開始由下降趨勢轉換到了上升趨勢，這種趨勢的轉換我們能夠很及時的發現。

1. 主力成本

這裡我們要注意，之前我們說了，趨勢的轉換需要依靠外力來打破，而這個外力就是主力的資金，當主力的資金流入到一定的程度，主動的拉抬讓股價的趨勢由下降趨勢轉換到了上升趨勢，這個時候我們就會根據主力資金的數據來算出來主力的一個成本，這個成本就是智能輔助線，任何一個有莊的股票，其股價都會圍繞著智能輔助線來運行。

一旦股價拉升太高，距離主力的成本非常遠，那麼這個時候就會面臨回調的風險，因為股價偏離主力成本太遠，主力獲利較多，有拋壓的可能性，反之在主力資金加倉的情況下，股價回踩到主力成本就會有強支撐，因為在主力資金流入的情況下，主力不會輕易的讓股價跌破自己的成本的。

《智能輔助線》

由紅黃兩線組成，代表趨勢的走向，以及在主力加倉的時候也是主力的成本

《如何使用》

1、智能輔助線黃線在紅線的上方為上升趨勢

2、智能輔助線黃線在紅線的下方為下降趨勢

3、智能輔助線黃線和紅線粘合在一起是橫盤趨勢

4、上升趨勢股價回踩到黃色線為支撐

5、上升趨勢股價偏離輔助線太遠有回調的風險

6、股價跌破智能輔助線為中期風險信號

一：判斷趨勢方向黃色線在上面，中線趨勢向好，整體處於上升通道，是可操作區域，這個時候機會大於風險，黃色線在下面，中線趨勢走壞，整體處於下降通道，是不可操作區域，風險大機會小的區域；

所以，儘量選擇智能輔助線上方可操作區域操作。

二：判斷支撐位和壓力位趨勢線上，智能輔助線是起監測支撐位的作用，黃色線是第一支撐位，紅色線是第二支撐位；股價在線上的走勢是上升回檔，可以看圖中的走勢，股價從靠近智能輔助線的支撐位開始慢慢上漲，精準的把握住住買點，起事半功倍的效果。

趨勢線下，智能輔助線起監測壓力位的作用，黃色線是第一壓力位，紅色線是第二壓力位；如果技術熟練的股民選擇抄底，抄底之後，在什麼地方減倉非常關鍵，因為找不到合適的位置，那麼有可能承受個股再次超跌的風險，通過智能輔助線監測的壓力位，抄底之後，反彈到壓力位減倉，可以讓股民朋友成功規避再次超跌的風險。

三：判斷止盈止損黃色線下穿紅色線，中線趨勢走壞，跌破智能輔助線，堅決止盈或者止損；

如果在支撐位建倉之後，無論是大盤有風險還是個股出現利空等情況，這個時候股價跌破智能輔助線，股民朋友也不要害怕，這個時候及時止損，損失也是最小的。

如果之前持有一隻股票做中長線，那麼當這隻股票趨勢走壞時，及時離場，那麼及時進行止盈，也能及時保住盈利，防止利潤回吐；

四：結合乖離率判斷是否追高或趨勢線下的主動性解套

如果想要建倉一隻股票，儘量選擇靠近智能輔助線乖離率比較小的時候，如果乖離率比較大時建倉，那麼，這個時候你也成功追高，追高的後果就是暫時被套；

運用細節：兩條線平行分離狀態，趨勢最好，兩條線反覆粘合，震盪整理狀態，儘量不操作。防止持有一隻股票很長時間，整體卻沒有盈利。

《使用它的優勢》

1. 不怕追高，做趨勢走好的股票，方向確定，就算操作能力差，不小心追高了，後期依然能有上漲空間。

1. 不用再追漲殺跌了，操作有原則，而且以後再也不會被套

《注意事項》

股價有些時候跌破了主力的成本，但是後期又拉升回來了，這種情況一般主要是有幾個因素：

1. 莊家介入不深（買的少，抵抗力不夠）

1. 系統性風險會打破莊家的操盤節奏（大盤方面的系統性風險，主力也無法規避）

1. 大機構跌破的是浮倉成本

1. 莊家坐莊失敗

交易者賺的都是別人犯錯的錢

所有技術分析理論最大的弊端在於他總是把交易者假設成一個完全的理性人，而這在實際生活中是絕對不可能出現的，用大家常說的話，誰還沒點脾氣啊？

而這脾氣就是生活的成本，脾氣不僅可能傷身，在投機市場發脾氣最直接的結果就是會虧錢，人本很會因為心理上的希望和恐懼做出很多不理性的事情，比如，天天喊著止損永遠都是對的，但是找幾個交易者能夠絕對的做到堅決止損的，真的的帳戶上出現浮虧的時候，誰還沒點我就不信它不回來，就是死扛不止損，甚至逆勢加倉的衝動？

交易就是一道證明題，做的成功與否，完全在於自己的行動

交易中，在和一些交易者談到交易理念時，其中會經常聽到」這些我都明白，那些我都知道「等諸如此類的回答，其實根本就不是真的知道，不知道改變思維習慣的重要性，不知道是否要一以貫之地去把這些理念付諸於行動，更不知道何時何地以及如何正確的運用交易理念。

比如順勢而為，你是否能總能做到順應市場的最新變化從而迅速的調整自己的思路與市場保持一致，還是總想試圖對抗市場拒絕承認現實，總是認為市場應該向你認為的那樣發展而不是市場現在的走向。

比如虧損加倉，你是否已經認識到虧損意味著錯誤而決不能再錯上加錯等等，還是總想著虧損時加倉以求攤薄成本。等等理念的認知與行動，是需要日復一日的強化與持之以恆的行動，才能堅定不移地融合到交易中去。

虛懷若谷，吸納百川者，方能省悟"簡單"之"道"也

交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。

每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。

市場行情的波瀾起伏，是所有參與者內心博弈與爭鬥結果的真實寫照

在龐大的市場面前，每個參與者是如此的渺小，以至於交易者所能控制的只有進場和離場。而一旦置身交易中，就要看市場的臉色行事，市場先生高興時給你一波行情，就要痛快的進場接著，等市場先生情緒變壞，就要知趣的離場迴避。所以平時就要多觀察市場的情緒起伏，在恰當的時間和地點出現，在不當的時間和地點迴避。

交易中，如果不能在恰當的時間和地點參與到市場當中，自然就要忍受市場先生的或好或壞的情緒，同時，自己的情緒也會時常因市場先生的懲罰與獎勵而變得起伏不定。事實上，大部分參與者都不能做到在恰好的時點進入市場先生的視野，但並不代表都會被訓斥得鼻青臉腫。市場環境縱然無法改變，但卻可以通過控制自己，調整自己，修正自己，努力與市場先生的步調保持一致。

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