出品|鈣媒體
作者|周建波
作為2019年第一家在美國上市的中國互金公司——你我貸的母公司嘉銀金科（JFIN.US）終於如願以償了，但是，成功上市只是第一步，上市之後的挑戰才剛剛開始。
據企查查資料顯示，嘉銀金科旗下有你我貸和極融兩個品牌，你我貸作為網貸平台，2015年成立，截止12月3日，其累計交易額為1566.87億人民幣。法人代表嚴定貴，註冊資本5000萬元，成立於2004年8月25日。而極融則是其金融科技平台，定位為消費金融運營科技服務商，為嘉銀金科提供紮實的技術平台支持。
營收、凈利「雙降」
嘉銀金科2019年上半年貸款發放量減少，營收、凈利雙線下滑。財報顯示，嘉銀金科2019年上半年營收為13.67億元，同比下降17.83%，凈利潤4.23億元，同比下降 14.3%。2019年二季度營收為6.36億元，同比下降6.6%，環比下降13.1%；凈利潤1.69億元，同比下降19.8%，環比下降33.7%。財報提到，公司二季度凈收入和主要收入來源「貸款便利化收入」減少，主要原因是貸款發放量減少。
對於業績下滑，嘉銀金科董事長、你我貸創始人嚴定貴表示：「我們在第二季度的經營業績反映了我們行業所有參與者面臨的挑戰。我們受到政府三重降級政策的遵守以及普遍不利的市場條件的影響，但通過保守運營，我們仍然保持了極具吸引力的盈利能力。」
相比其他多家美股上市互金公司營收、凈利雙升，嘉銀金科業績呈現營收、凈利潤雙線下滑，中國網財經記者採訪了該公司「業績下滑原因，有無應對措施，下半年這種情況能否改善等」。
嘉銀金科相關負責人表示：「原因為嚴格執行監管包括三降在內的各項規定。此外，關於應對措施，公司在成本上採取了控制措施，縮減了銷售和營銷費用，提高盈利水平。一方面，用於獲取新客戶的費用顯著降低；另一方面，公司的品牌已經建立，通過口碑不斷的獲得外部客戶資源，而不需要大量的鋪張廣告獲取。」
盈利勢頭剛上市就直轉而下
隨著各地網貸的暴雷，一大批大的、小的P2P相繼倒下，嘉銀金科能趁機美股上市，雖說給公司上了一道安全門，但其業務不免受到環境低迷的影響。
據招股書顯示，2018年，嘉銀金科全年營業收入28.82億元人民幣，凈利潤6.12億元人民幣，同比增長28.04%、13.38%，數據看起來還不錯。但是如果與2017年相比，則是明顯放緩，這倆數據在2017年是同比增長280.79%、238.43%。
進入2019年嘉銀金科更是加速下降，一季度凈營收為人民幣7.313億元，同比下滑25.6%；歸屬公司股東的凈利潤為人民幣2.542億元，同比下滑10.2%。
運營指標的變化也體現了公司盈利能力下滑。2018年該公司借款人數308.7萬人，同比僅增長8.1%，而過去三年復合增長率達到283.4%。2018年放貸量和投資量分別為236.74億元和267.83億元，同比下滑超15%。而這些是關係公司長期盈利能力的關鍵指標。
另外高逾期率，這不僅是你我貸的問題，也是網貸行業目前現存難以討論和解決的問題。
招股書顯示，2018年底，你我貸逾期超過90天的逾期率達14.91%，而2017年底，該數據為12.21%。據你我貸截至6月6日向中國網際網路金融協會信息披露平台報送的最新數據，2019年5月的逾期超過90天的項目逾期率為13.25%，高於行業的一般水平。
根據網際網路金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》(以下簡稱「175號文件」)對網貸機構的風險進行劃分，明確提到了逾期率超過10%將被劃為高風險機構。
具體內容顯示，「存在自融、假標、或者資金流向不明的，項目逾期金額占比超過10%的，負面輿情和信訪較多的，拒絕、怠於配合整治要求的，合規檢查發現存在「一票否決」事項的，均應列為高風險機構。」
因此，對於目前大多數的網貸平台來講，想要活下去，就要緊跟監管的步伐，最大程度的符合監管的要求，而「合規備案」就成為活下去的唯一途徑，這也是目前網貸行業的主旋律。
4月17日，你我貸宣稱，為順應行業發展、提昇平台核心競爭力，將註冊資本增至5.5億元。有市場觀點認為，實繳註冊資本金的大幅增加也代表網貸平台向全國性平台衝刺備案的意圖。
備案大限在即，如果你我貸的逾期率持續攀升，對於是否會影響備案，針對此問題，你我貸並未作出官方回應。
除了逾期率高漲的問題，嘉銀金科還面臨投資者保障金大幅度下滑、資產負債率高企的困境。畢竟面對層出不窮的暴雷事件，互金公司的投資者保障金規模一定程度上決定了投資者的資金安全程度。
凈利潤0.82億元同比扭虧
北京時間2019年11月26日，金融科技公司嘉銀金科發布了其2019年第三季度的財務報告。財報顯示，嘉銀金科三季度營業收入5.1億元人民幣，同比增長0.5%；凈利潤0.82億元人民幣，同比扭虧為盈；金融科技子公司極融本期併入嘉銀金科財務報表。
主要財務數據方面，受網絡借貸行業「三降」政策影響，嘉銀金科三季度撮合借款交易額繼續小幅降低，為47.2億元人民幣。在消費金融行業整體市場環境嚴峻的情況下，凈利潤同比扭虧為盈，保持了良好的盈利能力。
公司經營數據方面，三季度嘉銀金科銷售費用1.52億元人民幣，同比增長33.8%，主要原因是加大對機構投資者的營銷及品牌推廣；研發費用0.59億元人民幣，同比增長60%，在金融科技核心技術上繼續加大研發投入；一般及行政費用0.48億元，同比增長76.7%，主要原因是子公司合併導致的人員配備增加及行政開支增長。
財報顯示，本季度嘉銀金科旗下金融科技品牌極融正式併入母公司財務報表。
資料顯示，極融定位為消費金融運營科技服務商，致力於通過大數據、雲計算、人工智慧等技術在消費場景內連接消費者與金融機構，包括極融中國和極融海外兩大業務線，其中極融中國業務主要是為持牌金融機構挖掘和推薦借款用戶，並幫助其為借款用戶提供全流程的網際網路信貸解決方案，極融海外業務目前已經覆蓋越南、印尼、菲律賓、印度、墨西哥等多個國家。
嘉銀金科董事長兼CEO嚴定貴表示，「第三季度的行業形勢依然嚴峻，但穩健的經營使我們實現了盈利。我們現在的工作重點仍然是順應監管要求推進合規進程，由於行業變革的最終結果仍然不確定，我們希望為所有的情況做好充分準備。」