7月24日，最近大盤指數表現有點蔫，連續幾天都是稍稍反彈後便一路下挫，尾盤稍微反彈回收，今天成交量還下跌到7000億以下。市場擴容後，萬億成交量才能托起市場一輪行情。當然，成交連續縮量可能代表著市場進入最後的尋底氣，政策底、市場底，現在又要開啟一輪猜猜猜的環節。
市場下跌不僅估值縮水，讓很多人的市值也在縮水。歷史不會簡單的重複，但周期會反覆重演。幾天後，我們將迎來美聯儲最後一次加息。我已經不止一次強調這次加息，加息是件尋常事，從0-5.25%的中間的加息都不重要，最重要的是第一次加息和最後一次加息，因為這兩次是利率轉折點。比如2015年12月的美聯儲加息是一次轉折，2016年1月的股市就很恐怖。
2020年那一次降息，雖然是為了應對疫情，但也是最重要的。當時五次熔斷的美股都能捲土重來，再創新高。這些都是趨勢性反轉，你猜多少政策底，消息底都沒有用，全球流動性緊縮和寬鬆的轉換，才是最有用的股市趨勢錨點。很多趨勢投資者，終數年，等待的就是這個轉折點的到來，只是，當這個轉折點來臨的時候，很多人不信了。當然，我們的判斷僅供參考，買賣風險自負。
熱門板塊上，最近有個空間計算火爆得不要不要的。聽起來非常高大上，還以為是一個航空航天有關的牛叉技術，但實際上，空間計算就是蘋果為了賣MR頭盔拋出來的概念，我之前有說過，蘋果的Vision Pro是元宇宙最後的機會，而蘋果也好，矽谷也好，中國BAT也好，都不想讓元宇宙概念草草收場，所以空間計算概念的炒作還會延續。
當然，暫時Vision Pro並不會形成規模性、破壞性的科技浪潮。一方面是因為沒有正式發售，發售要到2024年年初，當下還是試產階段。另一方面Vision Pro沒有應用生態，宣傳片和實際產品可能是賣家秀和買家秀，沒實際玩過的產品，投資人永遠不要對產品性能抱有太大期望。不過，也不是說蘋果MR就是個虛頭巴腦的概念性產品，破壞性創新早期，所有的創新產品都是不完善的，蘋果和某布斯的FF車還是有很大區別的，因為蘋果擅長嘗試。諸如蘋果最早產品並不成熟，功能很少，體驗不好，但不成熟不要緊，有顛覆性的功能比如觸屏在，就能夠彌補產品早期性能上的不足，獲得消費者認可，未來技術的疊代自然能夠彌補缺陷。
Vision Pro相關產業投資較為複雜。其核心部件是兩塊micro-OLED和一塊透鏡。因為要將現實和虛擬結合起來，據說是一邊採集現實景象，一邊將採集的現實影像直接渲染成虛實結合的畫面。其中視覺部分可能和索尼有關。索尼和蘋果有淵源，因為喬布斯早期一些設計理念來自索尼。
而國內有關空間計算，也就是MR的概念股，大多數還是果鏈。
比如：
OEM/ODM：立訊精密、歌爾股份、佳禾智能
聲學：瑞聲科技、歌爾股份、國光電器；
瞳距（IPD）調節：兆威機電；
設備：傑普特、華興源創、智立方、賽騰股份、榮旗科技、博眾精工；
顯示：清越科技、視涯技術（未上市）；
光學：三利譜；
攝像頭模組：高偉電子（港股）；
PCB：鵬鼎控股、東山精密；
電池：德賽電池；
結構件：長盈精密、領益智造。
這裡稍微精簡一下，瞳距調節兆威機電重點關注。XR核心是顯示和光學，重點關注。
個股上，提一下金山辦公。微軟的office和Copilot結合，的確會有很好的效果。但這個地球上不會是OpenAI一家獨大，比如Meta就開源了Llama 2，但Meta沒有辦公軟體。所以WPS是可以實現AI辦公功能的。一旦辦公AI上拉平，那麼賣會員的手段，你認為微軟office和金山辦公WPS，誰更強？當然是WPS。WPS的會員是獲取模板，微軟office的會員是限制軟體功能的，而市場證明，WPS的模式更成功，因為很多輕量級的辦公用戶，免費的WPS就夠了。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】