科創板成為了「硬科技」企業上市的首選地，成功引導資本市場資金持續投向集成電路、生物醫藥、新能源等戰略新興領域。科創板主要服務於面向世界科技前沿、面向經濟主戰場以及面向國家重大需求的企業，堅守「硬科技」定位。科創50 和科創100 是科創板重要的規模指數，分別代表了科創板內大規模及中等規模市值股票的整體表現。
從市場數據可以發現：指數交投活躍，公募基金積極布局相關產品線2020 年科創50 指數日均成交金額僅271.32 億元，此後穩步抬升，2023 年達662.88 億元；科創100 指數日日均成交金額也從2020 年的15.62 億元大幅抬升至142.54 億元。
科創50指數第一大重倉行業為電子（52.40%），走勢和半導體銷量增速走勢高度一致。隨著半導體銷售周期見底，疊加信息安全下國內自主可控邏輯明確，科創50 有望迎來主升浪。科創100 指數第一大權重行業為醫藥(30.31%)。當前美元指數&美債收益率大幅攀升突破5%關鍵點位，處於潛在關鍵拐點期，對應醫藥或已進入左側布局階段。
隨著我國經濟提質增效、科技不斷推進產業轉型升級、國產替代日益深化，科創板公司將不斷崛起，未來成長空間廣，具有較高的活力及成長性。科技創新支持政策頻出，戰略新興產業在國家戰略支持下不斷積蓄成長動能。
通過科創50與科創100指數的對比，以下7點會讓大家有另一種新的領悟：
（1）科創100 在權益牛市情景中上漲的彈性優於科創50，具備高收益、高彈性的優勢。科創100的推出彌補了科創50裡面中等市值股票的覆蓋缺口，相比於科創50 指數，短期科創100 指數受到北向資金流出影響較小。
（2）科創100 指數在專精特新小巨人、機構調研、小市值等概念上暴露度更高。相對科創50 而言，科創100 聚焦的更多是科創板裡面市值腰部企業，相當於在科創50 的基礎上，科創100 的推出彌補了科創板裡面中等市值股票的覆蓋缺口。
（3）科創100 指數長期業績跑贏科創50、滬深300。科創100 具備高收益、高彈性的優勢，科創100 指數長期業績跑贏科創50、滬深300。科創100 具備高收益、高彈性的優勢，自身的高彈性屬性，在市場蓄力向上企穩期間有更好表現，科創100指數目前的表現是增速、ROE 反彈勢能強。
（4）科創100 指數行業配置多元均衡,權重最高的半導體行業也不超過20%.以醫療器械和生物制為代表的醫藥領域；以電池和光伏設為代表的新能源領域；以軟體開發和IT 服為代表的新一代信息技術領域等也是指數的重要構成部分。
（5）科創50 指數PE(TTM)為37.78 倍，位於指數基日以來的2%分位，處於歷史極低位，安全邊際高，估值優勢凸顯；科創100指數經曆本輪迴調估值同樣處於合理水平。科創50 與科創100 指數業績具有明顯的高彈性，在歷輪股市企穩回升階段均漲幅靠前。
（6）未來科技行業的成長屬性，以及越來越多優質科創企業在科創板的成功上市。科創100 趨勢處於左側區域，當前擁擠度較低。從過去兩年的高點明顯回落，當前擁擠度分位數較低，目前可左側埋伏，等待右側趨勢突破信號。
（7）科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數，中證1000標的90%市值在50-200億元，和科創100市值結構更接近。科創100的2023年業績預期高增長，明顯領跑科創板，2023年ROE較2022年也有所抬升，科創100中的半導體、專用機械、計算機軟體、計算機硬體兼顧高增長+盈利改善。
目前AI技術已經開始影響社會經濟生產活動，推動效率提升，數字經濟時代正在改變我們的生活，科創100 估值已在低位，從今年的結構性行情來看，題材板塊輪動較快，並未沒有邏輯可循，選擇好的行業，找到優質的上市公司，依靠「護城河」效應來獲取絕對收益，這並非難事。
隨著經濟逐步復甦，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數字經濟、信創政策的推進，與應用場景的不斷打開落地，科創板估值有望觸底回升，優質個股配置價值逐漸顯現。騎牛看熊科創板自身的高彈性屬性，在市場蓄力向上企穩期間有更好表現，科創100指數目前的表現是增速、ROE 反彈勢能強。
科創100是科創板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數，中證1000標的90%市值在50-200億元，和科創100市值結構更接近。科創100 估值已在低位，科創100 指數在專精特新小巨人、機構調研、小市值等概念上暴露度更高，行業配置多元均衡，權重最高的半導體行業也不超過20%。科創100指數以醫療器械和生物制為代表的醫藥領域；以電池和光伏設為代表的新能源領域；以軟體開發和IT 服為代表的新一代信息技術領域等也是指數的重要構成部分。
伴隨著科技創新的不斷滲透、企業現代化經營管理能力的提升，國有企業盈利狀況有望不斷改善，或將帶來盈利與估值的雙升。從目前A股的估值來看，現階段可以重點關注業績增長和估值位置帶來的投資回報明確的標的。從歷史數據來看，市場的走低往往伴隨著估值水平的下降，當市場估值處於歷史相對較低的區域時，市場大機率也處於底部區域。
從今年的結構性行情來看，題材板塊輪動較快，並未沒有邏輯可循，選擇好的行業，找到優質的上市公司，依靠「護城河」效應來獲取絕對收益，這並非難事。科創100的2023年業績預期高增長，明顯領跑科創板，2023年ROE較2022年也有所抬升，科創100中的半導體、專用機械、計算機軟體、計算機硬體兼顧高增長+盈利改善。