9月社零同比+5.5%，高於市場預期（+4.9%），兩年平均增速環比降1.0pct，汽車、必選表現較好，地產鏈總體仍弱，天氣影響下餐飲收入兩年平均增速回落。綜合來看，消費弱復甦通道中保持前進，總體趨勢向好。現在最大的問題在於大消費板塊從節前跌到節後，10月份幾乎每天都在跌，貴州茅台更是一度跌逾5%，短短2周時間跌逾10%，說好的經濟復甦消費逆轉的呢？經過近期市場調整後，消費產業總體估值處於合理偏低位置，指數一旦出現止跌反彈，可以關注市場估值切換的機會。
主力凈流入行業板塊前五：鋰電池，光伏，大金融，銀行，風電； 主力凈流入概念板塊前五：固態電池，儲能，磷酸鐵鋰，動力電池回收，寧德時代概念股； 主力凈流入個股前十：恩捷股份、中芯國際、大金重工、寧德時代、長江電力、翰宇藥業、隆基綠能、中國平安、中信證券、特一藥業
鋼鐵行業9月全國生產粗鋼8211萬噸，同比下降5.6%。「銀十」季節性需求改善預期仍在，下游汽車、船舶等用鋼行業景氣上行支撐需求，四季度鋼鐵行業基本面將得到改善。現在最大的問題在於房地產市場不景氣，即使有利好也沒有出現銷量增長的情況，觀望氣氛明顯，像極了現在的A股市場。騎牛看熊認為鋼鐵國內銷售預冷，但是國外出口銷量在增加，隨著近2年來的不斷下滑，可以關注經濟復甦後，基建行業的使用量，這才是鋼鐵板塊的轉機。
Trend Force集邦諮詢研究顯示，自第四季度起DRAM（內存）與NAND Flash（快閃記憶體）均價開始全面上漲，以DRAM來看，預估第四季度合約價季漲幅約3%~8%；NAND Flash第四季度合約價全面起漲，漲幅約8%~13%。近期存儲現貨行情從量價齊升轉為縮量上漲，無論是存儲巨頭，還是存儲器廠商、分銷商，存儲漲價信號越來越明晰，並且產業鏈上下游對漲價基本形成一致預期，上市公司已經著手積極備貨，而下游細分消費電子以及人工智慧伺服器等拉動終端市場逐步復甦，提振投資情緒。騎牛看熊發現市場機構也上調存儲產品漲價預期，主要是英偉達的產品出現搶購潮、斷貨等現象，這也讓市場普遍對4季度乃至2024年1季度的預期看好，這是行業轉型的一個契機。
9月房地產基本面繼續承壓：投資同比降幅小幅擴大，銷售量價延續調整，房企現金流仍存在一定壓力。10月需求端政策已在逐步釋放落地，穩定居民房價預期和購房需求。騎牛看熊認為房地產市場仍然還是受到政策面的推動，有政策板塊受到炒作，沒利好政策就是無人問津，這也是目前市場的一個投資規律。如果近期沒有大利好，牛哥反正是不會過於關注地產板塊，一方面是房價太高，不跌對不起未來的自己；另一方面是碧桂園事件還沒有穩，說不定還有利好消息在後面。
全球新增風電裝機依然會保持穩定增長，其中海上風電增長速度更快，機組大型化、機組技術路線的選擇、零部件國產化和降本部件的應用值得關注。整機企業和零部件企業都在積極開拓海外市場，跌了1年多的新能源板塊，從基本面來看有所好轉，主要是A股市場跌了又跌，讓投資者不知所措。騎牛看熊認為現在最大的問題在於A股還在探底，匯金出手都無法改變市場的走勢，行業利好暫時來看也會被淹沒在市場中，所以要等待之後的反彈機會。
上證指數在匯金出手後，一路下跌，現在已經來到了3000點保衛戰，簡直不敢相信所謂的大佬喊話，到底是驚喜還是驚恐。從目前的市場走勢來看，始終沒有出現放量下跌的走勢，但是這種溫水煮青蛙的陰跌行情，往往會讓大家不知所措。這裡可以關注周末的利好消息，這也將會決定下周是否會有否極泰來的反彈機會。
創業板指數已經到了1900點下方的關口，以後看來要說1千8百點如何如何了！中小盤股本周出現明顯的新低走勢，多數個股出現不同程度的跳水行情，本周5連陰的走勢更是見怪不怪了。遊資和機構隨著指數的下跌，不僅沒有出現抄底的跡象，反而表現得望而怯步，大家期盼已久的主力資金遲遲沒有護盤，市場籠罩著不可描述的陰霾！牛哥好怕怕！