（圖片來源：視覺中國）
錘音落定！華西證券（002926.SZ）被暫停保薦資格六個月。
5月6日，華西證券公告稱，因涉及在金通靈2019年非公開發行股票保薦項目的執業過程中存在盡職調查未勤勉盡責、向特定對象發行股票上市保薦書存在不實記載，持續督導階段出具的相關報告存在不實記載以及持續督導現場檢查工作執行不到位等問題，公司被採取暫停保薦業務資格6個月的監管措施，暫停期間自2024年4月28日至10月27日。
業內人士對藍鯨新聞記者表示，對於券商而言，受到禁業處罰會導致保代大量流失，已經承接的IPO項目有可能會隨著保代的「跳槽」而被帶走，或是被其他券商挖走，已簽署意向或正處於洽談階段的項目也將轉向其他券商，「這對券商來說無疑是沉重打擊。」
記者關注到，2024年以來，華西證券共4家保薦項目，目前已撤回3家。其中，六淳科技5月2日主動撤回IPO申請；眾邦股份4月26日主動撤回；更早前還有恆邦能源於3月5日終止審核；佳馳科技於今年3月22日提交註冊，目前審核狀態為報送證監會。
（圖片來源：Wind數據）
華西證券被暫停保薦資格至10月末
距離收到處罰事先告知書半個月後，5月6日，華西證券公告稱，4月29日，公司收到江蘇證監局處罰，被暫停保薦資格六個月。
監管指出，華西證券在金通靈2019年非公開發行股票保薦項目的執業過程中存在盡職調查工作未勤勉盡責、向特定對象發行股票上市保薦書存在不實記載，持續督導階段出具的相關報告存在不實記載以及持續督導現場檢查工作執行不到位等問題。
此外，華西證券還有四名保代遭罰，其中兩人被採取認定為不適當人選監管措施，另有兩人被採取出具警示函的監管措施。江蘇證監局認定劉靜芳、張然為不適當人選，自監管措施決定作出之日起2年內不得擔任證券公司證券發行上市保薦業務相關職務或者實際履行上述職務。對持續督導保薦代表人鄭義、陳慶齡採取出具警示函的監管措施。
回溯來看，2019年底，金通靈披露非公開發行股票預案，計劃募集資金不超過8億元，以補充流動資金和償還銀行借款。華西證券擔任保薦機構，該項目在2021年2月落地。
2023年4月，金通靈公告表示，在2022年財務報表編制過程中，由於業績預虧金額過大，對公司的財務情況進行了自查，發現前期存在重大差錯並進行追溯調整。追溯調整後，金通靈合計調減2021年年初未分配利潤4.68億元，2021年凈利潤從1986.3萬元調整為-4804.57萬元。兩個月後，證監會對其立案調查。
今年1月初，江蘇證監局對金通靈的行政處罰正式落地。經查，2017年至2022年間金通靈連續6年虛增或虛減利潤，總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致公司相應年度的年度報告存在虛假記載。
金通靈被江蘇證監局責令改正，給予警告，並處以150萬元罰款；時任多名董監高也一同被處以警告並罰款。
作為金通靈的保薦機構，華西證券自然難逃處罰。華西證券表示，此次監管措施預計對公司投行保薦業務開展等方面產生一定影響，「對2024年及以後年份經營產生的影響存在不確定性」。同時，公司表示將深刻汲取教訓、認真反思、加強管理，健全和完善投資銀行業務內控機制，持續提升投資銀行業務質量，切實履行好資本市場「看門人」的責任。
投行業務連續兩年下滑
華西證券保薦業務遭禁業後，會對投行業務造成哪些衝擊？在會IPO項目又何去何從？均是市場關注重點。
有業內分析人士對藍鯨新聞記者表示，受到禁業處罰對於券商投行業務來說影響較為嚴重，會導致保代大量流失，已經承接的IPO項目則有可能會隨著保代的「跳槽」而被帶走，或是被其他券商挖走，已簽署意向或正處於洽談階段的項目也將轉向其他券商，「這對券商來說無疑是沉重打擊。」
據Wind數據，2024年以來，華西證券已有三家IPO項目撤回，恆邦能源項目於3月撤回，眾邦股份、六淳科技兩家公司撤回時間均在禁業處罰事先告知書之後。目前，佳馳科技未有進一步動作，仍為報送證監會狀態。
從業績來看，華西證券營業收入已經連降兩年，今年凈利潤也有所下滑。2023年，華西證券實現營業收入30.81億元，同比下降5.77%，較上年34.1%的降幅有所收斂，但已是連續兩年下降；歸母凈利潤4.25億元，同比微增0.61%。
2024年一季度，華西證券營收6.48億元，歸母凈利潤1.26億元，分別同比下降42.55%和68.6%。營業收入下降主要系受市場行情影響，投資相關收益減少所致。
華西證券投行業務營收也呈現下降趨勢，2022年，該業務同比下滑52.18%至2.18億元，2023年投行業務再次下滑15.49%至1.85億元。
公司投行業務並非首次被罰。今年1月17日，華西證券被上交所書面警示，直指投行業務管理制度與內控機制方面，包括未能制定有效的項目管理制度來及時掌握公司債券項目情況和業務人員執業活動；在立項管理方面，也存在個別項目未遵循公司制度規定而錯誤通過立項的情況。
2023年9月，因存在內控獨立性不足、質控部門分管高管擔任IPO項目保薦代表人並參與質控審批、部門投行項目聘請第三方未嚴格履行合規審查等問題，華西證券被證監會採取責令改正的監管措施。相關責任人杜國文、孫兆明均被出具警示函。