$中国铁塔(00788)$
这是一家，
自己人建立的公司
从具体业务来看，
公司业务可以分为
塔类业务（2018 年收入贡献占比95.5%）、
室分业务（2018 年收入贡献占比2.5%）
跨行业站址应用与信息业务（2018 年收入贡献占比1.7%）。
其实主要就是塔了！名副其实的！
塔类业务指基于铁塔站址与通信运营商开展宏站（2018 年收入贡献占比94.9%）和微站业务，
主要包括站址空间、
维护服务以及电力服务。
从收入规模和结构上来看，
目前塔类宏站业务为公司最主要的收入来源，
增速相对较缓；微站和其他业务目前收入占比较低，
但是增长速度较快。
在这个细分行业中，
他绝对老大！
中国铁塔是全球规模最大的通信铁塔基础设施服务供应商，
根据TowerXchange 的数
据，
2018 年全球共有440 万座铁塔，
其中295 万座已从通信运营商手中转至铁塔企业
或者由铁塔企业所建造，
而中国铁塔拥有和控制的195 万座塔的规模，
占据了全球铁
塔市场的约44.3%。
公司在通信领域独一无二的特殊地位，
保障了公司未来在通信资源覆盖扩张的过程中
持续获益。
因此，
公司主要业务又是，
收租婆了！
主营和逻辑，
模式都清楚了，
现在看看，
到底赚钱没有，
赚多少
分析师表示，
这类公司，
因为重资产和折旧、
以及收租的核心，
所以不宜采用净利估值，
而采用EV/EBITDA 方法来做铁塔公司的相对估值
这么
这么看，
铁塔还真心是，
国际同行中，
此法估值为低的！
但看PE（TTM）就不低啊！
但是若考虑2020年每股预期净利可能达到0.053元港币，
那现在PE预期估值就下降到了
股价1.75元港币/0.053元港币= 33倍！
这样也就是同业很低的了！
综合后，
分析师预期股价，
看多到
静观！已经建仓！
。