声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：李玲珑（k63078），每日更新大盘热点，行情研判，探讨交流炒股技术，游资战法，解套战法等操盘策略，干货源源不断。

一个故事看懂股市的本质：

从前，在一片广阔的大草原上，有很多只母鸡。

他们，吃着火锅唱着歌，吃着青草下着蛋。

但是，母鸡们又不愿意像这样日复一日的吃草，下蛋。

于是，一场革命性的变革即将到来……

1：股票的产生

一天过去了……

于是，猴子的50张母鸡券就被称为“股份”，而猴子的1000块钱投资，就叫“按20倍市盈率入股”。

啥叫市盈率？就是母鸡券的价格除以每年可以领到的鸡蛋，也可以理解为多久“回本”。

这个数字，越低越好。

母鸡关键词：股份；母鸡券（股票）；市盈率（市值÷每年净利润）

2：股东的权益

一年过去了……

又过了一年……

母鸡关键词：这就叫做有效率的再投资。

没过多久，聪明猴投资母鸡的事儿在动物圈传开了。

于是，动物圈的第一次股权交易发生了，而单张母鸡券的价格，也从20元，上浮到了22元。

这就是股价上浮的原因之一。

母鸡关键词：再投资；价值股（即高市盈率，高分红或者股息，也就是确定性收益比较高，但成长空间比较有限的公司）。

3：市场的形成

从此之后，动物圈算是炸窝啦~~各种动物都蠢蠢欲动，尤其是那些安安稳稳下蛋的母鸡们。

而母鸡必须在老虎家做体检，登记所有信息，方便动物们深入了解母鸡；

另一方面动物们也容易找到自己的交易对手，这样傻傻的犀牛大象也毫不费力就可以买卖母鸡券了！

母鸡关键词：散户（一个悲伤的故事）。

4：股价

现在我们来做个大胆的猜想！

那么在许许多多个夜晚，什么都没有发生，还是原来的母鸡，还是生普通的蛋，为什么母鸡券还是涨了跌了？

原因很复杂，或许是猴子认为母鸡会变胖，或许是因为猩猩想娶媳妇儿急需用钱。

但无论什么原因，母鸡券的价格上涨或下降，母鸡都得不到任何直接的好处或坏处。

还是原来的母鸡，还是生普通的蛋。

而股价，有时候跟母鸡本身，并没有什么卵关系。

趋势是跟出来的，钱是坐着赚来的

美国交易大师斯坦利•克罗从上世纪60年代开始进入市场，经历了无数次惊心动魄的战役，笔者至今仍然保存着当时听课的手稿。克罗在谈到他的成功入市方法时强调：

1.只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。

2.入市点：a.趋势翻转时；b.盘整突破时；c.大势反弹或回吐45%—55%处。

3.趋势分析正确时，金字塔加码。

4.钱是“坐”着赚回来的，不是靠操作赚来的，只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

斯坦利•克罗认为，中长线的投资者使用的应该是长期的分析工具——周线图和月线图，以及季节性研究，还有一套侧重于长期的良好技术分析系统，如移动平均线，以及必备的耐性和纪律。

“长线盈利模式”的技术派主要使用趋势型系统，它是根据设计者的数据统计，捕捉价格的转折点，然后假定趋势会继续，并按趋势方向建仓交易，如MACD、SAR、移动平均线、DMI等。趋势型系统特点如下：

1.“鱼身理论”。不能在最低价处买入，也不能在最高价处卖出，放弃行情的前、后一段的约20％—30％利润，利润主要来源于捕捉一波大行情的中间70％—80％部分。

2.灵敏度。捕捉行情转折点技能的灵敏度因投资者参数、时间周期不同而有所不同。灵敏度强的指标对趋势反转反应迅速，但是假信号也多，灵敏度低的对趋势反转反应慢，假信号也少，放弃的前后部分的利润也多。

3.持仓长。趋势型指标要求投资者的持仓时间都比较长，一般都有2—3个月甚至更长，所以要求投资者要有一套与趋势型指标相适应的心理控制方法和生活、交易模式。

4.利润丰厚。趋势型的优点是有大行情时能产生丰厚的利润。

5.连续亏损。趋势型缺点也是在盘整行情时产生连续亏损，使投资者不能接受。所以使用趋势型指标的难度不在于寻找捕捉趋势的方法，而是在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则，才能回避风险。

入市交易这么久，最想跟大家分享：

一，如果你是看到身边人赚钱慕名而来的新人，千万不要拿着身家性命来。大部分人第一次接触股市都是在一轮牛市中，从社会各方得到信息股市可以赚钱，最终无法抵御而入市的。可以入市，但千万不要搞的太大，牛市的氛围，特别容易让人相信自己是炒股天才，或者觉得股票好赚。

二，如果你在人生中的第一轮牛市里赚了钱，不要加仓到不可承受，我知道这样说起来容易，做起来非常难。我见过很多人，包括我自己，牛市赚了，以为股票不过如此，转头把多年积蓄投进来，最终悔恨终身。

三，没有经历过巨大亏损的人，很难想象那种自己无法把控的局面。我们在网上看到太多关于风险的描述，可是我相信，如果你没经历，真的没法感触到人亏眼红的感觉。相信我，你一定会经历一次从牛到熊完整的下跌。如果你是拿着一生积蓄经历这个下跌，那么你的股市生涯恐怕就结束了。

四，上面三条全部都是出于生存的考虑。第四条，我要说一个股市的运行规律，仍然是出于生存考虑。股市上下波动像一个钟摆，你可以想象人们的情绪附加在股市中，行成的钟摆效应，涨的时候，会一路涨上去，不会因为中间位置最合理而停留在中间，因为大众的情绪是不断发酵的。直到没有可以放大的情绪来源了，钟摆已经在最高处，开始反向运动，钟摆的规律就是从越高的位置下来就会反向运动的越远。

第五，钟摆效应是在说什么？这里解释一下，其本质是在说风险，意思是不要在钟摆上升时做空，新股民有个特征，牛市进的，但他们总是怕自己赚钱，买了个股刚赚了10个点，就要跑出来，但是你跑出来再进下一个股，和不跑出来是一个效果，都是继续在牛市做多，没有区别。还有的人说每个股我赚3个点，换一个股再赚3个点，实际上这两只股有什么区别呢？都是牛市里在同一个时空里的，你新买的可能是另一个人赚3点跑的，所以没有区别，何必几天就换一个呢？

第六，上面说钟摆上升时不要随意做空。相反，钟摆下降时，不要随意做多。什么意思呢，当大盘情绪进入高潮，人们情绪亢奋，钟摆会失去力量，进入下跌过程，5000跌到4000，不会释放完情绪，你可以想象无数的人中不断有人承受不了亏损选择割肉，然后推动着下跌的情绪，钟摆会下降到不可思议的位置，不会因为中间最合适而停下来。

其实散户长期亏损的主要原因是

频繁小赚，小亏，偶尔大亏，几乎没有大赚。

你如果是个亏货可以琢磨一下平时的心态，1/ 是不是赚几个点就跑了，跑的原因一是怕又跌回去，二是想再买另一个马上要涨的。这叫小赚。

2/ 是不是买入后不涨，横盘几天就忍不住卖出了，除去手续费，滑点，亏3/5个点。这叫小亏。

3/ 是不是买入后，突然大跌，由于厌恶损失，想等反弹卖出，结果连续大跌，跌幅超过20%后横盘很久或者阴跌，无法忍受折磨割肉。这叫偶尔大亏。

4/ 是不是买入后突然大涨，赚了20个点后，盘中突然下杀，心里非常紧张，害怕利润缩水，最终15个点利润处止盈。后来此股翻倍了。这叫很少有大赚。

和亏货反着做，是这样的

大部分交易是小亏小赚，偶尔大赚，很少大亏。

这样做确实可以赚到钱，这就是传说中截断亏损，让利润奔跑。方法大致上是小亏则止损，赚时利润不超过1倍，则不卖，哪怕再跌下去止损。直到翻倍后，再发生回撤幅度10个点则卖出止盈。

但是长期践行此策略，在股票市场上很难真正赚到钱，为什么理论上可以，但实际不行？原因有以下几种，一，股票税费高，滑点大，几次止损后损失惨重。二，资金太小无法分散，分仓，只能重仓，遇到连续止损，则失败。三，股票的趋势，大部分时间是横盘震荡，或下跌。只有很少时间是上涨，而股票又缺乏做空方式，所以心理，资金容易受挫。

所以和亏货反着做，最好的结果就是不亏，而且是最好的结果。不用幻想怎么赚钱了。

赚钱的秘密是什么呢？就是将小亏，小赚，偶尔大赚，几乎没有大亏。这里面的，小赚和小亏去掉。变成，偶尔大赚，几乎没有大亏。

偶尔大赚，几乎没有大亏。这样就可以赚大钱吗？

这个非常好证明，只需要用excel模拟一下若干年的收益率，手机码字就不贴数据了，有兴趣的自己实验一下。

如何实现(偶尔大赚，几乎没有大亏)，首先，我们考虑怎么去掉小赚，小亏，简单来说就是不要频繁交易。因为股票的税费等特点，频繁交易会频繁亏损。

偶尔大赚，则依靠一，偶尔的牛市，二，持有牛股。

极少大亏，则依靠保守的投资策略，例如分散投资于估值低，股息高，规模大，稳定性高，经营安全的，大蓝筹。

做到上面的偶尔大赚，几乎没有大亏，则可以实现长期盈利的目标。

为什么你用技术分析赚不到钱？

谈具体的单个指标或形态的使用，意义不是特别大，各位应该都有自己十分熟悉的东西。简单如kdj、macd，复杂如Hurst指数、lppl模型等。只要符合交易逻辑，都可随意使用。

技术指标和形态分析，我们可将其粗略地分为两大类：趋势型和震荡型。其实如果深入研究的话，震荡型也可划入趋势型。由于篇幅原因，此文章不深谈。所有技术指标的基础数据来源为：时间、价格和成交量（当然也有其他次要的，比如持仓量、盘口信息和大单量等）。这三个数据来源是最原始的，未经加工过的！一般的技术指标都是其两者或者三者的组合计算。这说明了什么？这三个自由度包含的信息是一定的。你技术指标再复杂，也无非只包含了这三个自由度所提供的的信息而已。而信息量一定时，你所能获得的优势是有极限的。菜鸟有可能从中技术分析中所获得的优势有限。但技术水平达到一定程度后，其提供优势微乎其微。禅师有可能是将均线系统的优势挖掘到了顶峰。普通人花如此之多精力去研究技术分析的收益是边际效应递减的。如需提升优势，必定需要加入新的自由度。比如持仓量、盘口信息或基本面信息等。所以，一般你所使用的技术指标不需过多，2至3个足以，只要多包含点自由度即可。

知道了要怎么选取技术指标，具体怎么用可以参考百度搜索或者自己的经验。只要是有小学水平的知识，基本花不了多久就可掌握一种指标的用法。笔者只聊聊在使用中有哪些容易碰到的误区，以免走火入魔。

1 过度依赖技术分析

技术分析只是策略中的一个环节而已，必须配合策略中的其他要件一同使用。比如止损、过滤器和资金管理等。木桶中技术分析的那块板再高，其他的板十分低，其所能装的水也不会多。很多人把技术分析的位置放得过高，而忽于其他木板的抬升。这种行为是得不偿失的。他们有可能把单个技术的使用谈到天花乱坠，但然而并不能赚钱。

2 对技术分析的基础认识不足

这一点也十分常见。如果你认定了要使用一个指标，那就最好把其研究透彻。这里所说的研究透彻不是其大家认为的怎么用就行了。我举几个例子。大家都知道kdj金叉买入死叉卖出，但有多少人知道乔治.兰恩在发明这个指标时还说了其必须配合20天均线使用？有多少人知道布林线是怎么发明的？其有何统计学的意义？为什么上下轨是两倍标准偏差？三倍标准偏差行不行？为何大多用20天作为中轨？我曾经有见过使用5天作为boll线中轨的。也有十分高的天数的，有些行为是十分可笑的。再比如macd的使用，为什么出水芙蓉金叉的成功概率十分高？等等等等。。。。。。。。。在使用指标时，最好是知其然，并知其所以然。如此才能将技术分析所给与你的优势最充分的利用。

3 多周期混合操作

在新手村时，许多人知道了金叉买入死叉卖出。但在实操时发现了一些周期使用上的问题。比如，这个股票小时线金叉了，日线好像是死叉么。我该去参照哪个周期呢？不管他，小时线金叉了，买入！然而股价却不理会其金叉，愤然下跌。这时15分钟线死叉了，哇！赶紧卖出！然而股价又上涨了。诸如此类的行为多次发生后便对指标的使用产生了怀疑，不再遵循技术指标指示所操作。这是十分容易碰到的问题。我的建议是，在操作时，不要使用过多的周期。最多3个周期足以。一个主操作周期，大一级别可作为过滤器，小一级别可作为细分买卖点。当然大神可同时hold住多个周期也无妨。但初学者还是老老实实吧。具体时间周期的区别，笔者会有专门一篇专栏详细介绍。

4过拟合

这一误区有可能是在初次尝试回测自己的交易系统时遇到的。在回测双均线系统时，很容易可以发现有些均线组合系统的赚钱能力超群。然而实操时，却碰到了大钉子。诚然，市场最佳参数十分有可能是在，我们所拟合出的最优参数附近。选择其作为实操参数也并无不可。但千万不要本末倒置了，使用遗传算法等计算方法得出的最有参数，所得到的最大回撤，我们在实操时最好做好其翻倍的心理准备。另外，笔者认为一个优秀的指标绝不应该是有十分多的参数的。“用四个参数我能拟合一头大象,用五个我能让它扭起来。”冯 诺依曼。参数越多，其过拟合可能性越大，适应性越低。反过来讲就是，参数较少的指标更能保证长期的生存能力，而不至于划入过拟合的陷阱。

5 技术分析不能预测未来

这一点有很多人有可能持反对意见。但笔者的观点是十分明确的。任何技术指标和形态分析都不可能准确的预测未来的涨跌！！！更别提具体的点位了。华尔街最优秀的交易员从来不会预测市场。

笔者对技术分析的理解技术分析只是对市场目前情况的分析。它是一门语言，一把工具，它能让你直观的去了解市场目前究竟是一个什么状态。而不是为了去预测市场之后如何运行。有些人如果能够直接从时间、空间和价格中获取其想要的信息，那么不使用技术分析也无可厚非。然而很多人从那么多繁复的数字中无法快速的阅读市场。那么就需要技术分析作为翻译工具了。然而它只是一个翻译工具，没有任何预测的能力！那你有可能要问了，你不预测了，如何判断涨跌？如何赚钱？就拿笔者自身举例。我是趋势交易者。

技术分析帮我看到此时市场是否有趋势，是向上或者向下。然后我下注。如果趋势反向运行则止损，如果趋势有利我则继续持仓，直到趋势反转。整个过程中，我并未预测任何市场后续行为。因为没法预测，没法判断，人力根本无力适从。我赌的是趋势出现后市场的趋势继续保持。这就是我的交易逻辑和哲学。那为什么靠着这样就能盈利了？

那是因为市场的趋势是经常存在的。如果市场长期消失，那么我就是个赔货。在资本市场几百年的历史上，趋势是一直存在的。基本面、资金面和情绪面的影响，大多必定会产生趋势。未来也产生许多趋势。这一点是必然。因为刚才所提到的3个方面必定在历史的长河中会有所改变。我们趋势交易者说好听点是鲨鱼旁边的向导鱼，吃大鲨鱼剩下的食物。说难听点就是寄生虫，资本市场的波动和趋势就是我们的养分。仅此而已。如让我预测明天的涨跌，我真的无能为力。臣妾做不到啊~

如有人跟你说某某股票明天必涨，这人不是骗子就是傻子。当然如有些世外高人有这能力，我也怀着敬仰的心去看待。但试问每个人能成为那极少数中的极少数吗？我们还是先能稳定盈利再谈吧~

使用技术分析的正确姿势

1 需配合策略其他要素共同使用。

2 深入研究自己使用的技术，知其然，知其所以然。

3 勿过拟合和使用未来函数。

4 将使用周期缩减到较少的个数。

5 不要使用技术分析去预测未来。

操作上要用大资金和中线思维。在市场中操作股票的最高境界，就是凭盘面感觉和实战经验见机而行。

真正的技术分析只要依据三点就足够了，K线、量、趋势！而技术分析的本质从分析大盘的角度来看，就是分析资金的流入流出，就个股而言，主力分析才是技术分析的本质。而个股技术分析的精髓，是读懂盘口语言。技术分析还有的是政策，政策引导资金流向，资金引导热点流。

中国股市现阶段，决定大势走势和个股走势的决定性因素就是政策和资金。决定大盘的是政策，政策引导资金流向，而个股涨跌则主要取决于主力资金的进出。研究、发现政策趋向，分析资金的流入流出，捉住主力的踪迹才是我们追求的炒股之道。我简而言之，大盘走势由权力意志决定；个股走势由资本意志决定；博傻(情绪化)走势由群众意志决定。

看盘就是分析资金的流动，个股而言，看清主力目的，很重要，主力一切走势多在盘面。分析是要以实战为起点，赚钱才是大道理。主力目的，很重要，主力一切走势多会在盘面反应。看清了，也就知道实战中要怎样操作。时间的趋势，选好股不如选好时嘛。在市场中没有绝对的理论是百发百中，只有不断学习。

控制风险，安全放在第一。在股市中投资，要清楚自己，高手既不会绝对看多，也不会绝对看空，在盘面形势急转直下时，他会凭盘面感觉和实战经验见机而行，顺势而为。

做实盘股票，最忌讳心存幻想，不设止损，一但趋势走坏，就应离场，不可恋战。人不能跟趋势抗衡，什么是趋势？趋势就是长江之水滚滚东流，高山坠石势不可挡。做实盘股票的最高境界就是凭盘面感觉和实战经验见机而行，顺势而为。

股市的涨和跌受制于多种因素的制约，如政策多空面，行业景气面，财务基本面，资金流动进出面，价量线技术面，大小主力操纵面等等，诸如此类的因素是任何一个职业投资人在短时间内，都难以全部掌握和了解的，所以高手并不能对股市中的每一次涨跌都能判断准。而高手能控制风险，只有控制风险，安全放在第一。能做到一切都在控制之中，那是每个股市投资者的愿望。

不应持有个数太多，不管资金大小，都要集中火力为佳，控制在三个以内最为理想。

输不起的人，在心理上，永远是不安全的，一颗没有安全感的心，怎么可能会作出冷静的抉择？恐惧和贪婪会时刻伴随着，最大的敌人，就是我自己。多学多看多思考，少急少躁，钱就慢慢来了。

在熊市刚刚完结后的牛市初期的上升行情中，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，市场人士误以为熊市尚未结束，在牛市的起初阶段，人心不稳是很正常的反映，主力和散户同样信心不足，盘面上的表现就是小心谨慎地冲高、艰难的盘整。但是，当行情又跌至接近底部时，市场经常出现如头肩底、双底等形态。持股信心的增强，反过来增加了洗盘的难度。离底不远，跌不深。信心不足是牛市初期的典型特征，行情总是在犹豫中发展起来的。

在市场中想要生存，性格是关键。在市场中没有绝对的理论，是百发百中，只有不断学习，只有学习才能生存。

交易之路，不断学习是唯一的捷径

市场是最好的老师，他的教鞭经常都是一计重锤，打得你胸闷，甚至吐血，很平常。

最近看了一本书《投机与骗局〉，如果你输了，千万别说自己被主力，或者市场欺骗了。整个投机过程，就是一个欺骗的过程。投机市场的本质就是一场骗局。一部分人欺骗另一部分人只是一个小小的局部。所有的人欺骗所有的人，整个社会欺骗了自己。你我他，为什么买入？两个理由都可以，看涨和正在涨，最完美的则是正在涨而且将会继续涨？有什么依据吗？也有也没有。整个骗局就是这么发展的。

技术分析，基本分析只是一种审视角度，以及一把度量的尺子。而，更高的境界是什么呢？我管他叫形势分析，什么叫形势分析呢？战场上的指挥官如何分配兵力呢?战火在哪里燃起？战役在哪里首先打响？什么在涨，什么在跌，该怎么去理解这种现象，其后会如何演变，多空都在变，我们也要不停的应变。这里面关键的问题在于，多空如果想达到目的，应该在什么部位攻击。在什么位置攻击呢？攻敌所不首，以乱其阵脚，何以会乱？因为心乱。攻敌攻心，炒股炒心。

如果趋势为刚，波动为柔，那么，刚柔相济，阴阳相生，就是你心中最简单的大千世界。也同样包罗万千。每一根k线与成交量的配合，意味着什么呢？每一段的走势又意味着什么?这个似乎没有办法去说明，听过贝多芬的《命运交响曲〉吗？然后你会体会到趋势，波动，突破，等等。股性就是人性，而，最简单的人性是变来变去的，更正确的说是空无得，寻找空无，所以变来变去。以定式跟随变化，必败。无招胜有招是什么呢？是一种融合，感悟后的流畅。反复的，不厌其烦的听着命运交响曲，贝多芬表述的是什么？似乎表述了什么，也似乎没有表述什么，你明朗，曲子本身要表述的就明朗，你困惑，那曲子就是迷茫，困惑，挣扎。——这就是大师的杰作。

抄底不是不可以，不是不能做，更关键的是怎么做。问题是你如何去把握出手的部位？出手的尺度。

简单是一种追求，无—是最简单的，所以，简单是追求，而不是级别的象征。但是，简单到什么程度却是可以比较的，所以对于普通人道不如易。

很多东西不能强求，正如追求道肯定不能得道，所以放弃是一种美德。自然而然才能真正的达到一些什么。对我而言：顺势而为更像是一种境界，而不是一种方法。势是趋势吗？不见得。最少趋势本身也不是一条线所能表述的。

很多东西是悟出来的而不是简简单单的学习出来的，学习只是一种手段。

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