科技王者归来！北向资金爆买，机构为何看好？

​此前受大基金减持消息影响调整的科技股，近日再度爆发，板块内掀起涨停潮！而谁在爆买科技股呢？临近年底，私募基金和北向资金的动向，或许可以给投资者一些参考。

私募排排网数据显示，12月百亿规模私募的平均仓位达到80.51%。其中，仓位超过八成的百亿私募占60.38%，仓位在五到八成的百亿私募有34.91%，仅有4.72%的百亿私募在半仓以下。

值得注意的是，12月私募的仓位与11月形成了鲜明对比，临近年底私募反而开始整体大幅加仓。

此前私募排排网11月公布的私募仓位指数显示，近5成百亿私募仓位在二成至五成，仓位在八成以上的私募只有18.95%，更有四成私募选择减仓防守。尤其是股票策略类型私募的仓位降至冰点。

为何短短一个月私募基金态度来了个“大转弯”？

据私募排排网对数百位基金经理进行调研的结果显示，私募机构对于市场的热情在逐渐回温。其中，有73.33%的私募认为目前A股估值相对较低，经济数据和政策环境都呈现利好趋势，市场信心正在好转，市场有望启动新的“吃饭行情”。

而对于2020年行情，受访私募普遍乐观看待。81.24%的私募认为2020年行情大概率向上，慢牛行情可期，获取超额收益概率很大；也有18.76%的私募对明年行情持谨慎态度，并且认为能涨的股票只会是最优秀的公司。

而具体到板块方面，一些知名机构均重点看好科技股板块。这从四季度机构调研情况的数据可以看到。

（数据来源：choice数据）

据choice数据统计，近三个月机构调研排名前三的行业，分别是计算机软件、计算机硬件和电子设备制造。这三行业都属于科技板块。需要注意的是，被机构调研的板块和个股不一定立刻上涨，但这至少代表机构对该板块的未来表现看好。

从资金层面看，被称作“聪明钱”的北向资金，近一个月的流入领域重点同样是科技板块。

据choice数据统计，沪股通流通股占比增加前10名的个股，所属行业是半导体和电子制造的占了好几名。其中排名第一的韦尔股份，所属行业为半导体，被北向资金增持了566.8万股，流通股占比变动超过了4%。

（数据来源：choice数据）

据国开证券统计，2019年以来申万电子板块累计上涨64.61%，仅次于食品饮料板块涨幅。其中半导体板块表现最为突出，同时从业绩层面来看，2019年前三季度电子板块业绩增速居中，子板块中又以电子制造、半导体板块业绩表现相对亮眼。

对于科技股接下来的行情，机构怎么看？

天风证券表示，随着5G科技产业周期爆发，科技龙头可能成为超额收益的主战场。在成长股高增长阶段，特别是加速增长阶段，盈利的趋势性最重要，估值是次要因素。其中的投资逻辑是，在产业周期爆发的趋势中，上市公司的盈利预测大概率会被不断上调，最终导致当前估值贵贱并不是主导股价的核心因素。

招商证券表示，在5G创新周期来临，电子景气拐点向上和进口替代加速的大背景下，市场对于电子科技大年的预期和热情进一步提升，建议继续把握消费电子创新(苹果概念及可穿戴)、5G通信和半导体自主可控等成长主线，并关注电子周期板块的低位布局机会。

近日东方港湾董事长、知名私募大佬但斌在媒体采访中表示，5G浪潮的到来或将催生“全面牛市”。他认为，2019年因为5G的建设浪潮，带来了局部许多企业的出色表现，但5G的蓝图还未展开，场景还未落地。

未来5年，5G带来的消费场景会带来许许多多的投资机会，这不仅是科技硬件领域，还包括互联网服务，以及对消费行业各领域的改革和改造。想象空间非常大，但目前我们还看不清楚具体的场景会朝何处演变，例如云计算、云游戏、物联网、消费渠道数字化改革等等。我们可能看到在每个行业的龙头公司都会迎来网络化之后，数字化、云端化的变革，5G的落地将带来行业龙头地位的逐步提升和市场需求的多样化，投资的前景一片光明。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎，文中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！