AI回调，入手良机？音频：进度条00:00 06:58 后退15秒倍速 快进15秒
投资不难，核心就是看“业绩”和“业绩预期”。
“业绩”好，估值就低（PE=P/E，P固定，E越大，PE就越小），股票就越有吸引力；
“业绩预期”好，投资者愿意赋予的PE就高，股价就涨（假设E固定）。
所以， 找投资机会，本质上就是找“业绩好的板块”和“业绩预期好的板块”。
哪些板块业绩好？
这不 一季报陆续披露了，我们从中找找线索。 “业绩好的板块”，大概率是二季度的主线。
哪些板块业绩预期好？
希望最大的， 非AI（或者说TMT）莫属。我们需要关注的只是：
AI的确定性有多高？利好哪些板块？潜在的市场空间有多大？什么时候适合入手？
1、二季度的投资策略
到了4月，随着一季报慢慢披露，市场进入了“业绩验证期”。按过去的经验， “一季度业绩好的板块”，尤其是“被错杀的”，二三季度大概率迎来“补涨”。
所以，一季度业绩好的板块，是现阶段我们的重点关注对象。
截止到4月9日，共有92家公司披露了一季度业绩预告。其中，“业绩高增长”的板块主要有3个。
1） 电力设备（电网设备、电池、光伏设备）：虽然板块的业绩增速中枢有所回落，但整体增速依然较高。
例如，天合光能一季报优于预期，净利润同比增长139%-231%；通威股份净利润同比增长60%-68%。
2） 医药生物（创新药、中药、生物制品）：制药板块中CDMO业绩大幅增长，部分中药产品恢复性增长较快。说两个数据：
目前公布业绩预告的6家药企中有5家的业绩非常好，并且增速在45%以上；
医药工业企业近3个月利润滚动同比增速在收窄。
3） 汽车零部件：由于下游新能源汽车的渗透率不断提高，零部件公司的销售收入随之增长。
从涨跌幅看，今年以来，新能源车、光伏板块收跌，创新药板块微涨，存在“补涨”的机会。
再有一点，不论新能源车、光伏还是创新药， 都属于“成长板块”，都受益于流动性宽松。
昨天的文章（ 说中了 ）我就说过， 二季度流动性大概率宽松，目前已经应验了。
刚才公布了3月的金融数据，M2同比大幅增长12.7%，超过预期的11.9%；社融5.38万亿，同比多增7079亿；新增人民币贷款3.89万亿，同比多增7479亿。
央行“放水”仍在继续。
2、AI怎么投？
AI（或者说TMT）大概率是全年的主线。
这是因为，ChatGPT是一场技术革命，自2013年的“移动互联网”革命之后，我们已经很久没出现“科技盛宴”了。 在技术革命时，往往会诞生一批“牛股”，乃至引发一场“大牛市”。
再说， ChatGPT是数字经济的重要应用场景，大概率能获得政策的支持，进一步增加了发展的确定性。
例如，今天网信办就及时出台了《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，为AIGC的发展扫清了政策障碍，给企业吃了“定心丸”。
下面看2个重要问题。
（1）AI有多大的发展空间？
现阶段，AI的发展空间取决于ChatGPT产品的“火热程度”。
目前已经发布的比较成气候的ChatGPT产品主要有3个，文言一心、盘古系列、通义千问。从今天“通义千问”的发布会情况来看，反响很不错，据说， “通义千问”具有非常强的文案创作能力，能够续写小说、编写文案等等。如果被广泛应用，可以极大增加我们的工作效率。
而且， 阿里的AI基础设施和大模型能力向所有企业开放。开放了，有望吸引成千上万的企业参与进来，AI的潜力很可能急速地释放；就像当年淘宝一夜之间火遍大江南北一样。
所以，AI的确定性是比较高的。
AI的发展，将极大地激发一系列科技产业的发展，比如算力（半导体）、算法（计算机）、数据（通信、云服务）。
举个具体例子。
据IDC预测， 中国AI算力规模将保持高速增长，预计到2026年将达1271.4 EFLOPS，复合增长率（2022-2026年）达52.3%。
（2）怎么买？
AI的确定性比较高、市场空间大，但资金也聪明，纷纷抢跑，现在AI相关板块都涨太高了，很多都有了比较大的泡沫。
现在买，无异于“做接盘侠”。所以，就算“爱”，也不能现在买。
那怎么投AI呢？两个字： 等、找。
1）等回调
昨天AI大退潮，今天在“通义千问”发布会的带动下，又开始涨了。
但我相信，回调应当不远了，因为 目前炒AI的多数是“短期资金”，有了一定的获利后，必定会“止盈离场”；而且中短期AI没业绩，“长期资金”在投AI的时候预计会比较犹豫，“有卖无买”，所以我估计AI二季度会回调，建议等等。
2）找没被发现的板块
AI利好的板块未必全被发掘了。
比如，AI对“算力”有很高的需求，利好半导体板块，但半导体板块1-2月份没怎么涨，说明当时投资者没有“意识”到AI对半导体的利好。
以此类推，必定还有一些确定性的板块（可能是细分板块）没有被“挖掘”出来。而一旦被“挖掘”，相关板块必然会暴涨。
所以，挖掘“尚未被发现的”相关板块，也是投AI的方式之一。
AI是“20年一遇”的科技变革，要讲的内容太多，但文章写多了就显得比较杂，所以点到为止。
如果想了解更多内容，比如， AI还利好哪些板块（除了文中介绍的）？哪些板块大概率跟AI沾边、但还没涨？AI相关的板块最终能涨多高？
今晚8点，来我直播间，不见不散。
如需看大盘及赛道估值，请看第二条文章。