近段时间保险行业炸开了锅，因为 “预定利率”下降的事。
3月20日，监管组织8家保司问询，然后又扩展到20家，再然后没两天，就传下来责任准备金的 “评估利率”要下调了，先降到3%，后面可能更低。
这将掀起行业的巨变。如果你有买保险的打算，这篇文章一定要认真看。
1、“评估利率”下调的影响
有人可能不了解“评估利率”下调的影响，这么说吧， “评估利率”下调就意味着，产品的收益降低。
用个比喻，“评估利率”下调，就好比存款利率下调。现在3年期定期存款利率是2.65%，假设有一天银行对你说，存3年只能给你2%的利息，就是这种感觉。
具体解释一下吧，可能有点绕。这里涉及两个利率，“评估利率”和“预定利率”。
先介绍“评估利率”。
“评估利率”是对内的，是保司计算准备金用的。
比如，小王买了一款30万保额的增额寿，那么保司就会按照“评估利率”来反推，要准备多少钱够小王未来赔付？
若保司假定的“评估利率”是3%，按客户平均持有30年来算，要准备12万；
但假设“评估利率”是3.5%，保司可能就要准备15万。（只是初略计算，不太准确。）
所以，“评估利率”很关键，如果定高了，保司的准备金不够，未来兑付可能出问题。
再介绍“预定利率”。
“预定利率”是对外的，可理解成产品收益的天花板。
比如， 现在“预定利率”为3.5%的增额寿，就算产品再卷，IRR也就3.49%顶天了。
那为什么“评估利率”下调，会降低产品的收益呢？
这是因为，原保监会明确规定过， “预定利率”的上限必须参照“评估利率”的上限。
所以说，“评估利率”下调，就意味这“预定利率”将要下调，也就意味着，产品的收益将要降低了。
2、为什么下调“评估利率”？
上文谈到， “评估利率”关乎保司的兑付能力。为了保司的安全，监管就设立了“评估利率”的上限，主要参考两个指标：
“10年国债到期收益率”、“行业平均投资收益率”。
看看这两个指标的走势。
1）近10年，十年国债到期收益率一路下行，从最高4.92%降到了目前的2.84%。
十年国债收益率是市场利率的风向标，它的下降，代表“低风险产品”的收益集体下降。想想大额存单，前几年还是4%多，现在就3%左右。
2）近3个季度，即2022Q2-2022Q4，保险行业的财务收益率分别为3.66%、3.47%、3.76%，大幅低于近十年5.28%的平均收益率。
保司的配置偏保守，他投资收益跟经济的增长息息相关，去年经济的增速大幅降低，保司的投资收益降低也就不足为奇了。
在十年国债到期收益率和保险投资收益率双双降低的背景下，“评估利率”下降就顺理成章了。
因为如果不下降，保司的投资收益将低于“预定利率”，出现“利差损”，即 赚的钱还不够支付利息，保司就面临破产风险。
最后还是得监管兜底。
所以，综合权衡下来，不如早点把“评估利率”降了，将风险扼杀于摇篮中。
3、怎么办？
估计很多人看过这个图，将保险的“预定利率”和“存款基础利率”做对比。之所以这么比，主要是因为早期，保险行业的参照就是存款利率。
一般说， 预定利率大于存款基础利率，就代表是买保险的好时机。这个时候有”利差损“，相当于“ 投保人赚保险公司的钱”。
例如，1997年之前，我国对保险的“预定利率”没那么多限制，各家保司非常激进，卖出的保单可谓是“神仙产品”。我一个朋友，就买过一款复利接近7%的神仙产品。
但是这样的保单，对保险公司来说就是“不可承受之重”，这意味着保司要倒贴钱养投保人。多年以后，平安集团的马明哲仍心有余悸地说，平安依旧背负着800亿的利差损。
谈这个的主要意思是， 现在又到了“预定利率”大于存款利率的时候，有时保司倒贴钱养投保人，现在是配置保险的绝佳时机。
中国的监管像一个大家长，处处对保司和消费者“呵护”。
可以预见， “利差损”存在的时间不会太久，监管一定持续调整“预定利率”，直到“利差损”消失，保司能赚钱。
这就是说，买保险的“黄金时期”很快就会过去；如果你有买保险的需求，抓紧吧。
最后，如果有配置保险的需求，欢迎联系助手咨询。