1，市场回顾
今天大盘震荡反弹， 创业板指在宁德时代的带动下涨超1%。虽然上证综指没有收回3000点，但近3000只个股上涨，说明股市场还是有抄底做多的资金的。不过 两市成交额再度萎缩接近上周的地量，5638.2亿。 北向资金净流出12.44亿，合着是昨天进来抄底，今天冲高卖出，真是潇洒至极。
盘面上， 赛道股集体反弹，锂电池、储能等方向领涨，锂电池和新能源汽车在宁王的带领下都上涨了2%左右，这块我们下文详细聊聊。
其他上涨板块还有钠离子电池、一体化压铸、电力设备等， 这里赛道的反弹我觉得一方面源自之前的调整，另一方面就是三季报陆续披露了，那些业绩确定性强的板块又成了资金撬动的对象。
本月15号之前，也就是本周六之前，那些需要预披露的企业会逐渐披露业绩预告。所以 这几天释放业绩利好的企业会很多，大家可以多留意，这不仅是公司业绩增速的预期，更是对行业未来景气度的考察。
下跌方面， 芯片、旅游等板块跌幅居前。芯片真的没什么好说的了，哪天涨了我才觉得稀奇。旅游连续两天下跌，主要是因为 十一假期的旅游数据实在不忍直视。到底有多差，看下面这位网友的帖子你就知道了。
根据文旅部数据，2022年国庆假期全国国内旅游出游4.2亿人次，恢复至2019年同期的60.7％，旅游收入2872.1亿，为2019年同期的44.2％。属实惨淡了些。
2，锂电池和它的宁德时代
昨晚锂电龙头宁德时代身先士卒，率先披露业绩预告：预计前三季度净利润165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%； 预计第三季度净利润88亿元–98亿元，同比增长169.33%-199.94%。
好家伙，第三季度赚的钱都超过上半年的利润了。 根据二季度公布的净利润66.75亿元来计算，这次三季度的净利润将环比增长32%-47%。
看下之前的业绩，一季度的净利润同比下降23.6%，二季度的净利润同比上升163.9%，三季度同比有望增长将近200%！
作为锂电龙头，这个业绩相当不错，特别是在三季度锂矿价格高企，碳酸锂价格飙到将近50万元/吨的背景下，能有这样亮眼的净利润，可见锂电池的需求相当可观的。于是今天也顺利带动了锂电池板块反弹近2%，止住了一个多月以来的颓势。
我们按宁王预披露的数据做一个简单的测算，前三季度的利润在165亿元-180亿元，按过往同比数据，保守估计今年四季度的净利润在60亿-80亿，那么宁王今年全年有望达到240-260亿的利润。照这样计算，每股收益在10元左右， 根据每股收益的增长性比率计算动态市盈率，那就是在37倍左右。如果明年净利润达到350亿，宁王的市盈率将不足15倍！看看现在的价格，想想未来的估值，你还觉得贵吗？
这时候有人要说了，宁王这轮回调就是从8月24日，二季度业绩披露之后开始的。 业绩超预期反而迎来大跌，你怎么知道这回不是诱多呢？
今时不同往日。 二季度宁王公布业绩的时候，虽然超预期，但当时宁王处于阶段高位，业绩兑现见光死，加上锂矿价格居高不下，宁王和永兴材料的合作告吹，让 基本没有上游锂矿布局的宁德时代遭到了市场的普遍质疑。投资者的忧虑不难理解，原材料那么贵，成本那么高，消费这么不景气，谁能保证三季度新能源车卖得好？正好反弹了一大波，落袋走人。
做空情绪互相传染，跌幅就像滚雪球一样越推越大，最终导致了宁王一个多月20%的跌幅。
其实不止宁王， 从8月24日这天起，全A指数也开始一路下跌，整个市场都进入了调整，不是只有宁王在摆烂。
今天宁王和锂电池的表现已经在证明自己了，宁德时代收涨近6%，锂电池板块也在领涨的概念里。
我们都知道股价是需要业绩支撑的，分析宁王其实也是在分析整个锂电池板块。
锂电池板块的基本面主要取决于两个方面， 第一是上游锂矿、碳酸锂的价格，第二是下游新能源汽车的销量。一个是成本，一个是需求，当然最近又多了一个 美国通胀法案，对锂电池板块造成了一定影响。我们逐一来说。
首先是原材料方面。昨晚公布了最新的锂电产业链10月排产数据（调研数据，非官方）： 电池整体环比上升10%左右；三元正极材料环比持平或者小幅下修； 磷酸铁锂正极材料新产能释放，排产环比大幅增加20%以上；负极环比上升5%左右；隔膜环比提升10%左右；结构件环比预计微增。
总体来看， 10月的电池需求在上涨，行业整体排产情况也很好，环比提升大概10%左右，尤其是磷酸铁锂正极和负极材料都有比较好的产能释放， 一定程度上有降低成本的预期。当然，最直观的还得看锂矿的拍卖价格，这是成本里占比最大的部分，有机构预测锂矿想要真正降价，还得在明年之后了。
需求方面，十一期间各主要车企发布了9月销量数据，整体符合预期（环比增长10%左右）。 乘联会秘书长崔东树昨天也表示，预计今年新能源汽车全年批发销量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右。
你还记得他之前的预测吗？是550万辆。根据昨天公布的新能源汽车产销数据，1-9月新能源汽车的销量是456.7万辆，同比增长了1.1倍，市场占有率是23.5%。
照此计算， 四季度的新能源汽车销量大概在193万辆，月均销量超过60万，同比将上涨近65%，环比增速在20%左右。
需求持续增长，问题不大。
再有就是我们担忧的美国通胀法案问题，十一期间发生了一个挺有意思的事儿。就是10月5日美国密歇根州州长宣布国轩全资公司美国国轩，将在该州的大瀑布城投资23.6亿美元建设动力电池组件工厂。这是自通胀法案之后第一个在美国本土落地的中国锂电工厂，说明了啥？ 中美锂电脱钩是有解决办法的，在美国建厂是可行的，脱钩预期被打破之后，锂电池就少了很多后顾之忧。（隔壁半导体哭晕在厕所）
综上， 如果原材料端产能释放，会降低一些锂电池的成本，加上新能源汽车销量持续增长的预期，中美锂电脱钩预期打破，种种因素看下来，我对锂电板块是比较乐观的。
当前的问题是 市场环境太弱，大家对利好反应冷漠，资金非常谨慎，不愿意进场抄底。这时候一个板块想要走强就得多花些时间，这也是没办法的事， 只能等。是金子总会发光，锂电池板块有修复预期，反弹只是时间问题。这个位置有仓位的不能割肉了，耐心持有几天，不会让你失望的。
今日股债利差
从近10年看，FED溢价为3.48%，接近今年四月份的数值。该指标过去十年均值为2.459%，股票性价比高，适合增配权益类资产。
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