2007年10月16日，上证指数最高到达到6124点。距离这个高点已经过去快11年半了，至今都无法逾越，遥遥无期。

老邓统计了上证指数6124点当天，至2019年5月18日以来的一些有趣的数据，分享给大家。

数据统计的是整个沪深A股的前复权数据。

涨幅前10名股票：

300618寒锐钴业，涨幅1271%

600276恒瑞医药，涨幅1301%

300601康泰生物，涨幅1405%

002271东方雨虹，涨幅1413%

000631顺发恒业，涨幅1652%

002252上海莱士，涨幅1954%

000661长春高新，涨幅1989%

600340华夏幸福，涨幅2538%

600629华建集团，涨幅2540%

600703三安光电，涨幅4094%

跌幅前10名股票：

600096 云天化 ，跌幅88%

600550保变电气，跌幅88%

002122 *st天马 ，跌幅88%

000878云南铜业，跌幅89%

600150*st船舶 ，跌幅90%

300028金亚科技，跌幅90%

601558 st锐电 ，跌幅91%

601919中远海控，跌幅92%

601600中国铝业，跌幅92%

600331宏达股份，跌幅93%

震荡幅度前10名股票：

600570恒生电子，振幅5505%

600703三安光电，振幅5719%

000661长春高新，振幅6164%

002055得润电子，振幅6428%

300059东方财富，振幅7069%

300028金亚科技，振幅7610%

300085银之杰 ，振幅8238%

600571信雅达 ，振幅8900%

600446金证股份，振幅13558%

600340华夏幸福，振幅15741%

换手率前10名股票：

600760中航沈飞，换手率9381%

600209*st罗顿 ，换手率9433%

000752西藏发展，换手率9574%

600696 st岩石 ，换手率9822%

600149 st坊展 ，换手率10174%

000710贝瑞基因，换手率11173%

600692亚通股份，换手率11549%

000554泰山石油，换手率11699%

000011深物业A ，换手率12307%

600158中体产业，换手率12560%

总交易金额前10名股票：

601989中国重工，总金额29177亿

601668中国建筑，总金额32686亿

600000浦发银行，总金额33820亿

600016民生银行，总金额33909亿

000002万科A ，总金额35380亿

600036招商银行，总金额35403亿

600837海通证券，总金额36889亿

601166兴业银行，总金额38919亿

601318中国平安，总金额73383亿

600030中信证券，总金额73836亿

另外的统计数据：

截止2019年5月18日，距离6124点当天已经4231天过去了，包含之后发行的新股在内，仍然会有1465家上市公司在买入后处于亏损状态；

截止2019年5月18日，大盘是2882点，相比最高点下跌了52.9%。共有1783家公司股价超过了6124点时候的高点。（包含之后发行的所有新股在内）

截止2019年5月18日，沪深A股合计3589家上市公司。从2007年10月16日，6124点后，A股一共新上市了2125家股票。

最后回到本文的主题：

“在最高6124点买入股票，放到现在会怎样？”我给大家最后一组数据：

2007年10月16日，6124点，当时沪深A股仅有1459家上市公司。

截止2019年5月18日，当时的1459家股票还有861家处于买入亏损状态，占比59%左右。

但当时只要你买入的是格力电器、贵州茅台、伊利股份、云南白药、美的集团、上海家化、万科A、招商银行这些当时公认的白马股，哪怕是工商银行这样的超级大盘股。在如今大盘大跌52.9%的情况下，放到现在都是盈利的。

可要是当时买入的是无业绩支撑的题材股或周期股，比如宏达股份、中海远控、保变电气、、焦作万方、西部矿业、中船防务、江西铜业、东方电气、湖南黄金、一汽夏利等等，那到今天都是亏损累累。盈利就别提了，还不知道何时何日猴年马月才能解套？

一晃，11年半就过去了。

怎样才能使自己有信心在合理的估值区域拿住优质成长股筹码呢？

1、逢低潜伏，低成本是拿住牛股的有利条件。不要在短期上涨过快和严重透支时追高买入，事实证明较低的成本是能够长期拿住一只牛股的有利条件。因为当你成本较低，遇到较大调整或是回撤时，你可能被套不会太深，甚至可能还有利润，这样心理上人性弱点的恐惧压力就会小很多，从而有利于自己能够长期拿的住优质成长股。

2、基本面优秀，业绩持续增长，估值合理，好的个股使你拥有持股的底气。当你手中持有的是业绩持续下滑、公司管理不善、产品没有核心竞争力、股价因为不能产生实际业绩的概念股，因此持有这种公司是没有底气的。而当自己持有的是业绩持续增长、公司管理优秀、产品具有核心竞争力、短期内没有大幅炒作导致估值过高、行业前景广阔的优质成长股，那么你将拥有面临股价调整而不乱，山崩于前而不惊的镇定，成功的持股直到收获。

3、像了解你的孩子一样，去了解你手中持有的公司。短线炒股，也许花上几分钟看看K线图和当天热点就可以做投资决定了。而长线投资，你必须深入的去了解这家公司。了解公司的战略布局方向、了解公司的财务报表稳健性状况和业绩增长情况、了解公司的产品是否具有核心竞争力和巨大成长空间、了解公司当下遇到的困难、了解和预判未来几个季度公司业绩可能的变化情况，做到了如指掌、心中有数，则遇事不乱。

4、心态要好，大道无为，不急而速，不在乎一时的得失。投资股票一定要心态好，其实很多东西我们都学了，但为什么还是做不好呢？因为虽然学了很多，但还是心态不好，做不到知行合一，也很难赚钱。所以炒股炒到最后，炒的是心。在成长股投资中，我们一定要有耐心，同时也需要信心，这份耐心是出自于你对公司未来的期待和投资中长期的磨砺，这份信心是来自于你对公司各方面情况的详细了解。不要因为别的股涨了，而自己手中持有的优质股一时没有上涨就慌着卖掉。不要因为自己持有的优质股一时的调整就怀疑公司的价值，而是我们应该冷静、理智的认真再分析一次公司基本面有没有发生重大的恶化，如果基本面仍然是继续向好，且估值没有严重透支，那么我们就应该继续耐心持有，不再乎一时的得失。

5、长期实战后的投资经验，并形成一种正确的强化观念。对于实战经验不丰富的投资者，你可能在初次投资成长股时表现的信心不足，不知道这种投资模式是否可行？一旦稍微遇见一点回调，那么你可能很快会过早的下车，而错失赚钱的良机。当我们多经历几次失败和成功之后，随着投资成长股的经验逐渐丰富，形成了正确的投资观念，那么就能从容面对中途遇到的情况。

巴菲特最看重的指标，不来了解一下？

这个指标666

他是沃伦·巴菲特

在1988年花13亿美元

投资了可口可乐

购买可口可乐之前

研读它的年报，并分析了公司

10年来的净资产收益率变化趋势

1978——1987年

净资产收益率平均保持在20%以上

10年后，随着可口可乐股价的增长

巴菲特的13亿美元升值到了134亿

所以巴菲特常说：

那么问题来了，为什么

净资产收益率高的公司股价也涨的高呢？

净资产收益率和股价之间到底有什么关系？

事情是这样的

所以ROE越高，股价就越高

净利润率代表的是公司赚钱能力

总资产周转率代表的是公司资产运用的效率

权益乘数反映公司负债程度的高低

所以对于一家公司来说，

提高ROE的方法无非就三个：

但并不是ROE越高越好

如果过高，肯定是上面那三个中的某个

出现问题了

那ROE多少算是合理呢

我们来找几家公司来看看吧

伊利股份ROE除了2011年以外都处于25%左右

双汇发展ROE长期在28%左右

即使像云南白药这样的公司长期ROE也未超过30%

或许只有贵州茅台才能长期维持ROE30%以上

一般来说，股票投资的长期报酬率在10%左右

所以对于大部分公司

长期ROE的范围应该在10%----30%

我们可以大体划分为：

虽然巴菲特说过

如果只是单单看ROE也是不够全面的

因为ROE有个弊端

高ROE可能来自企业过度负债

比如万科

近五年来平均ROE在20.20%

但长期在78.35%资产负债率

肯定会吓跑一批投资者

同样ROE也未考虑经营现金质量和资产质量

对业绩的可持续性的判断不足

所以需要以ROE为基础

对应的加入其他财务指标

相信到这大家已经知道ROE怎么看了吧

我也想到大家一定会问

我稍微整理了一下

像这种数据网站有很多

进去在网页最顶上点击筛选按钮

然后添加条件

这里只能点近五年的数据

资产负债率当然也是越小越好

然后点击开始选股

一下子选出211只

但要注意的是这里面

有很多股票上市时间晚还没到5年

所以这里就要筛选了

我们随便点一只

好了，这次是真的全了

还有啥不懂得可以问我哦~

彩蛋：

巴菲特是怎么选股的呢，他选股一般都会注重这三个指标

指标1——ROE

ROE即净资产收益率，也叫股东报酬率，是公司净利润与股东权益的比值，代表着股东的投资收益。ROE作为最能直接反映公司盈利能力的指标之一，也是让巴菲特看重的为数不多的几个财务指标之一。

、销售净利率代表公司的赚钱能力

、总资产周转率代表公司资产运用的效率

、杠杆比率反映公司负债程度的高低

从ROE的公式中我们可以看出，提高ROE的方法无非三个：

、提高净利润率

、提高总资产周转率

、增加公司负债

虽然ROE并非越高越好，但对于小散们选股来说，还是会有一些比较合理的通用值来进行个股的选择。

1、ROE低于10%

一般来讲，股票投资的长期报酬率在10%，如果某公司ROE长期低于10%，那么大多数这种公司的盈利能力是不合格的，当然具体分析时可能会出现有的公司因行业处于低谷或增发等原因造成ROE降低，这种公司不一定不值得关注。只是在一般情况下，ROE长期低于10%的公司小散们还是应当尽量回避。

2、ROE大于30%

从目前市场中的个股来看，即便是非常优秀的公司，ROE大于30%的情况也非常少，例如伊利股份从2010年到2015年，ROE基本都处于25%，双汇发展长期都在28%，云南白药也未超过30%，只有贵州茅台的ROE长期维持在30%以上，但股王也不是寻常的股票能相比。所以一般情况下，长期ROE的范围应该在10%—30%，就是相对值得关注的股票了。

另一方面从ROE的公式进行分析，ROE=净利润/净资产=(总市值/净资产)/(总市值/净利润)=PB/PE。ROE越高，就意味着PB越高，而PB高，就表示企业存在泡沫，从这一角度看ROE过高风险也会较高，这样的公司也是投资者应当避开的。

因此我们我们大体可以将公司ROE划分为：

指标2——毛利率

生活里总听商家说这个东西卖给你毛利润我才赚几块钱，毛利润是什么呢?毛利率又是什么?

毛利率最好要连续看3-5年的数据，如果这家公司毛利率能持续稳定增长，那么说明这家公司是能迈得开腿、站得住脚，有稳定可增长的营收能力的。

还是以股王贵州茅台举例来看，毛利率常年稳定在90%以上的高值，这样的公司股票自然堪当股王。

现金流：值为正且能持续增长的公司其主营业务盈利能力更强

ROE：通过综合分析后，值在10%-30%的公司盈利能力更强

毛利率：3-5年内能持续稳定增长的公司盈利能力更强

指标3——现金流

现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款，往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映，现金流决定着一家公司的兴衰存亡，是公司经营的生命线。

以A股股王“贵州茅台”为例，以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据：

从2013年-2016年，贵州茅台的经营现金流都为正数，且基本处于一个稳定上升的趋势，说明企业的销售呈稳定上升，主营业务盈利能力强。

股王优秀的基本面也得以略见一斑了。

股票市场人来人往，潮起潮落，是纷纭嘈杂世界的缩影。股票交易有买有卖，有盈有亏，既给你带来失败的烦恼，又给你带来成功的喜悦，满足各种性格的人的挑战。

如果希望进入股市后仍然能够笑口常开，首先应该掌握经济、金融、操作分析等基本知识，也要有相应的常识上和心理上的准备，锻炼自己不惧风险，知足常乐，不为人言驱使，不为失利动容，始终保持开朗豁达的心境。

理智投资，量力而为

投资者涉足证券市场，会受到很多因素的限制。冷静衡量自己的资金、信息、时间、心理等因素和风险承受能力，才能做出正确的投资决策。

首先，投资者要充分考虑自己的投资心理承受能力和资金能力，有多大资金，投多大资金；有多大的承受能力，承担多大的风险，绝对不可以心血来潮，草率行事。

其次，明智的投资者为了增强自身对风险的防范能力，绝不把全额资金倾仓投入，总要保留部分现金以备不时之需。这样，即使万一失算，仍有东山再起的筹码。自不量力，孤注一掷，往往是一败涂地的导火索。

量力而为，理智投资，是规避风险的第一道避风港。

独立思考，切忌盲从

投资者千差万别，心态各异。股市似乎有一种神奇的魔力，使他们在相互影响之下逐渐减小异议，形成一种整体性的倾向。这种倾向不但可以操纵很多人的情绪和行为，有时甚至可以成为左右股市行情的最大力量。当股市人声鼎沸，大多数人会受到感染争相入市，股价自然攀升；当这种倾向趋于冷漠，大多数人悲观涣散，抛售离市，股价就会下跌。

但这种倾向往往与市场的基本因素没有紧密的关系，没有逻辑性，原则上是非理性的，因此是大户操纵股市时的最佳也是最终利用对象。

初入股市的人往往都有这样的经历，看见大家都在购入股票，自己惟恐丧失时机，马上跟进，偏偏刚买到手就开始跌价。大家都在争相出售，自己也就迅速脱手，可是刚刚卖掉价格就开始回升，似乎总是事与愿违。

其实问题很容易想明白：当大家都认为有利可图争相购入时，股价已经涨到高位，庄家大户和一批先行者已经赚足了利润空仓离场，价格必然回落；而当大家竞相出货时，恰恰是庄家在震仓洗盘，甩掉包袱，目的达到后自然要开始拉高。

所以，理智的投资者应该冷静考察股市上风起风落的原因，独立思考，合理利用市场情绪，杜绝盲目跟风，避免当牺牲品。

被套不惊，冷静化解

股市风云变幻，阴晴叵测，即便是再老谋深算的投资者也有失误被套的时候，正所谓“常在河边走，岂能不湿鞋”。尤其是在市场非理性急转直下时，投资者大幅被套也不足为奇。这种时候是评价投资者理性思维和心理承受力的关键时刻，也是考验你降低或化解损失的应急智慧的最佳时机。

一般来说，假如被套的是业绩较优的股票，所占投资比重是不很大，投资者不急着用资金，又有足够的心理承受能力，就应该继续持有，因为这类股票每年还有股息、赠股、派股等收入，股票成本自然下降，股票只要不出手，赔钱就没有成为现实，再说股市有跌必有升，连本带利收回不会很难。

如果持有的股票泡沫成分很大，公司前景看淡，或购买该股占用了大量资金以致妨碍正常支出，或投资者亟待资金使用，从其他方面可以盈利挽回损失，或投资者已被搞得神不守舍，就应该当机立断，忍痛割爱，停止损失，图谋东山再起。

再一种方法就是利用摊平止损法，随着行情下跌，有计划地购入该种股票，降低平均成本，缓解被套的深度。

常用的摊平止损法有平均加码摊平法和倍数加码摊平法，两者的区别是，前者在价格每降低一定比例后与原有股票数逐次等量买进，后者则在价格每下降一定比例后逐次加倍买进。前者比后者耗用的资金少些，后者对降低平均成本力度更大。

运用摊平止损法的必要前提是股票要有进一步投资的价值，有一定数量的可用资金，而且对宏观经济前景看好，否则资金越套越多，越来越被动。

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